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信托名稱：

民享3號(hào)保障性安居工程應(yīng)收賬款流動(dòng)化信托計(jì)劃（二期）

募集規(guī)模：

40000 萬元

信托期限：

24 月

發(fā)售期：

2011-06-24 至 0000-00-00

起點(diǎn)金額：

300萬元

發(fā)行機(jī)構(gòu)：

中信信托

發(fā)行地：

北京

投資方向：

南通市新沿海實(shí)業(yè)有限公司將其合法擁有的對(duì)南通市海安縣政府和海安經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)在城東鎮(zhèn)洋蠻河花苑農(nóng)村集中居住區(qū)建設(shè)項(xiàng)目項(xiàng)下的應(yīng)收賬款（人民幣754,151,187.66元）設(shè)定信托；由受托人中信信托以發(fā)售優(yōu)先受益權(quán)的形式，對(duì)標(biāo)的應(yīng)收賬款實(shí)現(xiàn)流動(dòng)化。

收益說明：

預(yù)期年收益：300萬~800萬為9.5%，800萬-1500萬為10%，1500萬以上10.5%

產(chǎn)品特點(diǎn)：

1.信托受益權(quán)分層機(jī)制民享3號(hào)全部信托財(cái)產(chǎn)為應(yīng)收賬款754,151,187.66元，優(yōu)先受益權(quán)最多不超過40,000萬份。在收回應(yīng)收賬款并收取應(yīng)付信托費(fèi)用后，優(yōu)先向相應(yīng)優(yōu)先受益權(quán)進(jìn)行分配，剩余部分再向次級(jí)受益權(quán)進(jìn)行分配。 2.委托人回購(gòu)義務(wù)委托人于2011年5月與受托人簽訂了《受益權(quán)回購(gòu)協(xié)議》，約定如管委會(huì)不能如期履行付款義務(wù)，則由其回購(gòu)本信托項(xiàng)下優(yōu)先級(jí)受益權(quán)。 3.土地抵押擔(dān)保人海安縣開發(fā)區(qū)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)總公司（以下簡(jiǎn)稱“海安經(jīng)開”）于2011年5月與受托人簽訂《抵押合同》，承諾以公司自有財(cái)產(chǎn)為委托人的回購(gòu)義務(wù)提供抵押擔(dān)保；抵押物為3宗國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)，用地性質(zhì)為商業(yè)、住宅，面積共計(jì)176,060平方米，評(píng)估基準(zhǔn)日為2011年3月28日，評(píng)估價(jià)值為人民幣67,350萬元。 4.保證擔(dān)保擔(dān)保人海安經(jīng)開于2011年5月與受托人簽訂《保證合同》，承諾為委托人的回購(gòu)義務(wù)提供連帶責(zé)任保證。 5.應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記在認(rèn)購(gòu)款撥付至南通新沿海前，中信信托將在人民銀行系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的公示登記。

相關(guān)主體：

關(guān)聯(lián)方介紹

1、應(yīng)收賬款債務(wù)人

南通是中國(guó)首批對(duì)外開放的14個(gè)沿海城市之一，位于中國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)，東瀕黃海，南靠長(zhǎng)江，北依蘇北大平原，與上海、蘇州隔江相望，是長(zhǎng)三角地區(qū)“上海一小時(shí)經(jīng)濟(jì)圈”內(nèi)的重要成員城市。海安縣位于南通、鹽城、泰州三市交界處，東臨黃海，與如東接壤，南和如皋毗鄰，西通泰興，并與姜堰市相交，北與東臺(tái)市相連。東西直線最長(zhǎng)71.1公里，南北最寬39.35公里?？h境西寬東窄，輪廓酷似一把金鑰匙。

目前，海安的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)由原來的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)、一般加工業(yè)為主向高端制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變；初步形成了裝備制造、紡織、高新技術(shù)三大產(chǎn)業(yè)集群，鍛造機(jī)械、電梯部件、電力裝備、建材機(jī)械、紡織、絲綢、化纖、電子、新材料、新能源等十大特色板塊。

2010年，海安縣實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值355.57億元，比上年增長(zhǎng)14.1%；完成地方一般預(yù)算收入20.5億元，比上年增長(zhǎng)31.7%；預(yù)計(jì)完成工業(yè)開票銷售收入450億元，比上年增長(zhǎng)31.6%，總量繼續(xù)保持南通市第二位。

2010年海安縣一般預(yù)算收入為20.52億元，總計(jì)可支配財(cái)力為48.26億元。海安縣財(cái)政收入增長(zhǎng)穩(wěn)定、快速，財(cái)政支出特別是剛性支出較小，主要支出為建設(shè)支出；從收支結(jié)構(gòu)看是良性、可控、可持續(xù)的。

2、回購(gòu)方

南通新沿海位于財(cái)政實(shí)力較強(qiáng)的江浙地區(qū)，主要承接與政府相關(guān)的委托代建項(xiàng)目、BT項(xiàng)目等。目前公司已在海安縣承接了洋蠻河花苑、萬星花苑農(nóng)民集中居住區(qū)項(xiàng)目、丁池花苑農(nóng)民安置房工程項(xiàng)目等多個(gè)政府回購(gòu)的建設(shè)項(xiàng)目；其中洋蠻河花苑建設(shè)成熟度最高，房屋建設(shè)工程（即項(xiàng)目主體建設(shè)部分）已完成交付，正式進(jìn)入回購(gòu)期。

截至2010年12月31日，公司總資產(chǎn)9.13億元，負(fù)債總額6.40億元，凈資產(chǎn)2.73億元。目前，公司在建項(xiàng)目陸續(xù)完成，逐漸進(jìn)入資金回流期，且由于公司主要承接政府回購(gòu)的建設(shè)項(xiàng)目，政策風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)降低。

3、擔(dān)保人

海安經(jīng)開經(jīng)工商登記等行政程序確認(rèn)，是具有獨(dú)立完整的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)體系的獨(dú)立法人。其股東為海安經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)，主要經(jīng)營(yíng)范圍是城市公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地綜合開發(fā)和房屋租賃；具有部分政府投資主體功能。

截至2010年12月31日，公司總資產(chǎn)14.75億元，負(fù)債總額6.59億元，凈資產(chǎn)8.16億元。根據(jù)目前經(jīng)營(yíng)狀況和所了解到的信息，海安經(jīng)開經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況短期內(nèi)發(fā)生重大變化的概率較低。

受托人介紹

中信信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中信信托”或“公司”）是中信集團(tuán)旗下優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)。中信集團(tuán)的前身是前國(guó)家副主席榮毅仁老先生創(chuàng)辦的中國(guó)國(guó)際信托投資公司，其信托業(yè)務(wù)由中信信托繼承并發(fā)展壯大。

公司現(xiàn)是中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)（理事長(zhǎng)）單位，并是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)直管的信托公司。

公司追求和諧、科學(xué)的價(jià)值文化，秉承“無邊界服務(wù)、無障礙運(yùn)行”的經(jīng)營(yíng)理念，致力于成為“綜合金融解決方案提供商、多種金融功能集成者”，在信托法框架下開展了私人股權(quán)投資信托基金、不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金、產(chǎn)業(yè)投資信托基金、陽(yáng)光私募信托基金、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)證券化（流動(dòng)化）信托、不良資產(chǎn)收購(gòu)和處置信托基金、信托租賃、股權(quán)信托、企業(yè)年金信托基金等多種信托業(yè)務(wù)，在固有業(yè)務(wù)項(xiàng)下開展有中短期貸款、證券投資、股權(quán)投資和擔(dān)保業(yè)務(wù)等。

從2003年到2009年，公司實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，受托管理資產(chǎn)余額從28億元增長(zhǎng)至2,068億元，年度營(yíng)業(yè)收入從5,000萬元增長(zhǎng)到約20.74億元, 年度凈利潤(rùn)由2,000萬元增至9.59億元，在受托管理資產(chǎn)規(guī)模、信托業(yè)務(wù)收入和信托利潤(rùn)等主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)上持續(xù)位居行業(yè)前列，并在《金融時(shí)報(bào)》和中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所的聯(lián)合評(píng)選中連續(xù)三年獲得“年度最佳信托公司獎(jiǎng)”。