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于海飛

2009年《都市快報(bào)》實(shí)盤大賽第一期冠軍，2009年《都市快報(bào)》實(shí)盤大賽第二期/第四期亞軍，2010年《都市快報(bào)》實(shí)盤大賽第三期冠軍，2010年《都市快報(bào)》實(shí)盤大賽年度季軍。

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訪談精彩語(yǔ)錄：

如果哪位選手能持續(xù)幾年都取得盈利，那么排名第幾就并不那么重要了，持續(xù)盈利帶來(lái)的復(fù)利就非?？捎^了。

如果把全國(guó)實(shí)盤大賽比作足球世界杯，那么《都市快報(bào)》的比賽就是歐洲杯，整體水平非常強(qiáng)。

最后的冠軍不是某場(chǎng)比賽的勝利者，而是經(jīng)常能取得好成績(jī)的投資者。

比賽因?yàn)槭嵌唐诘摹⑿〔糠仲Y金參與，是短跑，會(huì)急功近利一些。

日常交易中風(fēng)險(xiǎn)控制是第一位的，是馬拉松，需要持續(xù)穩(wěn)健的盈利。

任何交易方法都是可能成功的，主要找到適合自己性格的方法。

從與丁洪波、蔣龍方的接觸中學(xué)到很多，受益匪淺。

中長(zhǎng)線交易是吃的魚身，交易本身就不是利潤(rùn)最大化，而是確定性最大化。

大趨勢(shì)交易可以去掉很多噪音，避免干擾，不會(huì)在反復(fù)震蕩中迷失方向。

符合自己交易系統(tǒng)的機(jī)會(huì)一般不會(huì)錯(cuò)過(guò)。

有試探介入的過(guò)程，一旦判斷正確產(chǎn)生利潤(rùn)，就會(huì)重倉(cāng)出擊。

如果沒有利潤(rùn)起碼說(shuō)明短線是錯(cuò)誤的，不能加倉(cāng)。

如果有了利潤(rùn)，勢(shì)頭良好，成功的關(guān)鍵就是有沒有能力迅速將籌碼放大2倍。

如果賬戶持有2個(gè)品種，一個(gè)賺錢，一個(gè)虧錢，那平掉虧錢的大多時(shí)候就是對(duì)的。

必須在第一時(shí)間加倉(cāng)，而且至少是原始倉(cāng)位的兩倍以上，這樣才能做到盈利的時(shí)候大贏，虧錢的時(shí)候倉(cāng)位輕，小輸。

第一浪或者第三浪我會(huì)大膽加倉(cāng)，第五浪就必須很小心了。

震蕩行情我的交易頻率很少，頭寸也不是很大，虧損是有限的。

技術(shù)指標(biāo)我基本不看，主要看k線形態(tài)/k線組合形成的圖形以及均線。

基本面決定大勢(shì)，做多還是做空，這個(gè)是基本面決定的，技術(shù)面尋找介入點(diǎn)。

日內(nèi)短線資金容量小，噪音多，成功率最低，市場(chǎng)容量最小，成功最難，而且做不大，成功者是天才中的天才。

波段交易看中的是買入賣出臨界點(diǎn)，追求相對(duì)高收益，對(duì)操盤者的要求也比較高，復(fù)制性稍差，成功者是天才。

中長(zhǎng)線交易看中的是大勢(shì)，市場(chǎng)容量大，時(shí)間越長(zhǎng)去掉的噪音越多，需要大智若愚的精神，可復(fù)制性最強(qiáng)，最容易成功。成功者大概算人才吧。

巴菲特是我崇拜的偶像，他的風(fēng)格對(duì)我影響非常深遠(yuǎn)，看準(zhǔn)的東西一路持有。

杰西利弗莫爾對(duì)我的期貨交易技術(shù)影響深遠(yuǎn)，他是靠短線起家的，但他總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)卻是中長(zhǎng)線最終才能獲取較好回報(bào)。

錢是坐著賺起來(lái)的，而不是靠操作賺起來(lái)的。

時(shí)間越長(zhǎng)對(duì)我越有利，這個(gè)是操作的出發(fā)點(diǎn)，我是站在時(shí)間這邊。

隨著資產(chǎn)的增加，會(huì)考慮增加一些套利的配置和全球化配置資產(chǎn)。

國(guó)內(nèi)商品同漲同跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)必須隨時(shí)考慮應(yīng)對(duì)。

以前一般認(rèn)為上漲會(huì)一波三折，下跌會(huì)比較凌厲，而今年恰好相反。

（做多做空）操作上只要把k線顛倒一下看就可以了。

要想成功，必須有常人不能忍受的意志力、抗挫折能力，還要耐得住寂寞，有很好的學(xué)習(xí)能力。

不是所有人都適合做期貨的，進(jìn)來(lái)之前先要考慮如果我做不好會(huì)如何。

輸家有輸家的特征，贏家有贏家的共性，無(wú)論短線、波段、中長(zhǎng)線贏家的共性幾乎相通的，控制損失，讓利潤(rùn)自由奔跑。

任何交易模式都有缺陷，萬(wàn)能的盈利模式是不存在的，根據(jù)自己的性格找到合適的交易方式并且知道如何控制好這種方式的缺陷。

下一個(gè)目標(biāo)是在未來(lái)5年把自己的資產(chǎn)增加一個(gè)0，復(fù)利每年實(shí)現(xiàn)60%的增長(zhǎng)。

股票我的操作現(xiàn)在是只買不賣的，我的選股思路就像巴菲特+歐奈爾。

目前我主要操作中國(guó)南車、中國(guó)北車，基于動(dòng)車組和地鐵大發(fā)展的大背景考慮。

短期股價(jià)不是我要關(guān)心的，我關(guān)心的是未來(lái)3-5年能否給我?guī)?lái)良好回報(bào)。

尋找適合自己性格的盈利模式，建立自己的交易系統(tǒng)，這個(gè)過(guò)程需要3-5年的時(shí)間。

期貨本身是杠桿化交易，又有很大的不確定性，隨時(shí)要考慮期貨賬戶破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。投資大師利弗莫爾說(shuō)過(guò)：“意外總會(huì)發(fā)生，意外之外還有意外”。我是把風(fēng)險(xiǎn)控制做在場(chǎng)外，我只把貨幣資金一小部分，目前是20%的比例做期貨投資，剩余做些股票或者存銀行作為儲(chǔ)備金。雖然成長(zhǎng)比較慢，但穩(wěn)定性非常高，爆倉(cāng)破產(chǎn)的危機(jī)與我無(wú)緣。

沒有找到盈利模式之前，更加要控制自己的頭寸，不能把期貨投資的比例大于資產(chǎn)的10%。

如果認(rèn)為期貨市場(chǎng)是暴利市場(chǎng)，是不勞而獲的場(chǎng)所，那么請(qǐng)不要來(lái)。

金錢只是你成功后的副產(chǎn)品。

如果有能力后，我們多學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)陳光標(biāo)、巴菲特。

  若要聯(lián)系于海飛，與其開展資產(chǎn)管理合作，期貨中國(guó)網(wǎng)可為您預(yù)約，聯(lián)系電話：0571-85803287

期貨中國(guó)1：感謝于海飛先生在百忙中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專訪，從2009年以來(lái)，您一直在參加都市快報(bào)的比賽。2011年，該賽事推出了50萬(wàn)以上組，截止到目前，您在50萬(wàn)以上組保持領(lǐng)先。您感覺和以前的小資金比賽相比，用50萬(wàn)參賽和用5萬(wàn)參賽最大的不同點(diǎn)是什么？

于海飛：參加50萬(wàn)組比賽的投資者一般都是有一定經(jīng)驗(yàn)，相對(duì)水平更高，控制能力更強(qiáng)，曇花一現(xiàn)式的偶然成功概率大大降低。如果說(shuō)5萬(wàn)組是發(fā)現(xiàn)人才，這其中很多是偶然性冒出來(lái)的，例如抓住一波行情，到底有沒有水平，那么通過(guò)50萬(wàn)組就能夠得到檢驗(yàn)，能更好的鞏固人才，完善人才，使交易者的整體思路得到系統(tǒng)化。大資金組更能說(shuō)明操盤者實(shí)力。

對(duì)我個(gè)人而言，目前來(lái)看沒有大的區(qū)別，只是多了一個(gè)0而已。因?yàn)橐呀?jīng)有了自己的交易模式，只是重復(fù)做而已。

如果占自己的資產(chǎn)比重很大，則操作的倉(cāng)位會(huì)適度降低，風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)更加嚴(yán)格，盈利會(huì)放到其次。

期貨中國(guó)2：我們還在其他大賽中看到您的身影，比如“藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽”、“期貨日?qǐng)?bào)期貨實(shí)盤大賽”，而且您的成績(jī)也都不錯(cuò)，您覺得這些大賽各自的特色如何？哪一項(xiàng)大賽的競(jìng)爭(zhēng)最激烈？

于海飛：《期貨日?qǐng)?bào)》比賽因?yàn)槭嵌鄠€(gè)期貨公司聯(lián)合協(xié)辦，宣傳力度和參賽人數(shù)比較多。但周期比較短，選手成績(jī)偶然性會(huì)多一些，能否持續(xù)需要后續(xù)觀察。

《藍(lán)海密劍》比賽比較有意思，它對(duì)不同資金分組，給所有人展示的舞臺(tái)，另外還有看重盈利額，看是否有大資金作戰(zhàn)的能力。比賽周期也比較長(zhǎng)，這樣就把偶然性降到最低。如果哪位選手能持續(xù)幾年都取得盈利，那么排名第幾就并不那么重要了，持續(xù)盈利帶來(lái)的復(fù)利就非?？捎^了。

如果把全國(guó)實(shí)盤大賽比作足球世界杯，那么《都市快報(bào)》的比賽就是歐洲杯，整體水平非常強(qiáng)，通過(guò)《都市快報(bào)》大賽迅速成長(zhǎng)起來(lái)的高手很多，各個(gè)都有在全國(guó)大賽取得好成績(jī)的能力，也提升了整個(gè)浙江期貨投資的操作水平。而且《都市快報(bào)》每個(gè)季度一期，就像打聯(lián)賽，每天報(bào)紙上公布持倉(cāng)和交易信息，使投資者更加慎重考慮自己交易方式是否合理。最后的冠軍不是某場(chǎng)比賽的勝利者，而是經(jīng)常能取得好成績(jī)的投資者。

期貨中國(guó)3：有很多高手在大賽賬戶和日常賬戶的做法上完全不同，您大賽賬戶的做法和普通賬戶的做法是否相同？若有不同之處，主要是哪些層面的不同？

于海飛：持倉(cāng)方向相同，倉(cāng)位不同。日常操作也會(huì)有些套利或者買強(qiáng)拋弱等對(duì)沖操作。比賽因?yàn)槭嵌唐诘?、小部分資金參與，是短跑，會(huì)急功近利一些，倉(cāng)位會(huì)比較重。日常交易中風(fēng)險(xiǎn)控制是第一位的，是馬拉松，需要持續(xù)穩(wěn)健的盈利，倉(cāng)位控制/回撤控制考慮更多些。

期貨中國(guó)4：在您參與的大賽中也涌現(xiàn)出了其他一些交易高手，在這些創(chuàng)造收益奇跡的高手中，有沒有您特別欣賞的？為什么？

于海飛：在這兩年的《都市快報(bào)》大賽中我是大的趨勢(shì)操作，丁洪波波段操作、蔣龍方日內(nèi)短線操作，我們特點(diǎn)鮮明，最終都多次取得比較好的收益。最近的《期貨日?qǐng)?bào)》比賽成績(jī)也都比較靠前，說(shuō)明任何交易方法都是可能成功的，主要找到適合自己性格的方法。作為輔助，我也會(huì)借鑒波段操作和短線操作，從與丁洪波、蔣龍方的接觸中學(xué)到很多，受益匪淺。

期貨中國(guó)5：您是做中長(zhǎng)線交易的，我們都知道，中長(zhǎng)線交易的資金回撤會(huì)稍大一些，您是如何處理或控制資金回撤的？

于海飛：中長(zhǎng)線交易是吃的魚身，交易本身就不是利潤(rùn)最大化，而是確定性最大化，大趨勢(shì)交易可以去掉很多噪音，避免干擾，不會(huì)在反復(fù)震蕩中迷失方向。沒有兩面通吃的本事，本身也回避了兩面挨巴掌的局面。上半年這種大幅震蕩下跌的行情，中長(zhǎng)線持倉(cāng)還是有很大的優(yōu)勢(shì)，大趨勢(shì)看對(duì)了，最終還是取得比較好的回報(bào)。

控制回撤基于兩點(diǎn)：1是沒有盈利階段，這個(gè)階段是試探性的建倉(cāng)，投石問路，參與的資金是有限的，不會(huì)產(chǎn)生很大的虧損，不會(huì)逆市加死碼。2是出現(xiàn)符合預(yù)期的趨勢(shì)出現(xiàn)后，第一時(shí)間加倉(cāng)，擴(kuò)大利潤(rùn)，耐心等待趨勢(shì)的發(fā)展。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的運(yùn)行，會(huì)步入震蕩，這個(gè)階段會(huì)比較復(fù)雜，我會(huì)通過(guò)買部分反向單方式應(yīng)付，但凈持倉(cāng)方向不會(huì)改變。一波像樣的行情做好以后，我會(huì)讓我賬戶成為提款機(jī)功能得以實(shí)現(xiàn)，提出一半利潤(rùn)備用。這樣從根本上遏制大幅回撤出現(xiàn)。

期貨中國(guó)6：中長(zhǎng)線的機(jī)會(huì)必然不是天天有的。有些品種可能要等上好幾天甚至幾個(gè)星期才會(huì)動(dòng)一動(dòng)單子，那么在不動(dòng)單子的時(shí)候，您一般在做些什么？

于海飛：現(xiàn)在也在抓緊學(xué)習(xí)，看看經(jīng)濟(jì)學(xué)的東西，看看國(guó)外的投資大師如何思考，看看國(guó)內(nèi)的同行有何值得借鑒的東西。這樣做事情更有前瞻性，修身養(yǎng)性，讓自己更有大局觀，不會(huì)急躁。

期貨中國(guó)7：會(huì)出會(huì)出現(xiàn)太長(zhǎng)時(shí)間沒有交易機(jī)會(huì)，熬不牢了，從而做了一些計(jì)劃以外的單子？

于海飛：在沒有大級(jí)別趨勢(shì)或者趨勢(shì)已經(jīng)運(yùn)行很長(zhǎng)時(shí)間隨時(shí)會(huì)步入震蕩的情況下，我也會(huì)用一些倉(cāng)位做些買強(qiáng)拋弱或者買相對(duì)低估品種拋相對(duì)高估品種的對(duì)沖操作，去年11月就是以這種策略回避了暴跌風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生適合自己的風(fēng)格的機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)再集中兵力，例如今年，又以做空為主趨勢(shì)操作。

期貨中國(guó)8：會(huì)不會(huì)出現(xiàn)，苦等了幾個(gè)月的機(jī)會(huì)因?yàn)橐淮问韬龌蝈e(cuò)誤而錯(cuò)過(guò)了？

于海飛：符合自己交易系統(tǒng)的機(jī)會(huì)一般不會(huì)錯(cuò)過(guò)，中間有試探介入的過(guò)程，一旦判斷正確產(chǎn)生利潤(rùn)，就會(huì)重倉(cāng)出擊。短期錯(cuò)過(guò)也會(huì)找個(gè)反彈（或回調(diào)）的機(jī)會(huì)重新介入，如果這部分產(chǎn)生利潤(rùn)，單子也就留下來(lái)了。