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“藍(lán)海英雄”系列訪談?dòng)善谪浿袊?guó)網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：

Freezegogo（徐佳佳）

藍(lán)海密劍2009-2010期貨實(shí)盤大賽海軍組第一名（收益率146%）。溫州人，現(xiàn)居杭州，兼職做期貨，趨勢(shì)交易為主。

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訪談精彩語(yǔ)錄：

期貨最大的魅力是它比起股票來(lái)更難操縱，信息不對(duì)稱的程度要小很多，相對(duì)來(lái)說(shuō)更加公平。

要守住止損這條底線，我盤前經(jīng)常會(huì)下條件止損單，還有就是倉(cāng)位要偏輕，對(duì)價(jià)格的不利波動(dòng)要有心理準(zhǔn)備。

第一個(gè)階段，操作特征就是倉(cāng)位重，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。

第二各階段，除了盲目重倉(cāng)和不止損之外，所有做中長(zhǎng)線能犯的錯(cuò)誤基本上都犯了。

第三個(gè)階段，感到交易心理和技術(shù)都有所提升，錯(cuò)誤還經(jīng)常犯，但犯得沒(méi)以前多。

第四階段，管理更大規(guī)模的資金，對(duì)自己在交易的各個(gè)方面，特別是心理調(diào)節(jié)能力上都是一個(gè)更高的挑戰(zhàn)。

高潛力就是指價(jià)格朝某個(gè)方向移動(dòng)幅度的數(shù)學(xué)期望值較高。就實(shí)戰(zhàn)而言，要么是把握較大，也就是盈利的概率較高；要么就是盈利空間較大。兩者兼具當(dāng)然最佳。

在潛力判斷上，我自己還是經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷的成分多一點(diǎn)。

我感覺(jué)加減倉(cāng)還是挺難把握的，因?yàn)槿绻謧}(cāng)時(shí)加入波段操作的話，其本質(zhì)就是在中長(zhǎng)線中加入短線的成分，對(duì)交易者的要求很高。

兩種情況下加倉(cāng)：1、行情從不明朗到逐步明朗，但仍有較大空間，2、有的頭寸我判斷中長(zhǎng)線潛力較高。

我個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，盲目加倉(cāng)是挺容易出問(wèn)題的。

減倉(cāng)的話，我總的原則是危險(xiǎn)時(shí)就減倉(cāng)。

有一些機(jī)械的減倉(cāng)規(guī)則，也有一些相對(duì)靈活的規(guī)則。

除了被快速打出止損位和主動(dòng)調(diào)整配置的頭寸，一般能持有幾周到幾個(gè)月。

一般來(lái)說(shuō)，高潛力的頭寸我跟蹤止損的設(shè)定會(huì)偏寬一些。

我有好幾套離場(chǎng)規(guī)則，進(jìn)場(chǎng)時(shí)我會(huì)選一套。

（幾個(gè)月不賺錢）心態(tài)上當(dāng)然會(huì)焦慮！如果別人在關(guān)注你的操作和盈虧，那壓力就更大了。

把短期的盈虧看淡一些，沒(méi)有大虧就是勝利。

即使連續(xù)虧損，也要保持對(duì)市場(chǎng)的關(guān)注。

我覺(jué)得資金規(guī)模上了一定級(jí)別后，如果能連續(xù)幾年都盈利30%-60%，已經(jīng)是暴利了。

就方向性交易而言，在技術(shù)水平不變的條件下，要追求高盈利無(wú)非兩條途徑，加大平均倉(cāng)位規(guī)?；蚱骄灰最l率。

倉(cāng)位重到一定程度后，其伴隨的潛在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)急劇上升，這樣的暴利不要也罷。

找一個(gè)盈利和潛在回撤幅度的平衡點(diǎn)。

對(duì)于金融市場(chǎng)，價(jià)格運(yùn)動(dòng)的具體幅度和時(shí)間點(diǎn)我們當(dāng)然不能去奢望做到精確預(yù)測(cè)。

絕大多數(shù)時(shí)候，我們對(duì)行情只能判斷個(gè)大概，而且判斷錯(cuò)誤的次數(shù)常常超過(guò)我們的想象。

我作為一個(gè)交易者，所能做的是：1、只參與盈利期望值相對(duì)較高的機(jī)會(huì)；2、通過(guò)長(zhǎng)期的分散交易來(lái)盡可能地使正的數(shù)學(xué)期望轉(zhuǎn)化為實(shí)際盈利。3、重視潛在的極端風(fēng)險(xiǎn)。

策略的相關(guān)性是一回事，持有頭寸的相關(guān)性又是另外一回事。

技術(shù)分析方法上，我基本以看價(jià)格形態(tài)K線為主，有時(shí)候也會(huì)自己編一些簡(jiǎn)單的技術(shù)指標(biāo)，但用的不多。

Freeze是希望自己冷靜一點(diǎn)吧。Gogo聽(tīng)起來(lái)比較有沖勁。

我雖然沒(méi)什么錢，但對(duì)賺錢的欲望只能說(shuō)是一般般，我更多的是想完成一個(gè)艱難的任務(wù)。

近些年的房地產(chǎn)牛市和其他一些資產(chǎn)的飆升吊高了大家對(duì)收益率的胃口吧，但是好年景并不是常常都有的。

溫州精神最主要的方面應(yīng)該是喜歡挑戰(zhàn)，渴望成功但又不怕失敗。

愿望總是美好的，現(xiàn)實(shí)有可能是殘酷的。還是保留一份謹(jǐn)慎吧。

若要聯(lián)系Freezegogo，與其溝通交流，期貨中國(guó)網(wǎng)可為您預(yù)約，聯(lián)系電話：0571-85803287

期貨中國(guó)1、Freezegogo您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專訪。您是2006年開(kāi)始做期貨的，做期貨之前，您知不知道它的風(fēng)險(xiǎn)性？當(dāng)時(shí)為什么會(huì)參與期貨投資？

Freezegogo：做期貨之前了解不多，大致上知道風(fēng)險(xiǎn)比較高。當(dāng)時(shí)是在網(wǎng)上看了一篇比爾米勒的文章，說(shuō)銅目前的價(jià)格遠(yuǎn)高于邊際成本，有很大的泡沫。然后我一心動(dòng)，就籌了點(diǎn)錢去放空銅了。

期貨中國(guó)2、你以前還做過(guò)一段時(shí)間股票，后來(lái)就不做了，是不是做了期貨之后，就感覺(jué)做股票沒(méi)啥意思了？您覺(jué)得期貨和股票相比，最大的魅力是什么？

Freezegogo：股票做的時(shí)間很短，當(dāng)時(shí)也是牛市里隨大流，沒(méi)怎么研究過(guò)。

期貨最大的魅力是它比起股票來(lái)更難操縱，信息不對(duì)稱的程度要小很多，相對(duì)來(lái)說(shuō)更加公平。還有就是股票做空有限制，而且是T+1，有時(shí)候還會(huì)長(zhǎng)時(shí)間停牌。期貨做起來(lái)更加靈活。這兩點(diǎn)對(duì)個(gè)人投機(jī)者而言都是很寶貴的特性。

期貨中國(guó)3、您現(xiàn)在還在公司上班，期貨只是兼職做做，請(qǐng)問(wèn)您是做什么工作的？期貨的交易機(jī)會(huì)可能轉(zhuǎn)瞬即逝，在交易時(shí)間，您可以天天看著期貨行情嗎？

Freezegogo：文職工作吧，很多時(shí)候挺忙的，肯定不能盯盤。一般是要操作了就在上班前下個(gè)自動(dòng)單、條件單之類的，中午休息時(shí)再看看，主要還是用晚上或者周末的時(shí)間來(lái)研究。有時(shí)候是會(huì)因?yàn)樯习噱e(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)，但因?yàn)槲易龅氖侵虚L(zhǎng)線，可能出現(xiàn)機(jī)會(huì)的窗口時(shí)間要長(zhǎng)一點(diǎn)，總體而言還可以接受。

其實(shí)如果控制好倉(cāng)位規(guī)模，做期貨的中長(zhǎng)線，跟一般散戶做股票的中長(zhǎng)線差別不是很大。最大的區(qū)別是要守住止損這條底線，我盤前經(jīng)常會(huì)下條件止損單，還有就是倉(cāng)位要偏輕，對(duì)價(jià)格的不利波動(dòng)要有心理準(zhǔn)備。

期貨中國(guó)4、您有沒(méi)有想過(guò)專職做期貨？在什么情況下，您會(huì)考慮專職做期貨？

Freezegogo：想過(guò)。感到自己心理上能夠承受專職的壓力，即使失敗也可以熬過(guò)去的時(shí)候。

期貨中國(guó)5、您做期貨六年了，如果讓您把自己的期貨生涯分幾個(gè)階段，您會(huì)怎么分？每個(gè)階段的特征是怎樣的？

Freezegogo：應(yīng)該是4年多吧，06年9月底開(kāi)始做的。

第一個(gè)階段是剛開(kāi)始到06年底的時(shí)候吧，主要是做了一波空銅，經(jīng)歷了資金的大幅縮水和回到起點(diǎn)。那時(shí)候的操作特征就是倉(cāng)位重，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。

第二各階段，07年-09年應(yīng)該算是緩慢的成長(zhǎng)期，除了盲目重倉(cāng)和不止損之外，所有做中長(zhǎng)線能犯的錯(cuò)誤基本上都犯了，成績(jī)也一般，但是自己一直在不斷總結(jié)和改進(jìn)。

10年是第三個(gè)階段，抓住了一兩個(gè)比較好的中長(zhǎng)線機(jī)會(huì)，拿到了藍(lán)海密劍比賽的獎(jiǎng)項(xiàng)，感到交易心理和技術(shù)都有所提升，錯(cuò)誤還經(jīng)常犯，但犯得沒(méi)以前多。

第四階段，今年開(kāi)始管理更大規(guī)模的資金，在媒體上也有實(shí)盤，對(duì)自己在交易的各個(gè)方面，特別是心理調(diào)節(jié)能力上都是一個(gè)更高的挑戰(zhàn)。

期貨中國(guó)6、您是做中長(zhǎng)線交易的，以趨勢(shì)跟蹤為主，您找的是市場(chǎng)中的“高潛力機(jī)會(huì)”，請(qǐng)問(wèn)什么樣的機(jī)會(huì)是您所理解的“高潛力機(jī)會(huì)”？

Freezegogo：高潛力就是指價(jià)格朝某個(gè)方向移動(dòng)幅度的數(shù)學(xué)期望值較高。就實(shí)戰(zhàn)而言，要么是把握較大，也就是盈利的概率較高；要么就是盈利空間較大。兩者兼具當(dāng)然最佳。比方說(shuō)金融危機(jī)將爆發(fā)未爆發(fā)前，當(dāng)然是做空的想象空間比做多要大很多，這就是一個(gè)高潛力機(jī)會(huì)。在潛力判斷上，我自己還是經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷的成分多一點(diǎn)。

期貨中國(guó)7、您一般會(huì)持有幾個(gè)品種？每個(gè)品種占用多少比例的資金？您最多會(huì)持有幾個(gè)品種？

Freezegogo：少的時(shí)候1-2個(gè)，多的時(shí)候4-6個(gè)。每個(gè)品種資金比例5%-30%不等。最多的時(shí)候拿過(guò)8-9個(gè)品種吧。

期貨中國(guó)8、您做單有沒(méi)有加減倉(cāng)的習(xí)慣？或者說(shuō)您的系統(tǒng)有沒(méi)有減倉(cāng)的設(shè)計(jì)？如果有，您會(huì)在什么情況下加減倉(cāng)？

Freezegogo：有的。但我感覺(jué)加減倉(cāng)還是挺難把握的，因?yàn)槿绻謧}(cāng)時(shí)加入波段操作的話，其本質(zhì)就是在中長(zhǎng)線中加入短線的成分，對(duì)交易者的要求很高。

我一般會(huì)在兩種情況下加倉(cāng)：

1、行情從不明朗到逐步明朗，但仍有較大空間。比如說(shuō)橫盤時(shí)我做了空，向下突破了我就加一點(diǎn)。

2、有的頭寸我判斷中長(zhǎng)線潛力較高，那么在趨勢(shì)回撤且有盈利時(shí)我會(huì)加一點(diǎn)。

我在加倉(cāng)上是比較謹(jǐn)慎的。因?yàn)閺睦碚撋险f(shuō)，除非行情發(fā)展過(guò)程中，某個(gè)頭寸未來(lái)盈利的數(shù)學(xué)期望值提高了，否則沒(méi)有理由增加頭寸所占的資金比例。如果盈利了以后想要通過(guò)加倉(cāng)來(lái)實(shí)現(xiàn)所謂的“擴(kuò)大戰(zhàn)果”，那么繼續(xù)持倉(cāng)就夠了，留倉(cāng)已經(jīng)相當(dāng)于“追擊”了。我個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，盲目加倉(cāng)是挺容易出問(wèn)題的。

減倉(cāng)的話，我總的原則是危險(xiǎn)時(shí)就減倉(cāng)。有時(shí)候是憑市場(chǎng)直覺(jué)，有時(shí)候是根據(jù)一些技術(shù)面或者基本面的跡象來(lái)判斷，有時(shí)候靠近目標(biāo)位了也會(huì)減一點(diǎn)。有一些機(jī)械的減倉(cāng)規(guī)則，也有一些相對(duì)靈活的規(guī)則。