七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

陶云峰

期貨交易高手，桃子基金管理人，盈豐投資總經(jīng)理，十余年證券期貨投資經(jīng)驗(yàn)。

曾是中學(xué)政治老師，后專研股票權(quán)證的操作，再后來把主要精力放在期貨投資上。

能較好把握基本面，操作的魄力較大，能在短時(shí)間內(nèi)獲得較好的收益。

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編者按：投資有風(fēng)險(xiǎn)，桃子基金陶云峰，在2012年虧損較為嚴(yán)重，成為了投資者的借鑒

訪談精彩語錄：

盤下十年基本功。

每做一筆交易之前你要有充分的理由說服自己或別人，之后還要有經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，這樣才能做好下一筆交易。

純資本投資一直是我向往從事的行業(yè)。

感覺找到了自己真正的皈依才逐步進(jìn)入期貨市場。

因?yàn)椴恢朗遣皇怯邢乱惠呑?，所以能做的最好這輩子都做了。

只要基本面不發(fā)生變化，我的總體思路就不變，再配合技術(shù)面的分析和普通投資者的心理變化進(jìn)行波段交易。

我們特別關(guān)注成交和持倉量的變化。

波段交易主要看周線日線和30分鐘線，再輔于布林、macd、vol等指標(biāo)進(jìn)行分析。

國內(nèi)的政策多考慮“民生”，美國的政策多考慮“掙錢”。

所有能長期盈利的交易系統(tǒng)都有它的長處和存在的價(jià)值。

我們決定了進(jìn)場和出場后，盤感只是我們進(jìn)場和出場時(shí)間的選擇。

在我看來期貨的風(fēng)險(xiǎn)更容易控制，投資更靈活，所能獲得的收益也更大。

隨著盈利的增多而適量地?cái)U(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)承受比例。

在我看來所有的回撤都是操作的失誤，行情突然轉(zhuǎn)變我沒看準(zhǔn)就是失誤，情緒倒不會(huì)影響我的交易。

如果我能不去犯同樣的錯(cuò)誤，那么我所會(huì)犯的錯(cuò)誤將越來越少。

不是賭性大而是投資魄力大！

交易所提高保證金和手續(xù)費(fèi)必然帶來資金利用效率和收益降低。

絕大多數(shù)的人都有可能被市場淘汰。

判斷多空的依據(jù)可多可少，根據(jù)你持倉時(shí)期的長短也不盡相同。

做波段交易，倉位的調(diào)整主要根據(jù)行情變化為依據(jù)。

一般來說我多選擇重倉，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下提高資金的利用率。

最大的風(fēng)險(xiǎn)來自于自身的心態(tài)！

心態(tài)不好的人不能做期貨投資，要參與期貨市場，先學(xué)會(huì)把握自己的心態(tài)。

做盤也要學(xué)會(huì)休息。

“士可忍，孰不可忍”—保持冷靜！“忍無可忍，無須再忍”—果斷！

幫助身邊的朋友抵抗風(fēng)險(xiǎn)獲得投資收益永遠(yuǎn)是我的目標(biāo)。

期貨中國1、陶總您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您是我們網(wǎng)站上展示的“桃子基金”的管理人，這個(gè)賬戶從2010年10月18日開始操作，截止到2011年4月18日，半年您取得了163.265%的收益。請(qǐng)問您取得這一收益主要的原因是什么？

陶云峰：一方面是這些年交易經(jīng)驗(yàn)的積累，算是“盤下十年基本功”吧。二是對(duì)市場的定位比較符合市場的波動(dòng)規(guī)律，去年上半年內(nèi)需和寬松的貨幣政策拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，下半年過剩的流動(dòng)性造成通膨，而今年因?yàn)榉e累了去年下半年政府對(duì)通膨的干預(yù)，我們作出了“短多長空、股指多商品空”的總體計(jì)劃，事實(shí)證明了這些都符合了市場規(guī)律；每做一筆交易之前你要有充分的理由說服自己或別人，之后還要有經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，這樣才能做好下一筆交易。

期貨中國2、聽說您以前是中學(xué)的政治老師，是什么機(jī)緣下您接觸到了股票？又是什么機(jī)緣下接觸到了期貨？

陶云峰：純資本投資一直是我向往從事的行業(yè)，當(dāng)時(shí)認(rèn)為它的靈活性和沒有往來呆帳是實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)所無法媲美的。剛出來工作之時(shí)只是沒有初始的資本和恰當(dāng)?shù)臋C(jī)緣，后來在朋友那里看到了兩本書《寂寞高手》和《十年二十倍》，我就進(jìn)入了中國的證券市場；在07年我辭去原來的工作出來創(chuàng)業(yè)，接觸到了幾位期貨公司的人員，感覺找到了自己真正的皈依才逐步進(jìn)入期貨市場。

期貨中國3、為什么您后來放棄了崇高的教師職業(yè)，選擇專職做投資？

陶云峰：每個(gè)人都有最喜歡做的或者最適合做的事情，因?yàn)椴恢朗遣皇怯邢乱惠呑樱阅茏龅淖詈眠@輩子都做了，呵呵當(dāng)然這是玩笑啦！教師這個(gè)職業(yè)我也做了整整12年，不能說我不喜歡才放棄，也不是我做不來（做老師，我也不錯(cuò)的，哈?。?，而是我覺得這不是最能體現(xiàn)我的人生價(jià)值的職業(yè)；再加上我家里連我共有3位教師，大家都知道教師這個(gè)行業(yè)只要不犯大錯(cuò)都是能“穩(wěn)定盈利”的，我的離職對(duì)生活的風(fēng)險(xiǎn)只有1/3，所以我?guī)缀鯖]有后顧之憂！

期貨中國4、您在分析行情時(shí)，是以基本面為主，還是技術(shù)面為主？又或者是兩者互相結(jié)合？

陶云峰：以基本面為主、技術(shù)面和投資者心理層面的變化為輔選擇波段進(jìn)出場點(diǎn)。只要基本面不發(fā)生變化，我的總體思路就不變，再配合技術(shù)面的分析和普通投資者的心理變化進(jìn)行波段交易。我們特別關(guān)注成交和持倉量的變化。

期貨中國5、在技術(shù)圖像上，您主要看哪個(gè)周期或哪幾個(gè)周期的K線？主要運(yùn)用哪些技術(shù)指標(biāo)輔助交易？

陶云峰：我們做波段交易主要看周線日線和30分鐘線，再輔于布林、macd、vol等指標(biāo)進(jìn)行分析。

期貨中國6、您如何看待中國政策力量對(duì)某些品種行情的影響？如何看待美國國家意志對(duì)某些品種行情的影響？

陶云峰：如果說到國家政策對(duì)品種的影響，首先要考慮一個(gè)原則：國民經(jīng)濟(jì)必須是長期穩(wěn)定增長的。作為政府，主要的職能就是帶領(lǐng)大家走上富裕，在這個(gè)原則的指引下，你就不會(huì)簡單地去分析今天這個(gè)政策是利空還是利多；美國也一樣，只不過它的著眼點(diǎn)跟我國有所區(qū)別，它考慮本國的因素或許更多一些，所以一年之中大多時(shí)期外強(qiáng)內(nèi)弱是可以理解的。換言之：國內(nèi)的政策多考慮“民生”，美國的政策多考慮“掙錢”。

期貨中國7、您的交易方式是不是一套相對(duì)完善的系統(tǒng)？這套系統(tǒng)的原理大概是怎樣的？在交易時(shí)您會(huì)不會(huì)加入盤感？

陶云峰：怎么說呢，人無完人，一山還比一山高！在我看來所有能長期盈利的交易系統(tǒng)都有它的長處和存在的價(jià)值；我們的交易系統(tǒng)主要是做小波段的，可以用這幾句話來概括：找到波段的支撐和壓力點(diǎn)位，找到量能的支持和壓制點(diǎn)位，分析多數(shù)投資者的心理活動(dòng)和政府的舉措；我們決定了進(jìn)場和出場后，盤感只是我們進(jìn)場和出場時(shí)間的選擇。

期貨中國8、您做過股票、做過權(quán)證，現(xiàn)在主要做期貨，您覺得股票、權(quán)證和期貨三者最大的差別是什么？

陶云峰：最大的區(qū)別就在于需要承受的風(fēng)險(xiǎn)和所能獲得的收益不同。

期貨中國9、股票、權(quán)證和期貨哪一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)更容易控制？哪一個(gè)更容易取得高收益？

陶云峰：每個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和控制風(fēng)險(xiǎn)的方式不同，在我看來期貨的風(fēng)險(xiǎn)更容易控制，投資更靈活，所能獲得的收益也更大。