丁洪波精彩語(yǔ)錄：

資金曲線(xiàn)的管理我們經(jīng)常在講，但很多人都會(huì)把它忽視掉了，其實(shí)它比行情更重要。

只有資金曲線(xiàn)才是你自己的。

資金曲線(xiàn)是一條交易生命線(xiàn)。

資金曲線(xiàn)能讓我們明確看到自己走過(guò)的路是怎么樣的。

資金曲線(xiàn)使你更了解自我的交易性格。

我非常佩服蔣龍方老師，我覺(jué)得他是天才型的交易選手，非常厲害，因?yàn)樗谋P(pán)感非常強(qiáng)。

像于海飛面對(duì)這種大起大落的行情會(huì)處亂不驚，這個(gè)也是我難以做到的，這是一種很大氣的交易胸懷。

每一種交易風(fēng)格都會(huì)不一樣，但是最后的盈利都是一樣的。你要清楚自己是怎樣性格的一個(gè)人，哪怕去學(xué)習(xí)，去做適合的一個(gè)交易選手。

資金曲線(xiàn)的低點(diǎn)很重要，每一個(gè)低點(diǎn)你把它連起來(lái)，看它是不是能夠向上，如果發(fā)現(xiàn)是向下的，那你就要小心一點(diǎn)了，當(dāng)走平時(shí)也要注意點(diǎn)了。

你的交易風(fēng)格或者交易能力有時(shí)候會(huì)和市場(chǎng)共振、吻合，但總有一天是不吻合的。

在資金曲線(xiàn)的不同階段，交易頻率不一樣，包括風(fēng)險(xiǎn)策略也不一樣。

確定性比什么都重要，不確定就不要滿(mǎn)倉(cāng)做大行情。

虧了不要緊，只要技術(shù)在還是能賺回來(lái)的。

割掉的錢(qián)已經(jīng)不是你的了，是別人的了，所以要有一個(gè)“歸零”的心態(tài)。

盈利高的時(shí)候一有風(fēng)吹草動(dòng)就可以先出來(lái)再說(shuō)，萬(wàn)一跌下來(lái)的時(shí)候要先砍掉，留住信心，留住資金，重頭來(lái)過(guò)也沒(méi)有關(guān)系。
虧錢(qián)又不是羞恥的事情，本來(lái)我們都是從市場(chǎng)虧損中爬過(guò)來(lái)的。

我們要從虧損中審視自己，解剖自己，虧錢(qián)了沒(méi)有人會(huì)笑話(huà)你，即使有，你也隨他去

以下是都市快報(bào)2010年度實(shí)盤(pán)亞軍丁洪波的演講實(shí)錄，期貨中國(guó)網(wǎng)www.levitate-skate.com：

去年一年，是很糾結(jié)的一年，也是很給力的一年。期貨市場(chǎng)上也是，回撤的行情是比較大的，但是上半年的時(shí)候，我也是一樣?？傮w來(lái)講去年還可以，但是做得也比較緊張，比賽的賬戶(hù)，當(dāng)初5萬(wàn)塊錢(qián)進(jìn)去，上半年到6月份只翻了一倍。下半年的5萬(wàn)做到了49.5萬(wàn)，將近50萬(wàn)，按照收益率來(lái)講一年20倍的樣子，比賽賬戶(hù)基本上就是這么一個(gè)情況。 

今天我要跟大家說(shuō)說(shuō)資金曲線(xiàn)。資金曲線(xiàn)的管理我們經(jīng)常在講，但很多人都會(huì)把它忽視掉了，其實(shí)它比行情更重要。如果你想讓自己的資金更加平穩(wěn)增長(zhǎng)，如果你想了解自己是怎樣一個(gè)交易性格的人，如果想控制自己的交易情緒，可能研究資金曲線(xiàn)是最好的一個(gè)方法，因?yàn)橹挥匈Y金曲線(xiàn)才是你自己的。 

所謂資金曲線(xiàn)就是你的賬戶(hù)權(quán)益的凈值，就是你累積權(quán)益的一個(gè)連線(xiàn)，資金曲線(xiàn)是一條交易生命線(xiàn)。資金曲線(xiàn)是負(fù)的，交易就是虧損的，資金曲線(xiàn)是正的，交易就是盈利的，這樣就能夠清清楚楚、明明白白，整個(gè)交易的狀態(tài)就全都表現(xiàn)在里面了，表現(xiàn)了時(shí)間怎樣走過(guò)的路程，包括了今天、昨天，甚至明天你也可以去預(yù)測(cè)一下，適當(dāng)?shù)念A(yù)測(cè)一下明天，調(diào)整你的交易策略，因?yàn)楹芏嗳俗鲋鲋透杏X(jué)到情緒會(huì)受交易的影響。資金曲線(xiàn)能讓我們明確看到自己走過(guò)的路是怎么樣的，所以資金曲線(xiàn)是交易生命線(xiàn)。

 資金曲線(xiàn)使你更了解自我的交易性格。比如說(shuō)你是一個(gè)很穩(wěn)健的人還是一個(gè)很激進(jìn)的人。我非常佩服蔣龍方老師，我覺(jué)得他是天才型的交易選手，非常厲害，因?yàn)樗谋P(pán)感非常強(qiáng)，做了三年期貨都沒(méi)有虧損過(guò)，這個(gè)在期貨交易當(dāng)中是很罕見(jiàn)的。像于海飛面對(duì)這種大起大落的行情會(huì)處亂不驚，這個(gè)也是我難以做到的，這是一種很大氣的交易胸懷。這是這兩年我在浙商期貨交易平臺(tái)上所看到的一些亮點(diǎn)，每一種交易風(fēng)格都會(huì)不一樣，但是最后的盈利都是一樣的。你要清楚自己是怎樣性格的一個(gè)人，哪怕去學(xué)習(xí)，去做適合的一個(gè)交易選手。

 管理好資金曲線(xiàn)就控制了風(fēng)險(xiǎn)。資金曲線(xiàn)管理好之后，就是每一個(gè)低點(diǎn)的抬高，你把每一個(gè)低點(diǎn)都連起來(lái)，如果是往上方走的，那你是穩(wěn)定盈利的，如果低點(diǎn)是起起落落的，那你的交易肯定是有些問(wèn)題的，所以說(shuō)希望能夠控制這一點(diǎn)，資金曲線(xiàn)的低點(diǎn)很重要，每一個(gè)低點(diǎn)你把它連起來(lái)，看它是不是能夠向上，如果發(fā)現(xiàn)是向下的，那你就要小心一點(diǎn)了，當(dāng)走平時(shí)也要注意點(diǎn)了，走平還好一點(diǎn)，只是震蕩而已，但是慢慢下去曲線(xiàn)的低點(diǎn)往下走，這一點(diǎn)一定要控制住。所以你把資金曲線(xiàn)管理好就控制了風(fēng)險(xiǎn)。

 接下去我們來(lái)看一下實(shí)戰(zhàn)中的資金曲線(xiàn)。

 管理好資金曲線(xiàn)使得盈利的可能性大大提高。因?yàn)槟憧粗Y金曲線(xiàn)走，在比較瘋狂的時(shí)候是很明顯的，資金曲線(xiàn)是筆直向上了，所以一路好走的時(shí)候你要小心一點(diǎn)了，你要好好想一想自己還可不可以持續(xù)往上走，哪一天總會(huì)掉下來(lái)的，這是一定的，所以這個(gè)時(shí)候一定要控制自己的情緒——亢奮。你的交易風(fēng)格或者交易能力有時(shí)候會(huì)和市場(chǎng)共振、吻合，但總有一天是不吻合的，這需要非常努力去規(guī)避一個(gè)大回撤的風(fēng)險(xiǎn)，雖然沒(méi)有一個(gè)人是不回撤的。做短線(xiàn)的，資金曲線(xiàn)一直往上走，哪一天一不小就掉下來(lái)了，就像飛機(jī)墜落一樣的墜機(jī)感，這個(gè)事情肯定會(huì)出現(xiàn)的，一出現(xiàn)就不得了了，這個(gè)時(shí)候一定要控制自己，不能認(rèn)為要讓自己這樣一直賺下去，越是高的時(shí)候越要警覺(jué)，這樣才能使盈利的可能性大大提高，至少不會(huì)虧很多。

 在資金曲線(xiàn)不同的階段采取不同的資金控制和風(fēng)險(xiǎn)策略。大幅上升時(shí)怎么辦？回撤時(shí)怎么辦？然后橫盤(pán)的時(shí)候怎么辦？正常的時(shí)候怎么辦？所以資金曲線(xiàn)和股票或期貨品種的行情走勢(shì)是差不多的，也是有趨勢(shì)位的，也可以畫(huà)趨勢(shì)線(xiàn)，也有波浪，你不相信把以前的資金曲線(xiàn)線(xiàn)都畫(huà)出來(lái)，都是有的。在不同的階段采取不同的資金控制，不是任何時(shí)候資金控制都是一樣的, 在資金曲線(xiàn)的不同階段，交易頻率不一樣，包括風(fēng)險(xiǎn)策略也不一樣。比如上升之后的橫盤(pán)，我可以70%勝率的機(jī)會(huì)也做，50%勝率的機(jī)會(huì)也做，40%可能也做，甚至30%我也去賭一下，這是都有可能的，但是等到你回撤到一定程度以后，你必須要做百分之七八十以上勝率可能性的機(jī)會(huì)，有些35%就不做了，因?yàn)槟阋?guī)避這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

 下面是2010年浙商賬戶(hù)的一個(gè)資金曲線(xiàn)：上半年一直是橫盤(pán)，10月以后比較好一點(diǎn)，但是后面從2000%跌到1500%、1400%、1300%，這至少有30%的回撤，回撤非常大，這個(gè)可能因?yàn)槲沂菨M(mǎn)倉(cāng)做的，還有一個(gè)對(duì)我來(lái)講就是沒(méi)有全力去做，因?yàn)槲叶际窍茸龊闷渌~戶(hù)，最后才來(lái)做這個(gè)賬戶(hù)。五萬(wàn)塊錢(qián)，我最低虧到了三萬(wàn)五六的樣子，然后一直橫盤(pán)，到了6月30號(hào)達(dá)到了10萬(wàn)左右，進(jìn)入十一二月的時(shí)候，我的資金曲線(xiàn)就比較糾結(jié)了，起伏比較大，不是很舒服。

 
 
 

 

下面我們來(lái)看一下資金曲線(xiàn)的幾種類(lèi)型： 

第一種：贏利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)的，這樣就可以穩(wěn)定贏利。

 這是我從實(shí)戰(zhàn)賬戶(hù)中截下來(lái)的資金曲線(xiàn)，我覺(jué)得這張圖非常好，它的盈利能力非常強(qiáng)。半年時(shí)間不到他已經(jīng)做了10倍左右了，沒(méi)有大幅的回撤，風(fēng)險(xiǎn)控制地非常好，這樣子就可以穩(wěn)定盈利，最近這一段的盈利不是很多人都有，所以這樣的資金曲線(xiàn)是很難得的。
 

這個(gè)也是差不多，凈值從1一下漲到7，然后逐步下來(lái)，各種各樣的因素使得有回撤的可能性，他的可控能力還是比較強(qiáng)的，最后還能回得去，這樣子我覺(jué)得是比較良性的。要用自己的資金曲線(xiàn)控制自己的交易策略，如果日內(nèi)短線(xiàn)最拿手就只做日內(nèi)短線(xiàn)，如果趨勢(shì)最拿手就做低風(fēng)險(xiǎn)高概率的機(jī)會(huì)。確定性比什么都重要，不確定就不要滿(mǎn)倉(cāng)做大行情。虧了不要緊，只要技術(shù)在還是能賺回來(lái)的。
 
 

這個(gè)也是，我也非常佩服這位選手，剛開(kāi)始已經(jīng)虧損，然后逐步上去，每一個(gè)低點(diǎn)連起來(lái)只要是向上的，我覺(jué)得都是良性的，是控制地比較好的，所以關(guān)鍵是低點(diǎn)，不要想著高點(diǎn)到哪兒了，而是要想著低點(diǎn)在哪里，控制資金曲線(xiàn)的低點(diǎn)。
 
 

 這個(gè)雖然總的盈率不是很高，但是它的回撤都能夠起得來(lái)，這個(gè)朋友做短線(xiàn)做波段的可能性比較大一點(diǎn)。
 
 

第二點(diǎn)：贏利能力較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱的，這種情況就比較容易大幅回撤。
 

 這是我一個(gè)朋友做的資金曲線(xiàn)，他的盈利能力還是有一點(diǎn)的，他能把自己的心態(tài)歸零，重新來(lái)過(guò)，所以這個(gè)大幅回撤的時(shí)候需要這樣一個(gè)心態(tài)。我以前也虧過(guò)很多，就算虧得一塌糊涂跌停，割掉的錢(qián)已經(jīng)不是你的了，是別人的了，所以要有一個(gè)“歸零”的心態(tài)。
 

這個(gè)也是贏利能力很強(qiáng)的，風(fēng)險(xiǎn)控制能力差一點(diǎn)，下來(lái)以后低點(diǎn)就一直回下來(lái)了，這樣的話(huà)就是一個(gè)V型反轉(zhuǎn)，我們所說(shuō)的“過(guò)山車(chē)”，可能他急著想把那一把賺回來(lái)，這可能是去年1月一波行情他做多的，下來(lái)就死掉了，死掉了以后他又做多了，后面就是亂掉了。
 
 

第三種：贏利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力均一般的，就隨波逐流。
 
  

它在0.9和1.3之間上去下來(lái)，也沒(méi)有什么特別的情況，賺得不多，虧也虧得不多。你賺不了錢(qián)，也虧不了錢(qián)，來(lái)來(lái)回回地感覺(jué)一下，考慮一下該怎么做。比如說(shuō)我有盈利能力的，這個(gè)地方回撤比較大，就要保持盈利的能力，同時(shí)要增強(qiáng)風(fēng)控能力；或者風(fēng)控能力不錯(cuò)的，則要提高盈利能力。所以提高盈利能力或者風(fēng)控能力，要根據(jù)情況適時(shí)地更正。

 

這也是隨波逐流，來(lái)來(lái)回回的，他對(duì)自己可能也沒(méi)有太多的信心。
 
 

第四種：贏利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱的，這種就要稍微小心一點(diǎn)了，就是快速虧損。
 
 

 我們來(lái)看一下，他從第一筆開(kāi)始就虧錢(qián)，根本沒(méi)有賺錢(qián)的能力，也沒(méi)有大的反彈。千萬(wàn)不能往里面加資金，可以做模擬盤(pán)學(xué)習(xí)或者只做一手嘗試。開(kāi)個(gè)玩笑，大家會(huì)覺(jué)得跟他反著做那就賺到了。 
  
 

這個(gè)也是前面賺了一點(diǎn)錢(qián)，但是下來(lái)以后一直就上不去了，這個(gè)也可能是做趨勢(shì)的，跟著行情在往下走。 
 

這種也是比較常見(jiàn)的，去年11月份行情當(dāng)中有些做多單的，開(kāi)始賺了很多錢(qián)，后來(lái)加倉(cāng)，本想著有反彈的趨勢(shì)，但是最后沒(méi)有反彈就又下來(lái)一波，這個(gè)時(shí)候就被告知要強(qiáng)行平倉(cāng)了，平掉之后就做不上去了，這主要原因就是他自信心沒(méi)有了。他已經(jīng)不相信自己能再賺回來(lái)了，所以做短線(xiàn)也是虧，做中線(xiàn)也是虧，一路往下走。 

野火燒不盡，春風(fēng)吹又生，只要根還在，春天到了它又會(huì)“漲”出來(lái)的，如果你連根撥起沒(méi)錢(qián)了，那就沒(méi)有辦法了。沒(méi)錢(qián)了，你的信心也沒(méi)了，以后就不敢再做期貨了。你一定要相信“野火燒不盡，春風(fēng)吹又生”，連這一點(diǎn)膽量和魄力都沒(méi)有，那你就死掉了，這是絕對(duì)要避免的事情。那么我的做法是這樣的：這個(gè)賬戶(hù)，從9月份到11月份，兩個(gè)月時(shí)間能夠有190%盈利，也就是100萬(wàn)做到290萬(wàn)的時(shí)候，你覺(jué)得夠的話(huà)我建議減倉(cāng)，減去一半或三分之二倉(cāng)位，就算清倉(cāng)也不要緊，甚至不做了，因?yàn)?90萬(wàn)的盈利已經(jīng)夠了。他可能是由于比賽賬戶(hù)有點(diǎn)不一樣。但是比賽賬戶(hù)的錢(qián)也是自己的，不是說(shuō)可以虧光的，所以不能因?yàn)槭潜荣愘~戶(hù)就找這個(gè)理由。哪怕是190的收益率也足夠了，這個(gè)時(shí)候不要盲目樂(lè)觀(guān)，盈利高的時(shí)候一有風(fēng)吹草動(dòng)就可以先出來(lái)再說(shuō)，萬(wàn)一跌下來(lái)的時(shí)候要先砍掉，留住信心，留住資金，重頭來(lái)過(guò)也沒(méi)有關(guān)系。虧錢(qián)又不是羞恥的事情，本來(lái)我們都是從市場(chǎng)虧損中爬過(guò)來(lái)的，我們要從虧損中審視自己，解剖自己，虧錢(qián)了沒(méi)有人會(huì)笑話(huà)你，即使有，你也隨他去。
 

 這就是我要講的，祝大家在2011年投資順利！身體健康！ 生活幸福！