報告品種：鋁

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山東省作為傳統(tǒng)的鋁材生產(chǎn)大省，在鋁加工領(lǐng)域發(fā)揮著舉足輕重的作用，鋁板帶、鋁箔材、鋁型材產(chǎn)量穩(wěn)居全國前列。2024年11月國家頒布調(diào)整出口退稅政策和2025新年伊始美國新總統(tǒng)上臺對我國鋁制品加征25%關(guān)稅的環(huán)境背景下，國內(nèi)外鋁市場格局仍不斷變化，貿(mào)易摩擦進(jìn)一步加劇，滬倫比值的收窄，鋁加工出口訂單是否受到影響？鋁水使用比例是否能繼續(xù)維持高位？庫存量是否有減少？針對上述問題，我們組織了以上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司帶領(lǐng)的項目小組成員共9人（包括鋁行業(yè)上下游、咨詢專家、投資專家、貿(mào)易商等）于 2025年3月19日- 3月21日期間對山東省鋁加工企業(yè)進(jìn)行拜訪，結(jié)果如下：

企業(yè)A（鋁板帶箔企業(yè)）

基本情況：主營1-8系鋁板帶箔產(chǎn)品，2024年年產(chǎn)能達(dá)50萬噸，50條鑄軋線，其中12條冷軋線及1條熱軋線2024年轉(zhuǎn)賣給了上海某生產(chǎn)企業(yè)。現(xiàn)在年產(chǎn)能33萬噸，目前處于傳統(tǒng)的行業(yè)旺季，目前開工率達(dá)到90%。鋁箔產(chǎn)量由2024年6000噸/月降至今年4000噸/月，空調(diào)光箔加工費2600元/噸，親水箔加工費3800元/噸，目前鋁價高位，下游提貨謹(jǐn)慎，生產(chǎn)周期15-20天，接貨發(fā)貨多按當(dāng)天價結(jié)算，無賬期。

原料使用情況：主要采用魏橋鋁水，一天鋁水900噸，加上自己生產(chǎn)的邊角料，每天通過貿(mào)易商現(xiàn)貨采購1、3系廢鋁，鋁錠常備庫存5-7天。

出口相關(guān)情況：以內(nèi)銷為主，一月結(jié)束后，國外出口訂單緩慢恢復(fù)，每個月自主出口2000噸左右，預(yù)計4月份出口訂單恢復(fù)到退稅前態(tài)勢。

企業(yè)B（鋁板帶箔企業(yè)）

基本情況：企業(yè)有1條（1+4）式熱軋機線，3條冷軋線，設(shè)計年產(chǎn)能60萬噸，2024產(chǎn)量52萬噸，月產(chǎn)量4-4.5w噸，主營罐體、罐蓋產(chǎn)品，2023年公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，砍掉一些附加值低的產(chǎn)品，目前訂單飽和，按上月月均價結(jié)算，2024開始在云南新投年產(chǎn)能25萬噸深加工產(chǎn)品，2024年3月底國內(nèi)各大鋁廠對罐料漲價達(dá)成一致，罐蓋漲價1500元/噸，罐體漲價1000元/噸，保證鋁產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有利潤。

出口相關(guān)情況：易拉罐料市場占有率達(dá)40%，產(chǎn)品基本以內(nèi)銷為主，通過貿(mào)易商形式年出口10萬噸，2024年退稅后外貿(mào)訂單影響不大，月產(chǎn)量減少3%左右，至于取消這一部分的出口稅率產(chǎn)生的成本由廠家和國外下游共同承擔(dān)。

企業(yè)C（鋁板帶箔企業(yè)）

基本情況：2015年成立，兩個廠年產(chǎn)能各30萬噸，56條鑄軋線，4條冷軋線，2條箔軋線，主營1、3、8系幕墻板、空調(diào)箔、容器箔、電子箔等產(chǎn)品，2025年1-2月份訂單比較差，3月份產(chǎn)量開始進(jìn)入爬坡階段，3-5月是行業(yè)旺季，5-8月又開始下降，魏橋工廠停了10條產(chǎn)線，預(yù)計3月底全部開機，今年庫存總體比2024年庫存控制好，總量少1萬噸，正常庫存2萬噸。

原料使用情況：主要采用魏橋鋁水，一天鋁水1100噸，加上自己生產(chǎn)的邊角料，同時采購1、3系廢鋁，鋁錠常備庫存5-7天。

出口相關(guān)情況：出口一直不多，每個月出口占1-2%，退稅影響不大。

企業(yè)D（鋁型材企業(yè)）

基本情況：3個生產(chǎn)基地，基地1年產(chǎn)能22萬噸，22條生產(chǎn)線，基地2和基地3正在建設(shè)中，主營光伏邊框。

原料：采購6005的棒材，以山東地區(qū)的原料為主

庫存：基本不做成品庫存，原料按照訂單情況采購。

生產(chǎn)情況及其反饋：目前基本全開，其中有小部分機臺可以接其他的工業(yè)材，但基本不接。3月中下旬訂單開始爆發(fā)增長，預(yù)計到5月中旬，在手訂單可以排1個月左右，訂單量環(huán)比增加了30%，這次的政策利好對分布式的小廠來說是帶動比較明顯的。6月的預(yù)期是明顯下滑的，前幾年旺季能持續(xù)7、8月，目前是不可同日而語，邊框的加工費目前2400左右，組件價格上漲并沒有傳遞到邊框，目前1GW的用鋁量在5000噸。

企業(yè)E（鋁型材企業(yè)）

基本情況：80萬噸產(chǎn)能，主要生產(chǎn)建筑鋁型材和工業(yè)鋁型材，工業(yè)型材以汽車輕量化及光伏鋁材為主。其中建材占比達(dá)70%，同比23年下滑了10%左右。

原料：多采購山東的鋁棒，長單，其中原料以周均價為主，有一個星期的賬期。另外有一個30萬噸的熔鑄項目。

庫存：維持部分安全生產(chǎn)庫存，但不做成品庫存。

生產(chǎn)情況及其反饋：且現(xiàn)在每月訂單，采購量都在4-5萬噸，最差的時候也不會低于4萬噸，目前開工基本算全開，建材同比是下滑的，但品牌的支撐下，有一些政府方面的訂單，建材領(lǐng)域不會擴充，保住現(xiàn)有盤就可以。工材方面：現(xiàn)在光伏已經(jīng)不做了，汽車材是工材的主要增長點，正在建六分場跟新一廠，以輕合金和深加工為主。

企業(yè)F（鋁型材企業(yè)）

生產(chǎn)情況：5萬噸產(chǎn)能，主要生產(chǎn)建筑鋁型材為主，其中建材占比70%，12條擠壓線，其中最大的擠壓機3000噸，有兩個廠區(qū)。

原料：一個月采購3000左右的鋁棒，其中以6063為主，目前2系5系的采購也有所增加。

庫存：不做原料庫存，靠近鋁棒生產(chǎn)廠家，采購比較方便。

生產(chǎn)情況及其反饋：開7-9條線，目前屬于旺季，但和往年相比，表現(xiàn)非常差，有出口訂單，年前取消退稅政策之后，到目前來說，擠壓材這一塊的出口量在逐漸恢復(fù)中，預(yù)計能恢復(fù)到之前的量。目前在延申深加工方面，比如一些空調(diào)管，后期會作為重點發(fā)展。

企業(yè)G（鋁型材企業(yè)）

生產(chǎn)情況：12萬噸設(shè)計產(chǎn)能，主要生產(chǎn)建筑鋁型材為主，工材占比1%左右，29臺擠壓機，其中新廠20臺，老廠9臺。

原料：采購6系鋁棒為主，占8-9成的采購量，以山東地區(qū)的棒為主，創(chuàng)新和鋁都的棒。熔鑄受環(huán)保的影響已經(jīng)停掉。

生產(chǎn)情況及其反饋：開4-5成，其中出口占三分之一甚至一半，國內(nèi)訂單同比下滑40%左右，現(xiàn)在對于小廠來說，淡旺季不明顯，前幾年好的時候，旺季可以持續(xù)到7月。國外訂單在近兩年的布局下，逐步增加，出口雖然受到取消退稅政策和關(guān)稅加壓的影響，但國外的需求市場是優(yōu)于國內(nèi)市場的，一方面國內(nèi)市場趨近飽和，且同質(zhì)競爭嚴(yán)重，另一方面國外產(chǎn)量有限，我國產(chǎn)品存在優(yōu)勢。后期著力點還是出口方面，暫時沒有擴產(chǎn)計劃。

調(diào)研總結(jié)：從山東地區(qū)的鋁板帶箔板塊來看：新能源汽車的發(fā)展將帶動電池箔等高端產(chǎn)品需求增加，但在產(chǎn)能過剩背景下，行業(yè)仍將面臨訂單不足、加工費低位的困境；進(jìn)入三月，龍頭企業(yè)反饋訂單環(huán)比有好轉(zhuǎn)跡象，集中體現(xiàn)在新能源汽車、電子3C用鋁上；調(diào)整出口退稅政策初期，出口訂單受到一定影響，環(huán)比有所下滑，但目前已慢慢恢復(fù)。總體來看，二季度鋁板帶箔消費依舊可期。

從山東地區(qū)的型材板塊來看，在行業(yè)發(fā)展歷程中，重點服務(wù)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，積累了很多相關(guān)經(jīng)驗。但同時也暴露了部分缺點，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，內(nèi)卷嚴(yán)重的背景下只能打價格戰(zhàn)，短期未能及時適應(yīng)新興產(chǎn)業(yè)的變化。但價格戰(zhàn)不是長久之計，對此，一部分企業(yè)選擇調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富產(chǎn)品類型；一部分企業(yè)選擇深耕建材產(chǎn)品，提高產(chǎn)品質(zhì)量和提供定制化的服務(wù)。雖然目前國內(nèi)國外突發(fā)情況頻現(xiàn)，多數(shù)企業(yè)能維持原有的市場份額，且對全球的鋁材消費存在一定信心，多數(shù)認(rèn)為后期的消費增長點主要在全球，如何在出口受阻的今天，找到新的方向，是企業(yè)的重點所在。

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