鎳具有很好的可塑性、耐腐蝕性和磁性等性能,因此被廣泛應用于不銹鋼、合金以及鍍鎳等領域。同時,由于鎳可以增加材料的體積能量密度,在電池領域的應用逐漸增加,尤其是新能源電池材料行業(yè)。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,2021年,全球原生鎳消費量達276萬噸,同比增長15.9%,其中,中國境內(nèi)原生鎳消費量達154.2萬噸,同比增長14%,占全球原生鎳消費量的56%(見圖1)。

圖1　2019—2022年中國與全球原生鎳總需求及中國占比情況

資料來源:上海有色網(wǎng),國泰君安期貨。

從總消費占比來看,不銹鋼領域的鎳消耗量最大。在化學電池材料方面,鎳可以用作電池正極材料的生產(chǎn),主要是應用在三元前驅(qū)體的生產(chǎn)制作上,因為硫酸鎳是作為制作三元前驅(qū)體的必備材料之一。從2021年和2022年的消費占比變動情況看,近年來隨著新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展,電池材料領域的鎳消費占比增長較快(見圖2、圖3、圖4、圖5)。

圖2　2021年中國原生鎳消費結(jié)構(gòu)

資料來源:上海有色網(wǎng),國泰君安期貨。

圖3　2022年中國原生鎳消費結(jié)構(gòu)

資料來源:上海有色網(wǎng),國泰君安期貨。

圖4　2021年全球原生鎳消費結(jié)構(gòu)

資料來源:上海有色網(wǎng),國泰君安期貨。

圖5　2022年全球原生鎳消費結(jié)構(gòu)

資料來源:上海有色網(wǎng),國泰君安期貨。

而按照生產(chǎn)原料來劃分,可分為原生鎳和再生鎳兩大市場。在原生鎳消費結(jié)構(gòu)中,國內(nèi)外差異不大,其中不銹鋼領域占據(jù)市場主導地位。同時,從中國與全球原生鎳總需求變動來看,國內(nèi)外原生鎳的消費需求總量在不斷增長,中國市場雖有波動但在規(guī)模上占據(jù)了全球超一半的市場份額。

在原生鎳消費中,主要涉及精煉鎳、硫酸鎳和鎳鐵,其中硫酸鎳主要應用在三元前驅(qū)體生產(chǎn)制作和電鍍行業(yè),精煉鎳則是應用在不銹鋼、合金和電鍍等領域。至于鎳鐵,大部分用于生產(chǎn)制作不銹鋼。

在精煉鎳消費結(jié)構(gòu)中,中國市場與全球市場有所不同,從產(chǎn)品形態(tài)來看,國內(nèi)市場上精煉鎳消費是以鎳板為主,鎳豆和鎳粉等為輔。中國鎳豆、鎳粉主要依賴于進口,由于體積小接觸面積大,易于酸溶,大部分用于新能源領域,少部分會被不銹鋼領域采購。在2021年與2022年中國鎳板消費結(jié)構(gòu)對比中,合金占比呈現(xiàn)擴大趨勢,而不銹鋼占比縮減嚴重,主要是因為2022年下游廠商紛紛選擇鎳鐵作為原材料,降低了對鎳板的使用量(見圖6、圖7)。 

圖6　2021年國內(nèi)鎳板消費結(jié)構(gòu)

資料來源:上海有色網(wǎng),國泰君安期貨。

圖7　2022年國內(nèi)鎳板消費結(jié)構(gòu)

資料來源:上海有色網(wǎng),國泰君安期貨。