鎳具有很好的可塑性、耐腐蝕性和磁性等性能,因此被廣泛應(yīng)用于不銹鋼、合金以及鍍鎳等領(lǐng)域。同時(shí),由于鎳可以增加材料的體積能量密度,在電池領(lǐng)域的應(yīng)用逐漸增加,尤其是新能源電池材料行業(yè)。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2021年,全球原生鎳消費(fèi)量達(dá)276萬噸,同比增長(zhǎng)15.9%,其中,中國(guó)境內(nèi)原生鎳消費(fèi)量達(dá)154.2萬噸,同比增長(zhǎng)14%,占全球原生鎳消費(fèi)量的56%(見圖1)。

圖1　2019—2022年中國(guó)與全球原生鎳總需求及中國(guó)占比情況

資料來源:上海有色網(wǎng),國(guó)泰君安期貨。

從總消費(fèi)占比來看,不銹鋼領(lǐng)域的鎳消耗量最大。在化學(xué)電池材料方面,鎳可以用作電池正極材料的生產(chǎn),主要是應(yīng)用在三元前驅(qū)體的生產(chǎn)制作上,因?yàn)榱蛩徭囀亲鳛橹谱魅膀?qū)體的必備材料之一。從2021年和2022年的消費(fèi)占比變動(dòng)情況看,近年來隨著新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展,電池材料領(lǐng)域的鎳消費(fèi)占比增長(zhǎng)較快(見圖2、圖3、圖4、圖5)。

圖2　2021年中國(guó)原生鎳消費(fèi)結(jié)構(gòu)

資料來源:上海有色網(wǎng),國(guó)泰君安期貨。

圖3　2022年中國(guó)原生鎳消費(fèi)結(jié)構(gòu)

資料來源:上海有色網(wǎng),國(guó)泰君安期貨。

圖4　2021年全球原生鎳消費(fèi)結(jié)構(gòu)

資料來源:上海有色網(wǎng),國(guó)泰君安期貨。

圖5　2022年全球原生鎳消費(fèi)結(jié)構(gòu)

資料來源:上海有色網(wǎng),國(guó)泰君安期貨。

而按照生產(chǎn)原料來劃分,可分為原生鎳和再生鎳兩大市場(chǎng)。在原生鎳消費(fèi)結(jié)構(gòu)中,國(guó)內(nèi)外差異不大,其中不銹鋼領(lǐng)域占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。同時(shí),從中國(guó)與全球原生鎳總需求變動(dòng)來看,國(guó)內(nèi)外原生鎳的消費(fèi)需求總量在不斷增長(zhǎng),中國(guó)市場(chǎng)雖有波動(dòng)但在規(guī)模上占據(jù)了全球超一半的市場(chǎng)份額。

在原生鎳消費(fèi)中,主要涉及精煉鎳、硫酸鎳和鎳鐵,其中硫酸鎳主要應(yīng)用在三元前驅(qū)體生產(chǎn)制作和電鍍行業(yè),精煉鎳則是應(yīng)用在不銹鋼、合金和電鍍等領(lǐng)域。至于鎳鐵,大部分用于生產(chǎn)制作不銹鋼。

在精煉鎳消費(fèi)結(jié)構(gòu)中,中國(guó)市場(chǎng)與全球市場(chǎng)有所不同,從產(chǎn)品形態(tài)來看,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上精煉鎳消費(fèi)是以鎳板為主,鎳豆和鎳粉等為輔。中國(guó)鎳豆、鎳粉主要依賴于進(jìn)口,由于體積小接觸面積大,易于酸溶,大部分用于新能源領(lǐng)域,少部分會(huì)被不銹鋼領(lǐng)域采購(gòu)。在2021年與2022年中國(guó)鎳板消費(fèi)結(jié)構(gòu)對(duì)比中,合金占比呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢(shì),而不銹鋼占比縮減嚴(yán)重,主要是因?yàn)?022年下游廠商紛紛選擇鎳鐵作為原材料,降低了對(duì)鎳板的使用量(見圖6、圖7)。 

圖6　2021年國(guó)內(nèi)鎳板消費(fèi)結(jié)構(gòu)

資料來源:上海有色網(wǎng),國(guó)泰君安期貨。

圖7　2022年國(guó)內(nèi)鎳板消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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