2020年和2021年,我國(guó)精煉鎳進(jìn)口量分別達(dá)到13.1萬(wàn)噸和26.1萬(wàn)噸。我國(guó)的精煉鎳進(jìn)口來源主要為俄羅斯和澳大利亞,加拿大、挪威、馬達(dá)加斯加和日本等國(guó)家也有進(jìn)口(見圖1)。其中,我國(guó)進(jìn)口俄羅斯的資源主要以鎳板為主,被廣泛用于不銹鋼和合金等領(lǐng)域,而澳大利亞的精煉鎳以鎳豆為主,主要用于下游新能源領(lǐng)域。2020年和2021年俄羅斯鎳板進(jìn)口量分別為5.2萬(wàn)噸和4.6萬(wàn)噸,占鎳板進(jìn)口的比例分別為64.2%、39.0%,2021年俄羅斯諾里爾斯克企業(yè)滲水事故導(dǎo)致出貨量降低,故俄鎳在2021年進(jìn)口量下滑。此外,芬蘭和南非等國(guó)的進(jìn)口鎳板也被不銹鋼企業(yè)所采購(gòu),加拿大和英國(guó)的鎳板主要用于合金領(lǐng)域,而挪威和日本生產(chǎn)的鎳板大多用于電鍍行業(yè)。相比之下,鎳豆進(jìn)口來源更加集中,2021年和2022年澳大利亞鎳豆進(jìn)口量分別為3.0萬(wàn)噸、12.8萬(wàn)噸,占鎳豆進(jìn)口的比例分別高達(dá)88.2%、93.4%。

圖1　精煉鎳進(jìn)口量(分國(guó)家)

資料來源:上海有色網(wǎng),中國(guó)海關(guān),國(guó)泰君安期貨。

中國(guó)精煉鎳進(jìn)口依賴度整體偏高,2020年、2021年和2022年中國(guó)精煉鎳的進(jìn)口依賴度分別為48.8%、70.0%和55.9%。由于2021年新能源汽車行業(yè)的蓬勃發(fā)展,新能源對(duì)鎳豆的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),而國(guó)內(nèi)精煉鎳生產(chǎn)主要為鎳板,故2021年進(jìn)口依賴度顯著攀升。2022年,印尼中間品放量對(duì)鎳豆形成替代,疊加俄鎳出口受到一定的制裁影響,我國(guó)精煉鎳進(jìn)口依賴度下降。2017—2022年我國(guó)精煉鎳進(jìn)口量見圖2。

圖2　2017—2022年中國(guó)精煉鎳進(jìn)口量

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從我國(guó)精煉鎳進(jìn)口結(jié)構(gòu)來看,除2021年以外,均主要以鎳板進(jìn)口為主。2020年、2021年和2022年鎳豆進(jìn)口占比分別為23.3%、52.4%和44.1%(見圖3)。新能源汽車行業(yè)于2021年實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng),疊加可替代鎳豆的中間品仍處于建設(shè)周期內(nèi),故鎳豆進(jìn)口需求大幅度抬升。長(zhǎng)期來看,由于鎳豆的替代品逐漸增加,預(yù)計(jì)我國(guó)進(jìn)口或?qū)⒁枣嚢鍨橹鳌?/p>

圖3　中國(guó)鎳豆進(jìn)口量及占比

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從鎳生鐵(NPI)和水淬鎳(FeNi)進(jìn)口依賴度來看,NPI呈現(xiàn)穩(wěn)中有增的格局,而FeNi基本完全依賴于海外進(jìn)口。2020年、2021年和2022年,我國(guó)NPI進(jìn)口依賴度分別為41.1%、49.3%和63.6%(見圖4)。盡管中國(guó)同印尼都為全球NPI的主要供應(yīng)國(guó),但我國(guó)NPI生產(chǎn)資源主要依賴于海外鎳礦的進(jìn)口(見圖5)。FeNi對(duì)鎳礦品位的要求較高,我國(guó)鎳礦資源目前主要來源于菲律賓,且當(dāng)?shù)馗咂肺绘嚨V較少,因此我國(guó)難以布局大量的FeNi產(chǎn)線,FeNi的供應(yīng)以進(jìn)口為主。

圖4　2017—2022年中國(guó)鎳生鐵NPI進(jìn)口情況

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圖5　2017—2022年中國(guó)水淬鎳FeNi進(jìn)口情況

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在NPI和FeNi的進(jìn)口結(jié)構(gòu)上,中國(guó)NPI進(jìn)口占比更高,且呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì),而FeNi進(jìn)口量相對(duì)穩(wěn)定(見圖6)。2020年、2021年和2022年,我國(guó)NPI進(jìn)口量分別約為FeNi進(jìn)口的2.2倍、3.2倍和5.6倍,呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2021年以來,粗鋼產(chǎn)能邁入集中投產(chǎn)的釋放期,青山、德龍等不銹鋼企業(yè)擴(kuò)大對(duì)印尼鎳礦資源投入,在印尼提前布局NPI冶煉產(chǎn)線。因此,印尼成為我國(guó)NPI的主要進(jìn)口來源。從FeNi的角度來看,歷年進(jìn)口量表現(xiàn)基本穩(wěn)定,維持在每年13.0萬(wàn)~17.0萬(wàn)噸的范圍。

圖6　中國(guó)鎳鐵進(jìn)口情況

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我國(guó)硫酸鎳進(jìn)口依賴度相對(duì)偏低,主要是通過進(jìn)口中間品再加工的形式滿足需求。2020年、2021年和2022年進(jìn)口依賴度分別約為0.7%、3.5%和2.9%。進(jìn)口來源比較分散,主要國(guó)家和地區(qū)包括澳大利亞、芬蘭、韓國(guó)、日本等(見圖7、圖8)。2021年以來,硫酸鎳的進(jìn)口量跟隨下游新能源汽車行業(yè)表現(xiàn)出一定的季節(jié)性特征,在3月、6月、9月和11月時(shí)邊際出現(xiàn)抬升。

圖7　2017—2022年中國(guó)硫酸鎳進(jìn)口量

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圖8　2021年1月—2022年10月中國(guó)硫酸鎳進(jìn)口量(分地區(qū))

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2022年以來,我國(guó)中間品進(jìn)口量大幅提高。從火法中間品來看,2022年以前,主要進(jìn)口來源國(guó)家包括俄羅斯、澳大利亞和泰國(guó)等(見圖9)。隨著中資印尼中間品項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)疊加當(dāng)?shù)卮媪挎囪F項(xiàng)目的轉(zhuǎn)產(chǎn),印尼對(duì)我國(guó)火法中間品的供應(yīng),占據(jù)90%以上。從濕法中間品來看,印尼、巴布亞新幾內(nèi)亞、新喀里多尼亞和澳大利亞等國(guó)家為主要的供給國(guó)(見圖10)。2022年,印尼的濕法中間品進(jìn)口已占總濕法中間品進(jìn)口的50%。

圖9　2021年1月—2022年10月中國(guó)火法中間品進(jìn)口情況(分國(guó)別)

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圖10　2021年1月—2022年10月中國(guó)濕法中間品進(jìn)口情況(分國(guó)別)

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