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從虧1680萬到賺2億！劉福厚：我用這種方法快速翻本！

劉福厚，內(nèi)蒙古鄂爾多斯人，1962年出生，曾是當?shù)刂钠髽I(yè)家，從事鋼材和糧食現(xiàn)貨貿(mào)易多年。2008年，他踏入期貨市場，憑借對市場的深刻理解和獨特的交易方法，從最初的巨額虧損到最終實現(xiàn)盈利超過2億元，成為期貨界的傳奇人物。

01

從零開始探索

劉福厚早年從事的是鋼材和糧食貿(mào)易行業(yè)，對現(xiàn)貨市場的供需關系和價格波動有著深刻理解。2008年，一則關于武漢萬老師從4萬元炒豆油賺至1400萬元卻最終爆倉的新聞，意外點燃了他對期貨的好奇心。劉福厚開始四處了解什么是期貨，但知道的人寥寥無幾。

在一次偶然的機會中，他認識了一位北京來做生意的年輕人，小伙子對期貨略知一二，劉福厚通過他了解了一些關于期貨的知識，并在2008年3月開了戶，正式踏入期貨業(yè)。

最開始，他投入100萬元，開始做多豆油。然而，市場并未如他所愿，開倉后不久便遭遇跌停。盡管他堅信豆油不會繼續(xù)下跌，并追加了50萬元保證金，但市場波動讓他一度瀕臨爆倉。最終，豆油價格奇跡般上漲，他在一次漲停后平倉，盈利50萬元。

這次經(jīng)歷讓他誤以為期貨市場“賺錢很容易”，于是與合作伙伴大舉注資，結果在2008年金融危機中虧損1680萬元，合作伙伴也虧損580萬元。之后，他們分道揚鑣，劉福厚拿著剩下的200多萬繼續(xù)做期貨。

02

從虧損到封神

2009年，劉福厚帶著全新的交易理念重新入場。他將目光聚焦于螺紋鋼市場，敏銳捕捉到國家四萬億刺激政策對基建的推動作用。當螺紋鋼價格跌破成本價時，他分批建倉多單，從3200元/噸一路持有至4900元/噸，斬獲3800萬元利潤。更精彩的是，他在高位反手做空2000手，再次捕捉到價格回落的紅利，單品種盈利超5000萬元。這場螺紋鋼逆襲戰(zhàn)，讓他初嘗勝利的滋味。

2013年，劉福厚迎來了職業(yè)生涯的又一巔峰。他通過深入分析棉花國儲政策的不合理性，預判政策調(diào)整將導致價格暴跌。在棉花價格20000元/噸時，他果斷布局空單，持倉長達18個月，最終在價格跌至14000元/噸時獲利出局，單筆盈利超億元。這場棉花政策做空戰(zhàn)，不僅印證了他對基本面的精準判斷，也讓他在期貨界名聲大噪。

同年，在和訊網(wǎng)首屆全國期貨大賽中，劉福厚以3000萬元的盈利斬獲亞軍。他的參賽策略完美體現(xiàn)了其交易哲學：在螺紋鋼、豆油等品種間靈活切換，通過期現(xiàn)價差套利實現(xiàn)穩(wěn)健收益。至此，劉福厚完成了從虧損者到期貨大佬的華麗轉身。

2014年，劉福厚再一次迎來期貨生涯中的高光時刻。那一年，他的觀點是“四大皆空”，采用“分散多品種全線做空”策略，針對大宗商品熊市進行布局，一共做空28個合約。在短短兩個月內(nèi)，他的盈利就超過了7000萬元，總盈利突破2億元大關。這一成就，讓他成為了國內(nèi)首位實現(xiàn)持續(xù)盈利的民間期貨操盤手。

03

交易智慧

劉福厚的成功，源于他獨特的交易體系和哲學。他將基本面分析視為核心，提出 “三維價差理論”：通過期現(xiàn)價差、合約價差和內(nèi)外價差的綜合分析，尋找套利機會。例如，當期貨價高于現(xiàn)貨價3%時，他會注冊倉單拋空；而當期貨價低于現(xiàn)貨價5%時，則買入交割套利。

在風險控制上，他堅守“時間止損、空間止損、分散持倉”的鐵三角原則：9月合約持倉不超過8月底，浮虧超本金15%強制平倉，單一品種持倉不超過總資金30%。這種嚴格的紀律性，確保了他在市場波動中始終保持主動。

更值得稱道的是，劉福厚將草原牧民的生存智慧融入交易。他每天開盤前騎馬思考，收盤后復盤研究，形成了“順勢而為、分批建倉、信息隔離”的操盤心法。他堅信“期貨投資90%的功夫在思考”，每筆交易前必先想透盈利邏輯，持倉過程中則不斷審視交易的合理性。

04

翻本技巧

在劉福厚看來，翻本的本事大小，可以體現(xiàn)出一個人投資能力的高低。因為期貨交易有杠桿，虧損是常有的事，所以研究翻本技巧，對生存和提高盈利能力都有很大幫助。

以下是劉福厚在這方面的一些心得：

1、調(diào)整心情，改善心態(tài)

做期貨出現(xiàn)虧損時，主要伴隨的是人的心情不好，心情不好從生理學來說，對思維活動也有一些影響。出現(xiàn)嚴重虧損時承受能力差的人可能會出現(xiàn)抑郁。如果出現(xiàn)這種情況，就要吃點調(diào)節(jié)情緒的藥了，這不是危言聳聽，這個很管用，不信你可以試試。在這種情況下，一定要冷靜下來，調(diào)整好自己的心情再做。因為你的做法和瘋子一樣了，你的交易還怎么盈利？所以這時你還不如聽上一首歌，調(diào)整好心情再出發(fā)。

2、認真考慮去留

從交易的策略上來說，最徹底的辦法就是虧了就走，再也不做期貨，這是最明智的選擇，正如我以前說過“期貨不是人做的買賣”，“選擇了期貨就等于選擇了痛苦”。劉曉慶說“做女人難、做名女人更難”。我說“做期貨難，讓做期貨的人不做期貨更難”。期貨就像金融鴉片，“戒掉”的確很難！這時想想期貨公司這個單位確實害人不淺。不管怎樣這時你已經(jīng)上了“賊船”，必須要客觀分析所處的實際情況，認真考慮去留。如果選擇離開，也許對你的一生來說，你是贏家，如果你選擇留下，痛苦可能繼續(xù)伴隨著你。

3、整理交易計劃

如果決定留下，就要關注怎么辦的問題。這就要我們認真總結虧損的原因。通過“診斷”，發(fā)現(xiàn)是因為自身判斷失誤所造成的，就要重新調(diào)整交易計劃，果斷止損，牢牢記住這次失敗的教訓，下次就不會犯同樣的錯誤。反之只要分析正確，就應該要堅定地執(zhí)行原交易計劃。當然期貨價格走勢與分析的走勢大幅背離時，退出來觀望一下是最穩(wěn)妥的。

4、“羊丟了在羊群里找”

對于翻本，我的核心理念就是“羊丟了在羊群里找”。

這句話的意思就是不要把你熟悉的品種放棄，主要是不要把你賠錢的品種放棄。在某一個品種上出現(xiàn)大幅虧損，你就對這個品種產(chǎn)生一種厭惡感，甚至是恐懼感。大多數(shù)人都選擇認輸，從“我的板塊”里，把這個品種刪除了，再也不動這個商品了，其實這是一種錯誤的做法。正確的做法是“不拋棄、不放棄”，“羊丟了要在羊群里找”。

如2010年棉花是明顯的多頭行情，我卻做空棉花虧損700多萬，那么好的大牛市，卻沒能把握住機會，從2010年以后，我一直關注和研究棉花，到目前終于把棉花研究的差不多了，現(xiàn)在僅棉花上我已經(jīng)賺了幾千萬了，終于有人叫我“棉花達人”了，這就叫君子報仇十年不晚。我將“丟了的羊”終于在“羊群”里找回來了。

5、破釜沉舟，背水一戰(zhàn)

在實際操作過程中，如果你出現(xiàn)某一個品種虧損，而其他品種保持盈利的情形。只要你趨勢把握對，可以把盈利的品種止盈出場，力保虧損的持倉。技術派看來這是純粹的逆勢。這種做法最大的風險在于，趨勢一旦繼續(xù)看錯，可能會血本無歸；好處在于如果趨勢正確，回本速度會特別快。

從2008年做期貨至今，劉福厚都是用這種方法快速翻本。所以要正確把握趨勢。如果趨勢判斷錯誤，而你再背水一戰(zhàn)，這輩子也許就再也站不起來了。需要注意的是，這種情況必須有場外資金，一旦再次摔倒，得有爬起來的資本。

05

對一些市場觀點的看法

期貨投資圈中存在唯權威唯書本的死板教條現(xiàn)象。把期貨投資神秘化、妖魔化，將很多投資者誤導，若想探尋投資真諦，必須從認識上顛覆一些看似合理的傳統(tǒng)觀念。

以下是劉福厚就市場中較典型的觀點進行評論：

1、“不要預測行情”

很多人認為市場是隨機的不確定的，行情不能預測。而我認為交易總要有個方向，不預測不分析，那就是沒有方向的亂做。其實不預測行情，就是沒有找到預測的方法。

2、“不要抄底摸頂”

技術分析者信奉這種說法。技術分析不能反映商品內(nèi)在的本質。對抄底和摸頂沒有依據(jù)。那么通過研究找到商品反轉的點位，也能考慮抄底摸頂。其實抄底摸頂，實質是找到商品價格走勢的拐點。在這個拐點上你才做止盈止損。

當你要抄底和摸頂時，需要預先跟蹤，假如商品價格達到歷史高位，如果我們想做空，就得研究它的基本面。進入跟蹤階段，每天要跟蹤它、觀察它，最后才能摸到它的頂部。尋底也是如此。有人說：“只有大師可以抄底摸頂！”，我說：“只要你對商品的屬性有深刻的認識，誰都可以抄底摸頂！”

3、“市場永遠是正確的”

我認為市場很多時候是背離的、錯誤的。如果市場是正確的索羅斯也不可能找到市場漏洞，我的這套理論也就失去了意義。

市場很多時候是錯誤的，尤其現(xiàn)在有了程序化和高頻交易后，市場走勢混亂，更容易出錯。只有認為市場會出錯，才能發(fā)現(xiàn)錯誤，用正確的方法，賺取市場不正確的錢。

4、“必須嚴格止損”

我認為止損不能機械教條，而要靈活。僅從安全邊界的角度就可以推翻這個觀點。目前期貨行情波動多但波幅較小，這種情況較難把握，如七月上旬的鐵礦石、螺紋鋼。20-30個點上下波動，這種情況止損代價就比較昂貴。從去年冬天我總結，現(xiàn)在期貨市場參與者成分復雜、價格波動頻繁，面對這種行情，要以不變應萬變的策略對待比較科學。確實是大的趨勢反轉了，再去考慮止損，頻繁止損的操作反而不好。

5、“不要貪婪和恐懼”

我認為做期貨就是要貪婪、要恐懼！貪婪就是要把盈利擴大化、持續(xù)化，市場上有句名言是讓利潤奔跑，就是要貪婪它的盈利，不貪婪盈利你的行情就做不大、走不完。反過來說，持倉出現(xiàn)虧損后就要警惕，要有恐懼心理，這個恐懼一個是對錯誤擴大的恐懼，一個是對市場的尊重和敬畏，不能蠻干。

6、“莊家操縱”

很多交易者尤其是從事交易時間短的投資者，一說就是莊家、操縱、控盤等等。其實這些在現(xiàn)在比較成熟的期貨市場上已經(jīng)很少存在了，也控不了盤。因為對手盤是無限的，用有限資金去控盤確實很難。

莊家操縱說流行，其實是投資者不肯從自身找原因，總是怨天尤人，其實是給自己推卸責任的一種表現(xiàn)。我現(xiàn)在在和訊的比賽排名上收益金額是第一、二名，有很多人問我“你是否能操縱市場？”我說“我沒有那本事，第三、四名可能會操縱。”

在劉福厚看來，做期貨，要有整體的交易理念，有計劃得做交易。在場外未做交易的時候就要計劃好交易，開始交易前要做交易計劃，一輪交易計劃走完之后就會出現(xiàn)盈虧，虧損后要計劃怎樣翻本，盈利后要做總結。

為什么很多投資者總是賠錢，究其原因是開倉沒有計劃或計劃不合理。當開倉是合理的,賺錢也就是合理的，賠錢就不合理了。

06

精彩語錄

1、要做你自己熟悉的品種，如果一開始沒有熟悉的品種，那你做一個品種2、3年，它自然就成了你熟悉的品種。

2、兩點之間，直線只有一根，曲線是無數(shù)的，也就是正確的直線路線只有一條，跑偏的就很多了，做期貨也一樣，賺錢的做法大同小異，賠錢的做法是五花八門。

3、最核心的是分析期現(xiàn)價差，第二個是供需關系，第三是入場時的倉單數(shù)量、外盤指數(shù)等，還要綜合分析商品內(nèi)在的邏輯關系。