為確保套期保值工作安全高效推進(jìn),需要成立套期保值決策委員會(huì),由主任和成員構(gòu)成。其中,主任由董事長(zhǎng)或輪值總裁擔(dān)任,成員包括套期保值業(yè)務(wù)分管副總裁、財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人、證券部負(fù)責(zé)人、銷售部負(fù)責(zé)人、采購(gòu)部負(fù)責(zé)人、法務(wù)部負(fù)責(zé)人等。決策委員會(huì)下設(shè)套期保值業(yè)務(wù)辦公室,成員包括期貨辦公室負(fù)責(zé)人、市場(chǎng)分析崗(兼)、交易崗、風(fēng)險(xiǎn)控制崗(兼)、資金調(diào)撥崗(兼)、會(huì)計(jì)核算崗(兼)等崗位(見(jiàn)圖1)。

圖1　套期保值團(tuán)隊(duì)搭建

資料來(lái)源:國(guó)泰君安期貨研究所。

各崗位人員有效分離,不得交叉或越權(quán)行使職責(zé),確保相互監(jiān)督制約。

1

董事會(huì)

董事會(huì)是公司套期保值業(yè)務(wù)最高決策部門(mén)。

主要職責(zé):(1)授權(quán)公司相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)成立套期保值決策委員會(huì);(2)審核和批準(zhǔn)公司開(kāi)展期貨套期保值業(yè)務(wù),批準(zhǔn)具體套期保值的品種和期貨套期保值年度工作計(jì)劃;(3)授權(quán)簽署期貨套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)法律文件,對(duì)公司期貨套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理;(4)審核商品期貨套期保值業(yè)務(wù)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告和審計(jì)報(bào)告。

2

套期保值決策委員會(huì)

套期保值決策委員會(huì)是公司套期保值業(yè)務(wù)管理者。主任是董事長(zhǎng)或輪值總裁,成員是套期保值業(yè)務(wù)分管副總裁、財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人、證券部負(fù)責(zé)人、銷售部負(fù)責(zé)人、采購(gòu)部負(fù)責(zé)人、法務(wù)部負(fù)責(zé)人等。

主要職責(zé):(1)審核期貨套期保值業(yè)務(wù)管理辦法和期貨套期保值年度工作計(jì)劃;(2)審批公司期貨套期保值業(yè)務(wù)方案;(3)審批商品期貨套期保值交易;(4)授權(quán)使用保證金額度;(5)定期審定公司期貨套期保值工作報(bào)告,對(duì)工作結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià),并向董事會(huì)匯報(bào)保值工作;(6)確定公司期貨業(yè)務(wù)及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)合作公司,行使董事會(huì)授予的其他職責(zé)。

3

套期保值業(yè)務(wù)

辦公室套期保值業(yè)務(wù)辦公室包括期貨辦公室負(fù)責(zé)人、市場(chǎng)分析崗(兼)、交易崗、風(fēng)險(xiǎn)控制崗(兼)、資金調(diào)撥崗(兼)、會(huì)計(jì)核算崗(兼)等崗位。

1.期貨辦公室是期貨業(yè)務(wù)執(zhí)行核心團(tuán)隊(duì)。

主要職責(zé):(1)負(fù)責(zé)編寫(xiě)期貨套期保值業(yè)務(wù)管理辦法和期貨套期保值年度工作計(jì)劃;(2)負(fù)責(zé)編寫(xiě)追加保證金指令單,并向套期保值決策委員會(huì)上報(bào);(3)審核并上報(bào)期貨套保審批單;(4)審核并上報(bào)期貨套保平倉(cāng)或止損審批單;(5)審批實(shí)物交割;(6)負(fù)責(zé)對(duì)超出套期保值期貨負(fù)責(zé)人權(quán)限范圍的業(yè)務(wù)決策及應(yīng)急處理。

2.市場(chǎng)分析崗(兼)由營(yíng)銷中心及原料采購(gòu)中心組成,負(fù)責(zé)市場(chǎng)分析、交易指令申請(qǐng)、獲批指令傳達(dá)、資金申請(qǐng)等相關(guān)工作。

主要職責(zé):(1)負(fù)責(zé)相關(guān)產(chǎn)品的年度套期保值計(jì)劃編制,以及相應(yīng)資金的申請(qǐng)等重要事宜并上報(bào)給套期保值決策委員會(huì);(2)負(fù)責(zé)境內(nèi)期貨套期保值業(yè)務(wù)的市場(chǎng)詢價(jià)和外界業(yè)務(wù)交流;(3)對(duì)大宗相關(guān)產(chǎn)品的相關(guān)市場(chǎng)信息和趨勢(shì)進(jìn)行分析判斷,提供相關(guān)產(chǎn)品現(xiàn)貨鎖價(jià)訂單及成本毛利等基礎(chǔ)資料,征詢各自業(yè)務(wù)部門(mén)套保意向;(4)參與相關(guān)產(chǎn)品套保對(duì)應(yīng)資金的申請(qǐng)或追加保證金申請(qǐng),報(bào)套期保值決策委員會(huì)審批;(5)制定和修改相關(guān)產(chǎn)品套期保值業(yè)務(wù)方案并報(bào)套期保值決策委員會(huì)進(jìn)行審批。

3.交易崗主要負(fù)責(zé)公司期貨業(yè)務(wù)的交易指令執(zhí)行。

主要職責(zé):(1)根據(jù)批準(zhǔn)的期貨套期保值業(yè)務(wù)計(jì)劃,進(jìn)行開(kāi)倉(cāng)、頭寸管理;(2)向期貨負(fù)責(zé)人和風(fēng)控部報(bào)告新建倉(cāng)及平倉(cāng)頭寸情況、計(jì)劃建倉(cāng)及平倉(cāng)頭寸情況、總持倉(cāng)狀況、結(jié)算盈虧狀況、保證金使用狀況及最新市場(chǎng)信息等情況。

4.風(fēng)險(xiǎn)控制崗主要負(fù)責(zé)公司期貨業(yè)務(wù)的監(jiān)控、評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)控制。

主要職責(zé):(1)對(duì)套期保值業(yè)務(wù)的相關(guān)文件和方案合規(guī)審核;(2)對(duì)套期保值工作報(bào)告進(jìn)行套期保值風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)并上報(bào)套期保值決策委員會(huì);(3)風(fēng)控人員對(duì)建倉(cāng)、平倉(cāng)、交割相關(guān)環(huán)節(jié)進(jìn)行全程監(jiān)控,風(fēng)控人員應(yīng)當(dāng)由非執(zhí)行下單指令部門(mén)人員擔(dān)任。

5.資金調(diào)撥崗(兼)主要負(fù)責(zé)資金管控、會(huì)計(jì)核算。

主要職責(zé):(1)負(fù)責(zé)套期保值業(yè)務(wù)的結(jié)算、資金管控和會(huì)計(jì)核算制度制定、流程優(yōu)化以及具體工作實(shí)施;(2)負(fù)責(zé)從價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)管理的角度對(duì)商品期貨套期保值整體內(nèi)控制度的評(píng)估和審核;(3)參加商品期貨套期保值工作例會(huì)以及相關(guān)推進(jìn)會(huì);(4)匯總和制定套期保值報(bào)告,并上報(bào)套期保值決策委員會(huì);(5)負(fù)責(zé)公司及子公司期貨業(yè)務(wù)開(kāi)戶的設(shè)立、管理、監(jiān)督、銷戶等具體事宜;(6)履行套期保值決策委員會(huì)授權(quán)的其他職責(zé)。

6.會(huì)計(jì)核算崗(兼)主要負(fù)責(zé)結(jié)算和會(huì)計(jì)處理相關(guān)工作。

主要職責(zé):(1)制定相關(guān)結(jié)算標(biāo)準(zhǔn);(2)負(fù)責(zé)期貨套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理工作。