宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、央行行長(zhǎng)潘功勝表示，今年，將根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和金融市場(chǎng)運(yùn)行情況，擇機(jī)降準(zhǔn)降息，目前存款準(zhǔn)備金率還有下行空間。近期，為進(jìn)一步加大對(duì)科技創(chuàng)新的金融支持力度，央行將會(huì)同證監(jiān)會(huì)、科技部等部門，創(chuàng)新推出債券市場(chǎng)的“科技板”。同時(shí)，將優(yōu)化科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款政策，再貸款規(guī)模從目前的5000億元擴(kuò)大到8000億元至1萬(wàn)億元。

2、證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，加快推進(jìn)新一輪資本市場(chǎng)改革開放。逐項(xiàng)打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)戎虚L(zhǎng)期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)，多渠道增強(qiáng)戰(zhàn)略性力量?jī)?chǔ)備。加快健全專門針對(duì)科技企業(yè)的支持機(jī)制。聚焦科技創(chuàng)新活躍、體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力方向的領(lǐng)域，用好“綠色通道”、未盈利企業(yè)上市等制度，穩(wěn)妥實(shí)施科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)，更精準(zhǔn)支持優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)發(fā)行上市。在即將推出的公募基金改革方案中，將進(jìn)一步提高公募基金三年以上長(zhǎng)周期考核比重。

資本市場(chǎng)

1、昨日A股與港股市場(chǎng)A股三大指數(shù)高開后單邊上行，TMT行業(yè)領(lǐng)漲，AI智能體、信創(chuàng)方向掀漲停潮。上證指數(shù)收漲1.17%報(bào)3381.1點(diǎn)，深證成指漲1.77%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.02%，北證50跌1.46%，科創(chuàng)50漲3.48%，萬(wàn)得全A漲1.62%，萬(wàn)得A500漲1.41%，中證A500漲1.56%，市場(chǎng)成交1.95萬(wàn)億元，近4300股上漲。

港股三大指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上攻，均創(chuàng)階段新高。恒生指數(shù)收漲3.29%報(bào)24369.71點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲5.4%，恒生國(guó)企指數(shù)漲3.57%。AI+概念全面爆發(fā)，快手大漲近16%領(lǐng)漲藍(lán)籌，金蝶國(guó)際漲超20%，美圖等多股漲超10%，阿里巴巴、京東漲超8%。大市成交升至3771.46億港元，南向資金凈買入65.3億港元，快手獲凈買入15.26億港元最多，盈富基金遭凈賣出14.09億港元居首。中國(guó)臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)收盤跌0.68%，報(bào)22715.43點(diǎn)。

2、昨日美股、美債與匯率

美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌0.99%報(bào)42579.08點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌1.78%報(bào)5738.52點(diǎn)，納指跌2.61%報(bào)18069.26點(diǎn)。英偉達(dá)跌超5%，高盛跌逾4%，領(lǐng)跌道指。萬(wàn)得美國(guó)科技七巨頭指數(shù)跌2.55%，特斯拉跌超5%，臉書跌逾4%。中概股漲跌不一，叮咚買菜漲超13%，文遠(yuǎn)知行跌逾10%。

美債收益率多數(shù)下跌，2年期美債收益率跌4.36個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.9611%，3年期美債收益率跌3.98個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.9712%，5年期美債收益率跌1.75個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.0558%，10年期美債收益率跌0.01個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.2784%，30年期美債收益率漲0.96個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.5805%。

紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.11%報(bào)104.21，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.04%報(bào)1.0785，英鎊兌美元跌0.1%報(bào)1.2882，澳元兌美元跌0.03%報(bào)0.6333，美元兌日元跌0.61%報(bào)147.98，美元兌瑞郎跌0.77%報(bào)0.8838，離岸人民幣對(duì)美元跌80個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.2437。

今日提示

10:00 十四屆全國(guó)人大三次會(huì)議舉行外交主題記者會(huì)

23:45 歐洲央行管委森特諾、卡扎克斯發(fā)表講話

商品相關(guān)信息和夜盤動(dòng)向

1、商品相關(guān)信息：

印尼棕櫚油協(xié)會(huì)稱，印尼2024年棕櫚油產(chǎn)品的出口量為2954萬(wàn)噸，同比下降8.3%；預(yù)計(jì)2025年棕櫚油出口為2750萬(wàn)噸。

2、夜盤動(dòng)向：（按昨日結(jié)算價(jià)）

國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤普遍上漲，能源化工品多數(shù)上漲，LPG漲1.08%，丁二烯橡膠漲1.06%，橡膠、20號(hào)膠漲近1%。黑色系全線上漲，焦煤漲1.69%，焦炭漲1.04%。農(nóng)產(chǎn)品普遍上漲，棕櫚油漲1.42%?；窘饘偃€收漲，滬錫漲2.13%，滬鎳漲1.45%，滬銅漲1.4%，滬鋅漲1.05%，不銹鋼漲0.75%，滬鉛漲0.69%，滬鋁漲0.5%。滬金漲0.17%，滬銀漲0.75%。

策略參考和回顧

【期指】昨日A股集體上漲，截至收盤，上證上漲1.17%，深成指漲1.77%，創(chuàng)業(yè)板上漲2.02%，科創(chuàng)50漲超3%，平均股價(jià)上漲接近2%。全市場(chǎng)成交總額19532億元，放量4075億元，全市場(chǎng)超4200只個(gè)股上漲。板塊點(diǎn)方面，AI、機(jī)器人、TMT、云計(jì)算等漲幅居前。港股表現(xiàn)更優(yōu)，恒指創(chuàng)階段新高，恒指科技股指數(shù)漲超5%。期指普漲，IM漲2.7%。 隔夜美股三大指數(shù)全線收跌，其中大型科技股如英偉達(dá)和特斯拉均跌幅超5%，收盤創(chuàng)本輪調(diào)整新低，并帶動(dòng)納斯達(dá)克指數(shù)跌跌2.6%，創(chuàng)去年10月初以來(lái)新低，同期納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)創(chuàng)本輪新高后回落，收跌0.77%。昨日人大召開期間，央行、證監(jiān)會(huì)、發(fā)改委、財(cái)政部、商務(wù)部等5部委重磅發(fā)聲，詳解政策大禮包。對(duì)于后市，繼續(xù)維持中期積極，主線科技，期指方面，IM將維持高彈性。

【貴金屬】昨日夜盤，滬金主力震蕩探底回升收于680.6，漲幅為0.17%，滬銀主力收于8068，漲幅為0.75%。特朗普再次宣稱將墨西哥與加拿大的關(guān)稅推遲落地一個(gè)月。隔夜美股大跌，特朗普此舉仍是為了實(shí)現(xiàn)“衰退交易”，從而讓資金涌入國(guó)債以此來(lái)壓低美國(guó)長(zhǎng)端國(guó)債利率，市場(chǎng)關(guān)注本周五的美非農(nóng)數(shù)據(jù)。中國(guó)科技股的“AI”敘事仍在持續(xù)，工業(yè)金屬白銀彈性或?qū)⒏?。短期?lái)看，黃金或維持在680附近震蕩，白銀維持在8000附近，謹(jǐn)防可能的沖擊使貴金屬價(jià)格發(fā)生回調(diào)。中長(zhǎng)期來(lái)看，美貿(mào)易戰(zhàn)與去美元化背景下黃金仍具有巨大向上潛力，逢低看多依然是黃金的主線交易邏輯。同時(shí)關(guān)注我國(guó)召開的兩會(huì)，區(qū)間操作，止盈止損。

【有色】夜盤有色普漲。“銅博士”突破79000大關(guān)，持倉(cāng)繼續(xù)大增，再創(chuàng)階段新高。其他有色也均錄得上漲，其中小金屬錫和鎳表現(xiàn)更強(qiáng)。我國(guó)人大召開期間，市場(chǎng)聚焦宏觀政策發(fā)力，有色處于易漲難跌階段，繼續(xù)關(guān)注基本面較強(qiáng)的銅鋁錫等，而鎳處于低估值區(qū)域，雖然基本面一般，但未來(lái)存在供給收縮的可能。維持對(duì)于有色交易偏于積極的策略。

【黑色金屬】夜盤螺紋熱卷震蕩偏弱。螺紋表觀需求逐步回暖，社會(huì)庫(kù)存增速減緩，鋼廠螺紋庫(kù)存下降，螺紋總庫(kù)存略降，熱卷總庫(kù)存下降。鋼材庫(kù)存或開始降庫(kù)。今年鋼材需求低于去年，持續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，爐料需求偏弱，預(yù)計(jì)短期螺紋RB2505在3250-3400區(qū)間運(yùn)行。

【原油】隔夜油價(jià)震蕩整理。自O(shè)PEC+宣布逐步恢復(fù)增產(chǎn)后，油價(jià)重心加速下移。周四美國(guó)宣布暫緩對(duì)加墨加征關(guān)稅至4月，目前周三油價(jià)跌破過(guò)去兩年關(guān)鍵支撐位置，周四盤面縮量調(diào)整修復(fù)短期超跌，但整體還是下行節(jié)奏，投資者短期切勿在當(dāng)前位置過(guò)度追空，注意風(fēng)險(xiǎn)管理。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤油脂油料整體偏強(qiáng)，菜粕獨(dú)自收跌。受美元疲軟、美墨貿(mào)易關(guān)系緩解等影響，CBOT大豆走高。在馬棕油走強(qiáng)的帶動(dòng)下，加上原油企穩(wěn)反彈，棕櫚油盤中再次突破9000關(guān)口，在國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存偏緊的背景下，短期內(nèi)或震蕩偏強(qiáng)，關(guān)注印尼B40計(jì)劃實(shí)施情況，若實(shí)施情況不如市場(chǎng)預(yù)期，棕櫚油或快速下跌。