一夜之間，期貨圈被一則重磅消息攪得沸反盈天：成立20年的老牌期貨公司“和合期貨”，竟被監(jiān)管層一紙公文吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證，這無(wú)異于被“斬?cái)嗝}”。這場(chǎng)突如其來(lái)的行業(yè)“地震”，讓眾人驚愕不已，大家紛紛揣測(cè)，其背后究竟藏著多少不為人知的黑幕？

涉案金額觸目驚心：超140億美元詐騙大案

和合期貨及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的違規(guī)行為，絕非普通的金融監(jiān)管案件，而是牽扯出一起令人咋舌的詐騙大案，涉案金額超過(guò)140億美元。如此龐大的數(shù)字，不僅凸顯出該公司內(nèi)部管理已失控到何種地步，更暴露了其通過(guò)復(fù)雜手段非法謀取暴利的惡劣行徑。

據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，2019年1月至2022年12月期間，和合期貨及其全資子公司和合資產(chǎn)管理（上海）有限公司（簡(jiǎn)稱“和合資管”），借助一系列錯(cuò)綜復(fù)雜的股權(quán)代持、利益交易等手段，非法操控旗下資管產(chǎn)品。他們累計(jì)募集資金超千億元人民幣，涉及投資人多達(dá)5萬(wàn)人次。這些資金并未依照約定進(jìn)行合法投資運(yùn)作，而是被挪作他用，用途不明，致使投資者面臨巨大經(jīng)濟(jì)損失。

在這場(chǎng)騙局中，和合期貨實(shí)際控制人林強(qiáng)扮演了核心角色。他雖未在和合資管擔(dān)任任何職務(wù)，也不是股東，但卻在幕后操控一切，主導(dǎo)實(shí)施了一系列違法違規(guī)操作。最終，他在境外被捕，這場(chǎng)持續(xù)數(shù)年的金融騙局才暫告一段落。

實(shí)控人從精英到嫌犯：逃亡境外終落網(wǎng)

林強(qiáng)，作為和合期貨及其關(guān)聯(lián)企業(yè)“和合系”的實(shí)際掌控者，在這場(chǎng)涉案超140億美元的金融騙局中，有著不可推卸的責(zé)任。他的職業(yè)生涯，從備受尊崇的金融行業(yè)精英，一步步淪為涉嫌重大經(jīng)濟(jì)犯罪的嫌疑人。

林強(qiáng)畢業(yè)于上海交通大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)，還擁有上海交通大學(xué)EMBA碩士學(xué)位和北京大學(xué)DBA博士學(xué)位。在金融領(lǐng)域，他有著超十年的豐富經(jīng)驗(yàn)，曾就職于國(guó)泰人壽、國(guó)金證券、國(guó)金基金等大型金融機(jī)構(gòu)。2021年，他獲評(píng)“陸家嘴金融城十大杰出青年”，彼時(shí)的他，在業(yè)內(nèi)風(fēng)光無(wú)限，地位與影響力頗高。

林強(qiáng)不僅擔(dān)任和合期貨的董事，還是上海和合首創(chuàng)投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“和合首創(chuàng)”）的董事長(zhǎng)兼CEO。和合首創(chuàng)成立于2016年，注冊(cè)資本10億元，業(yè)務(wù)廣泛，涵蓋股權(quán)投資基金、證券投資基金、票據(jù)投資基金、地產(chǎn)基金、海外資產(chǎn)配置、家族信托等多個(gè)領(lǐng)域。借助一系列資源重組，和合首創(chuàng)迅速崛起，成為行業(yè)內(nèi)的“新星”。

然而，林強(qiáng)看似光鮮的背后，實(shí)則暗潮涌動(dòng)。自2023年起，金融圈內(nèi)便開(kāi)始流傳他失聯(lián)的消息。2023年8月30日，和合資產(chǎn)管理有限公司發(fā)布公告，稱因無(wú)法聯(lián)系上林強(qiáng)，公司成立臨時(shí)領(lǐng)導(dǎo)小組以維持運(yùn)營(yíng)，這也標(biāo)志著“和合系”暴雷的開(kāi)始。

經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，林強(qiáng)通過(guò)控制和合資管，利用股權(quán)代持、利益輸送等手段，非法操控旗下資管產(chǎn)品，累計(jì)募集超千億元資金。這些資金未按約定合法投資，去向成謎。更惡劣的是，他還涉嫌以虛假承諾高額回報(bào)的方式，誘騙超5萬(wàn)名投資者參與非法集資。據(jù)悉，他承諾的年化收益率高達(dá)6%-10%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)平均水平，這種行為已明顯觸及集資詐騙紅線。

隨著騙局逐漸敗露，林強(qiáng)開(kāi)始謀劃逃亡。2023年8月底，他與“和合系”高管在香港聚會(huì)后突然消失，隨后其妻兒及父母也陸續(xù)前往新加坡。林強(qiáng)還通過(guò)地下錢莊加速向境外轉(zhuǎn)移資金，妄圖逃脫法律制裁。

但“天網(wǎng)恢恢，疏而不漏”。2024年10月10日，林強(qiáng)在印度尼西亞巴厘島被捕。印尼移民局稱，當(dāng)時(shí)林強(qiáng)持土耳其護(hù)照企圖逃離，卻被人臉識(shí)別系統(tǒng)識(shí)破并抓獲。他被指控通過(guò)虛構(gòu)的投資龐氏騙局，詐騙超5萬(wàn)名受害者約140億美元。

三大違規(guī)“癥結(jié)”：吊銷牌照的深層原因

2025年2月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布吊銷和合期貨有限公司期貨業(yè)務(wù)許可證，并對(duì)其處以610萬(wàn)元罰款。這一嚴(yán)厲處罰背后，原因復(fù)雜，主要集中在子公司管理不善、報(bào)告義務(wù)履行不到位以及信息報(bào)送不真實(shí)不完整這三個(gè)方面。

1、子公司管理不善，風(fēng)險(xiǎn)事件爆發(fā)

和合期貨在子公司管理上漏洞百出，未能有效執(zhí)行重要內(nèi)部管理制度。據(jù)證監(jiān)會(huì)公告，其未按規(guī)定履行對(duì)全資子公司和合資管的管理職責(zé)，直接導(dǎo)致和合資管出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事件。2019年1月至2022年12月期間，林強(qiáng)雖實(shí)際控制和管理和合資管，卻不在公司擔(dān)任任何職務(wù)或持股，這種股權(quán)代持行為嚴(yán)重違反相關(guān)規(guī)定，最終釀成大禍。

在這一過(guò)程中，和合資管內(nèi)部控制缺失，印章管理等重要制度如同虛設(shè)，使得風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇。而和合期貨也未能及時(shí)察覺(jué)并糾正這些問(wèn)題，充分暴露了其內(nèi)部管理和監(jiān)督機(jī)制的嚴(yán)重不足。

2、報(bào)告義務(wù)履行不力，信息嚴(yán)重失實(shí)

和合期貨存在未按規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的情況，且報(bào)送的信息真假參半、殘缺不全。具體表現(xiàn)為：在2020年至2022年的定期報(bào)告中，部分股東的實(shí)際控制人及股權(quán)代持情況未披露；和合資管新開(kāi)立的銀行賬戶信息未完整報(bào)送；上海尊岐及上海瞰瞻名下產(chǎn)品在和合期貨開(kāi)戶并交易，卻未按規(guī)定報(bào)告。

此外，林強(qiáng)未經(jīng)批準(zhǔn)擅自委托他人持有和合期貨股權(quán)，這一行為也違反了《期貨交易管理?xiàng)l例》相關(guān)規(guī)定。

3、信息不實(shí)與風(fēng)險(xiǎn)事件緊密關(guān)聯(lián)

和合期貨多次報(bào)送的公司股權(quán)情況等重要信息存在嚴(yán)重問(wèn)題，與重大風(fēng)險(xiǎn)事件緊密相連。比如，2020至2022年年度報(bào)告中，股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易未披露；和合資管與上海瞰瞻之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系未準(zhǔn)確識(shí)別；和合資管用自有資金投資私募基金產(chǎn)品時(shí)，相關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系也未按規(guī)定報(bào)告。

客戶資金是否安全？

和合期貨被吊銷許可證后，客戶資金安全成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人明確表示，和合期貨的期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶資金按規(guī)定存放于保證金賬戶，并受中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心嚴(yán)格監(jiān)控。自2023年9月起，證監(jiān)會(huì)就已派駐風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控現(xiàn)場(chǎng)工作組，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)進(jìn)行全方位監(jiān)控，確保投資者資金安全。

而且，在和合期貨了結(jié)存量期貨業(yè)務(wù)期間，接管組及托管組將采取切實(shí)有效的措施，維護(hù)客戶資金安全，保障公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。這意味著，即便公司許可證被吊銷，投資者的合法權(quán)益也不會(huì)受到損害。