倉位重不重取決于你的止損位置。止損的位置配比倉位決定了單筆虧損的額度。期貨常規(guī)來講10倍杠桿，止損幅度1%,那20%的倉位進(jìn)一個(gè)品種都不算重。因?yàn)閱喂P止損占總資金的2%，風(fēng)險(xiǎn)水平比較正常。但如果止損幅度10%，那即時(shí)10%的倉位進(jìn)一個(gè)品種也相對較重，因?yàn)閱喂P止損擴(kuò)大到了10%。連續(xù)損幾筆本金就會大幅回撤。再往極端推，如果止損幅度只有0.2%，那滿倉也不算重，因?yàn)橹箵p也才虧2%。

當(dāng)然，我不鼓勵(lì)任何人把止損幅度故意縮小，尤其中長線交易太小的止損容易出問題。明顯低于交易周期常規(guī)波動(dòng)的止損幅度一般來講是很不好的止損位置，因?yàn)榇蛄酥箵p不能證明你判斷錯(cuò)誤的止損是極其不明智的。不要看你持倉的合約價(jià)值有多大，或者你做了多少手，你要測算你的止損點(diǎn)到達(dá)時(shí)，你會虧多少錢，這個(gè)止損金額才決定你是否重倉。

例如，你本金有10萬，那么你單次交易的虧損金額就不要超過2000塊（2%），因此即使你這次錯(cuò)了，你依然有49次機(jī)會可以去將它挽回。連錯(cuò)50次的概率，我覺得是非常非常低的，除非你一進(jìn)場就平倉，穩(wěn)定虧手續(xù)費(fèi)。加入止損金額是2000塊，你需要計(jì)算的另一個(gè)東西就是你的止損空間。

比如，XXX品種價(jià)格目前是1000，你計(jì)劃現(xiàn)在買入，止損在900，那么你的止損空間就是1000-900=100，用2000/100=20，你應(yīng)該開倉20份該品種，這樣就可以確保如果真的被止損，你的風(fēng)險(xiǎn)就是只有2000。同樣的止損金額，如果你止損空間小，你可下的單就大，如果你入場點(diǎn)非常差，止損很遠(yuǎn)，那么就只能輕倉。所以，多下功夫在入場點(diǎn)和止損點(diǎn)，將止損空間控制在一個(gè)合理的范圍，然后用單筆止損金額去除以止損空間，得出應(yīng)該下的正確倉位。

重倉還是不重倉，倉位固然很重要。但是大家可能忽略了一個(gè)更重要的東西就是保證金比例。保證金比例的差異才是決定賬戶真正的倉位高低。舉個(gè)例子，默認(rèn)的保證金標(biāo)準(zhǔn)螺紋3500元一手保證金4550元假設(shè)賬戶資金1萬元一手倉位就高達(dá)45%。那么如果是按照交易所保證金比例的話螺紋3500元一手保證金2840元賬戶1萬資金一手螺紋鋼倉位才28%，但是實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)是一樣的。

期貨滿倉操作的利處，世界是公平的，風(fēng)險(xiǎn)和收益永遠(yuǎn)對等，在判斷準(zhǔn)確的時(shí)候，能夠在短期內(nèi)讓你利潤最大化，充分發(fā)揮資金的使用效率。滿倉操作就能夠有效地培養(yǎng)交易者的勇氣，不過只有在理智情況下才是勇氣，其他情況更多的是傻氣。

期貨屬于保證金交易，不適合滿倉交易，因?yàn)楸ＷC金交易則會出現(xiàn)三個(gè)詞，一個(gè)是凈資產(chǎn)，一個(gè)可用保證金，一個(gè)是保證金，當(dāng)你的可用保證金虧完了，就只能從你的保證金里邊虧了，當(dāng)你保證金不足的時(shí)候，你就會面臨被強(qiáng)制平臺的可能性。

期貨滿倉操作的壞處，從技術(shù)上說，沒有糾錯(cuò)機(jī)會。滿倉對個(gè)人的判斷要求太高，如果趨勢判斷錯(cuò)誤，你沒有資金去補(bǔ)倉或追加保證金，很大的概率被期貨公司強(qiáng)平。從心理上講，滿倉將承受很大的心理壓力。一旦方向選錯(cuò)，你只有選擇平倉等待調(diào)整，這很被動(dòng)，如果遇到08年那樣的極端行情，很可能會期貨爆倉。如果經(jīng)歷爆倉的打擊，很容易叫人心驚膽顫、意志消沉，懷疑自己的期貨交易策略，影響自己的操作信心，甚至從此遠(yuǎn)離期貨市場。