宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于加快建設(shè)統(tǒng)一開放的交通運(yùn)輸市場的意見

中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于加快建設(shè)統(tǒng)一開放的交通運(yùn)輸市場的意見提出，深化鐵路、公路、水路、民航、郵政等行業(yè)體制機(jī)制改革，形成統(tǒng)一開放的交通運(yùn)輸市場；穩(wěn)步推進(jìn)交通運(yùn)輸領(lǐng)域自然壟斷環(huán)節(jié)改革，鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本依法依規(guī)參與鐵路建設(shè)運(yùn)營；深化低空空域管理改革，發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟(jì)，持續(xù)實(shí)施自動(dòng)駕駛、智能航運(yùn)等智能交通先導(dǎo)應(yīng)用試點(diǎn)；完善市場準(zhǔn)入和退出制度，嚴(yán)格落實(shí)“全國一張清單”管理模式；深化交通運(yùn)輸領(lǐng)域國有企業(yè)改革，加快健全鐵路等領(lǐng)域國有企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度。

2、中國證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人王利表示：退市是有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的

針對網(wǎng)上流傳的退市傳言，中國證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人王利表示，退市是有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的，請廣大投資者多從法定渠道了解相關(guān)信息，防止被不全面、不準(zhǔn)確的信息所誤導(dǎo)。證監(jiān)會(huì)將依法平穩(wěn)推進(jìn)退市監(jiān)管，維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行。相關(guān)媒體報(bào)道指出將會(huì)退市的36家退市風(fēng)險(xiǎn)警示（＊ST）公司，有不少正在或者已經(jīng)通過改善經(jīng)營、并購重組、破產(chǎn)重整等方式化解退市風(fēng)險(xiǎn)。

資本市場

1、昨日A股與港股市場

A股震蕩走低，大小指數(shù)明顯分化，萬得微盤股指數(shù)跌7%?？萍?、消費(fèi)等題材股回調(diào)明顯，銀行股逆勢走強(qiáng)。上證指數(shù)收跌0.5%報(bào)3351.26點(diǎn)，深證成指跌1.03%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.98%，北證50跌2.64%，科創(chuàng)50跌1.25%，萬得全A跌1.65%，萬得A500跌0.19%，中證A500跌0.28%。市場成交1.55萬億元，近4800股下跌，其中逾200股跌停。

香港恒生指數(shù)收漲0.82%報(bào)19883.13點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲0.31%，恒生中國企業(yè)指數(shù)漲0.98%。航運(yùn)股表現(xiàn)強(qiáng)勢，中遠(yuǎn)海能漲逾7%；金融股走高，工商銀行漲近5%創(chuàng)歷史新高；科技股上漲，東方甄選漲近6%，京東健康漲近4%。大市成交1273.06億港元，南向資金凈買入26.5億港元，工商銀行獲凈買入10.69億港元居首，美團(tuán)-W遭凈賣出12.22億港元最多。中國臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)收盤漲2.64%，報(bào)23104.54點(diǎn)。

2、昨日美股美債與匯率

美國三大股指全線收漲，道指漲0.16%報(bào)42906.95點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲0.73%報(bào)5974.07點(diǎn)，納指漲0.98%報(bào)19764.89點(diǎn)。英偉達(dá)漲超3%，默克漲逾1%，領(lǐng)漲道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲1.26%，臉書、特斯拉漲超2%。中概股多數(shù)上漲，極氪漲超10%，小馬智行漲逾9%。

美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲3個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.351%，3年期美債收益率漲4.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.366%，5年期美債收益率漲5.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.44%，10年期美債收益率漲6.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.592%，30年期美債收益率漲5.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.78%。

紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.22%報(bào)108.08，非美貨幣普遍下跌，歐元兌美元跌0.23%報(bào)1.0406，英鎊兌美元跌0.25%報(bào)1.2536，澳元兌美元跌0.05%報(bào)0.6248，美元兌日元漲0.49%報(bào)157.16，美元兌瑞郎漲0.62%報(bào)0.8986，離岸人民幣對美元跌153個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.3079。

今日提示

23:00 美國11月新屋銷售總數(shù)

次日05:30 美國至12月20日當(dāng)周API原油庫存

商品相關(guān)信息和夜盤動(dòng)向（按昨日結(jié)算價(jià)）

1、商品相關(guān)信息：國家發(fā)改委發(fā)布《煤炭礦區(qū)總體規(guī)劃管理規(guī)定》 ，自2025年2月1日起施行。文件提到，規(guī)劃總規(guī)模超過1000萬噸/年的煤炭礦區(qū)，其總體規(guī)劃由礦區(qū)所在地省級煤炭礦區(qū)總體規(guī)劃管理部門會(huì)同省級煤炭行業(yè)管理等部門提出審查意見后，報(bào)國家發(fā)展改革委審批。

世界鋼鐵協(xié)會(huì)公布，2024年11月全球粗鋼產(chǎn)量同比增加0.8%至1.468億噸；中國產(chǎn)量為7840萬噸，同比上漲2.5%。

2、夜盤動(dòng)向：（按昨日結(jié)算價(jià)）

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數(shù)上漲，丁二烯橡膠漲1.35%，甲醇漲1.03%。黑色系多數(shù)下跌，焦煤跌2.03%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，棕櫚油漲近1%?；窘饘贊q跌不一，滬鋅漲0.3%，不銹鋼漲0.23%，滬鎳漲0.21%，滬鉛跌0.09%，滬銅跌0.28%，滬錫跌0.49%，滬鋁跌0.65%，氧化鋁跌1.3%。滬金跌0.11%，滬銀漲0.56%。

【期指】昨日A股加速分化，各主要指數(shù)下行，而紅利、中特估等板塊逆勢走強(qiáng)，上證跌0.5%，深成指跌1.03%，創(chuàng)業(yè)板跌0.98%，科創(chuàng)50跌1.25%，北證50跌2.64%，全市場接近4800只個(gè)股下跌，全A平均股價(jià)20.13，跌3.42%，萬德尾盤股指數(shù)跌7%，全市場成交15457億元，放量129億元 期指明顯分化，IH和IF上漲，IC和IM下跌，其中IH上漲接近1%，IM下跌超過2%。即將進(jìn)入2025年，新國九條實(shí)施將使部分績差股面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，這些股票大多集中在微盤股和中小市值板塊中，對IM和IC影響較大。隔夜美股三大指數(shù)全線反彈，其中科技股的強(qiáng)勢帶動(dòng)納斯達(dá)克指數(shù)上漲接近1%，同期中國金龍指數(shù)上漲0.91%，昨日市場風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)移至紅利板塊和中特估這類確定性強(qiáng)的品種，利于IH走強(qiáng)，而IM受累于相關(guān)個(gè)股的表現(xiàn)，調(diào)整幅度加大，短期關(guān)注情緒釋放的尾聲階段。

【有色】夜盤期間美元上漲，有色再度集體承壓。銅未能延續(xù)昨日的反彈，夜盤低開低走，再次跌破74000整數(shù)關(guān)；氧化鋁高開低走后弱勢震蕩，在缺乏氧化鋁帶動(dòng)的背景下，鋁價(jià)恢復(fù)了弱勢，高開低走，再度臨近上周低點(diǎn)；鋅沖高回落，12月交割后，由于深BACK結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致現(xiàn)貨對鋅各合約形成高升水，短期拉動(dòng)了盤面，但其持續(xù)性，還需要關(guān)注宏觀和供需基本面的變化，還包括周邊其他有色的表現(xiàn)。昨日表現(xiàn)較強(qiáng)的兩個(gè)小金屬錫和鎳未能延續(xù)反彈，關(guān)于印尼考慮減產(chǎn)1.22億噸鎳礦的傳言，對市場的影響轉(zhuǎn)弱，其實(shí)昨日錫鎳的強(qiáng)反彈過程中，持倉卻減少，顯示并非主動(dòng)性買盤所致。近期美元繼續(xù)成為外盤主導(dǎo)的商品如有色的主要影響因素，建議繼續(xù)觀望，同時(shí)等待有色持倉的恢復(fù)。

【貴金屬】滬金日盤延續(xù)夜盤震蕩回調(diào)至616.5，跌幅為0.11％，白銀主力震蕩橫盤于7546，漲幅為0.56％。昨日市場情緒有所回暖后，夜盤美元再次走強(qiáng)，小幅施壓于貴金屬，同時(shí)今天進(jìn)入了歐美圣誕休市，數(shù)據(jù)公布也較少，越來越臨近一月，特朗普上臺(tái)及其落地的政策將會(huì)對貴金屬價(jià)格進(jìn)一步壓制，貴金屬受沖擊下行。長期來看，地緣局勢不確定性和美國未來可預(yù)見性的債務(wù)擴(kuò)大，貴金屬后市而言仍然看多。數(shù)據(jù)指引較少，短期來看，貴金屬偏向橫盤震蕩格局，逢低看多。

【黑色金屬】夜盤螺紋熱卷震蕩小幅收跌。宏觀方面，當(dāng)前宏觀政策真空期，螺紋熱卷處于產(chǎn)業(yè)弱勢震蕩。產(chǎn)業(yè)方面，熱卷小幅累庫，螺紋去庫，卷螺價(jià)差或維持低位，冬季鋼材需求將下降，春節(jié)期間鋼材將大幅累庫，鋼材庫存將在3月中旬前后達(dá)到頂峰，同時(shí)冬季鋼廠減產(chǎn)，爐料需求偏弱，鐵礦供給寬松。鋼廠利潤不佳，螺紋在3200-3250有較強(qiáng)的成本支撐，預(yù)計(jì)春節(jié)前鋼材價(jià)格呈現(xiàn)低位震蕩走勢。

【原油】夜盤油價(jià)沖高窄幅回落，延續(xù)上周五走勢。周一上午美元在上周五觸及兩年高位附近徘徊壓制油價(jià)，特朗普周末再次承諾自上任后取消先前拜登對能源生產(chǎn)和天然氣出口的所有限制，市場對特朗普上臺(tái)后政策落地性尚存疑慮。目前原油市場缺乏明確驅(qū)動(dòng)指引，歐美地區(qū)臨近圣誕假期，成交縮量，預(yù)計(jì)短期仍維持區(qū)間震蕩。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤三大油脂走強(qiáng)，雙粕震蕩收跌。SPPOMA數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞棕櫚油12月1-20日產(chǎn)量環(huán)比下降14.83%。馬棕油產(chǎn)量連續(xù)第四個(gè)月下降，棕櫚油止跌反彈。CONAB數(shù)據(jù)顯示截至12月22日，巴西大豆播種率為97.8% ，南美大豆豐產(chǎn)壓力依然壓制美豆上行，CBOT大豆震蕩收跌。菜粕菜籽國內(nèi)供應(yīng)較為寬松，關(guān)注后續(xù)中加貿(mào)易關(guān)系以及菜籽到港情況。