報(bào)告品種：白糖

調(diào)研背景及目的：

內(nèi)外白糖市場(chǎng)持續(xù)走弱，基差大幅走高，進(jìn)口量恢復(fù)增加，年度消費(fèi)旺季已經(jīng)到來(lái)，23/24榨季糖價(jià)將以弱勢(shì)收尾嗎？24/25榨季國(guó)內(nèi)產(chǎn)糖前景怎樣？?jī)?nèi)蒙古作為甜菜主產(chǎn)區(qū)，今年作物面積與產(chǎn)量將有怎樣的變化？后市糖價(jià)又會(huì)怎么演繹？此次調(diào)研以當(dāng)?shù)靥鸩颂巧a(chǎn)企業(yè)為主。

調(diào)研時(shí)間：2024年8月26-29日

1、海拉爾某糖廠A

內(nèi)蒙東北部，2017年開始建廠生產(chǎn)。地處呼倫貝爾中心區(qū)，當(dāng)?shù)貥酚诜N植甜菜，且基本機(jī)械化生產(chǎn)，70%的甜菜量在50公里范圍內(nèi)，95%以上的甜菜在150公里范圍內(nèi)，甜菜運(yùn)輸成本較低，利于降低食糖生產(chǎn)成本。以生產(chǎn)綿白糖為主，砂糖產(chǎn)量主要看市場(chǎng)需求，日處理5000噸甜菜，年收甜菜50萬(wàn)噸，大致維持100天左右榨期。當(dāng)前存糖近2000噸，砂糖已銷售完畢，目前綿白糖報(bào)價(jià)6700元/噸。下游銷售方向主要是食品、飲料、乳業(yè)等，當(dāng)?shù)孛姘ǘ砹_斯列巴）產(chǎn)量較大，主要銷往東北三省，沒有中間貿(mào)易商。副產(chǎn)品甜菜顆粒粕用作飼料，糖蜜部分用于生產(chǎn)酵母。每年的5月份開始檢修，9月份準(zhǔn)備開工。

今年天氣不太好，前一陣子比較旱，農(nóng)牧業(yè)都受到影響，地里小麥、大麥等作物剛收完，油菜還在田里未收，當(dāng)?shù)鼗静环N玉米，主要是緯度較高積溫不夠單產(chǎn)較低不劃算。

去年壓榨甜菜43萬(wàn)噸，產(chǎn)糖近9萬(wàn)噸，今年預(yù)計(jì)收65萬(wàn)噸甜菜。今年的甜菜收購(gòu)價(jià)還沒確定，近期在開會(huì)討論，大約是510元/噸，16%的含糖，去年是16%的含糖收購(gòu)價(jià)540元/噸，出糖率13-14%。預(yù)計(jì)9月10日開始點(diǎn)火預(yù)熱，其后近1周或10天后開榨。

2、烏蘭浩特興安盟某糖廠B

設(shè)計(jì)產(chǎn)能日榨甜菜4000噸，實(shí)際近5000噸。今年計(jì)劃播種25萬(wàn)畝甜菜，收購(gòu)65萬(wàn)噸，去年入榨23萬(wàn)噸，單產(chǎn)2.5噸/畝，產(chǎn)糖3.7萬(wàn)噸，出糖率13.5%，不到7噸甜菜出1噸糖。實(shí)行訂單農(nóng)業(yè)，與周邊所有農(nóng)戶簽訂合同，提供農(nóng)資，去年甜菜到廠收購(gòu)價(jià)690元/噸，今年680元/噸，去年甜菜糖銷售均價(jià)6800元/噸。

預(yù)計(jì)整個(gè)內(nèi)蒙地區(qū)8家糖廠今年總產(chǎn)糖70-73萬(wàn)噸，今年總體單產(chǎn)預(yù)計(jì)不低于去年水平，從西至東，大體上單產(chǎn)水平在3.5-3-2.7/2.8-2.5噸/畝。本地糖廠收獲甜菜后，來(lái)不及榨的甜菜在凍倉(cāng)保存，保持零下10-20℃，或露天存放，一般120天內(nèi)必須榨完，否則后面天氣回暖，處于冷凍狀態(tài)的甜菜出現(xiàn)凍化就基本廢了。

本廠甜菜榨糖的加工成本800-1200元/噸，當(dāng)?shù)靥鸩?/span>5月份播種，單產(chǎn)較低，一般2.5噸/畝，含糖率最高的能有19-20%。當(dāng)?shù)赜衩變r(jià)格已跌到2000元/噸，明年地租價(jià)將下降，種植玉米明顯收益較低，一般地塊隔2年后再種甜菜。預(yù)計(jì)今年的產(chǎn)糖毛成本（不含折舊、利潤(rùn)）在5500-6000元/噸。今年預(yù)估生產(chǎn)8.7萬(wàn)噸糖，主要銷往東北三省，少量銷到河北。預(yù)計(jì)ICE市場(chǎng)18美分已接近底部，未來(lái)反彈推動(dòng)因素較多。

3、赤峰某糖廠C

設(shè)計(jì)產(chǎn)能日處理甜菜4500噸，去年種植甜菜有8萬(wàn)畝，收榨32萬(wàn)噸甜菜，收購(gòu)價(jià)610元/噸，產(chǎn)糖3.5萬(wàn)噸，糖損2.6-3%，總體上含糖率不到14.5%。今年播種11萬(wàn)畝甜菜，預(yù)計(jì)收獲凈菜48萬(wàn)噸，產(chǎn)糖5.4萬(wàn)噸（其中2.6萬(wàn)噸砂糖），收購(gòu)價(jià)由附近的4家糖廠集體協(xié)商確定，大致在580元/噸，含糖14.5%。

去年銷售均價(jià)6900-7000元/噸，趕上了國(guó)內(nèi)糖價(jià)高位區(qū)及時(shí)間段，且年前基本銷售完畢，主要銷往京津冀地區(qū)。目前現(xiàn)貨糖價(jià)已跌破成本，糖蜜價(jià)格跌破1000元/噸，不太可能像去年一樣在收獲季節(jié)搶甜菜了。本廠10月初開始點(diǎn)爐，預(yù)熱4-5天后開始榨甜菜，預(yù)計(jì)100-110天內(nèi)榨完。目前預(yù)計(jì)糖的生產(chǎn)成本較去年下降500元/噸左右，6000元/噸附近大體上能保本。12月至明年1月期間與農(nóng)戶簽定明年的甜菜種植與收購(gòu)合同。

當(dāng)?shù)刂饕?jìng)爭(zhēng)作物是玉米，當(dāng)前玉米價(jià)格已接近1元/斤，相較于收購(gòu)價(jià)580元/噸甜菜，甜菜的比較優(yōu)勢(shì)明顯，加上地租等成本基本穩(wěn)定，今年農(nóng)戶將主動(dòng)要求與糖廠簽訂明年的甜菜種植合同。

4、赤峰某糖廠D

主營(yíng)酵母，原料為甜菜榨糖及附屬品。采用甜菜-糖-糖蜜-酵母-廢液（肥料）回田的循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式，日處理甜菜5500噸，一般100天左右榨完，不超過(guò)120天。產(chǎn)糖除了自用外，主要銷往華北的京津冀、東北三省，大致各占1半。

企業(yè)種植有2萬(wàn)畝甜菜，外簽合同10萬(wàn)畝，單產(chǎn)在3.5-4噸/畝，含糖率14-14.5%，提糖12%。去年甜菜收購(gòu)價(jià)580-640元/噸（地頭價(jià)收購(gòu)），今年糖價(jià)下跌，此外玉米、甜菜粕、糖蜜等也大幅下跌，預(yù)估收購(gòu)價(jià)580元，平均運(yùn)費(fèi)50元/噸到廠，含糖計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)14%，使用測(cè)糖儀。

甜菜的聚糖期主要在8月中下旬以后，晝夜溫差大。今年本地雨水多，甜菜普遍含糖低，整體12萬(wàn)畝預(yù)計(jì)產(chǎn)甜菜50萬(wàn)噸，含糖15.5%，預(yù)估產(chǎn)糖6萬(wàn)噸，去年8萬(wàn)畝產(chǎn)甜菜38萬(wàn)噸，4.6萬(wàn)噸糖，大致8-10噸甜菜產(chǎn)1噸糖。企業(yè)主要生產(chǎn)綿白糖，成本較低，售價(jià)卻比砂糖高200元/噸，綿白糖口感綿軟，缺點(diǎn)在于變現(xiàn)較慢，不像砂糖可以在期貨市場(chǎng)賣出或現(xiàn)貨市場(chǎng)大批量銷售，砂糖大部份可以工業(yè)使用。

按照100噸甜菜產(chǎn)12噸糖、5噸甜菜粕、5噸糖蜜的水平，今年預(yù)估產(chǎn)糖成本在6200-6500元/噸。本廠計(jì)劃10月5日開機(jī)，大約2天后出糖，時(shí)間上與去年相同。

5、包頭某糖廠E

自有10萬(wàn)畝耕地，由集團(tuán)內(nèi)農(nóng)業(yè)公司負(fù)責(zé)種植，一般2年后倒茬，此外還與附近（200公里范圍）農(nóng)戶簽訂甜菜種植合同，并已對(duì)預(yù)估產(chǎn)糖量全部預(yù)售，4月份時(shí)按期貨價(jià)格+升貼水鎖定基差，點(diǎn)價(jià)權(quán)在手。日處理甜菜能力4000-4500噸，今年力爭(zhēng)4800-5000噸。副產(chǎn)品甜菜粕及糖蜜部分自用，大部份外銷，砂糖主要銷往華北，最遠(yuǎn)可達(dá)河南山東的部分地區(qū)。主要合作伙伴包括蒙牛、伊利，不賒銷，不與中小貿(mào)易商合作。

去年收購(gòu)40多萬(wàn)噸甜菜，到廠價(jià)650元/噸，提糖率90%以上，出糖14.08%（近7噸甜菜出1噸糖），產(chǎn)糖6萬(wàn)余噸。今年預(yù)計(jì)收購(gòu)65萬(wàn)噸甜菜，到廠價(jià)還是650元/噸，預(yù)估產(chǎn)糖超9萬(wàn)噸，目前糖分水平還未檢測(cè)，平常年份高達(dá)17-18%，去年是16.88%。計(jì)劃9月20日投產(chǎn)，120天內(nèi)榨完。

6、總結(jié)

內(nèi)蒙古轄區(qū)現(xiàn)有8家糖廠正常運(yùn)作，此外部分有兼并、收購(gòu)行為。今年的甜菜播種面積增幅明顯，因?yàn)榕c其他作物的比較收益較高，整體上單產(chǎn)情況向好，普遍預(yù)計(jì)24/25榨季產(chǎn)糖70-73萬(wàn)噸，較上年的53.5萬(wàn)噸增長(zhǎng)30%以上；因玉米價(jià)格處于低位，明年的甜菜面積可能繼續(xù)增加。多數(shù)糖廠預(yù)計(jì)新榨季開始后，不太可能出現(xiàn)去年的搶收甜菜情況，甜菜糖上市價(jià)格可能在6000-6200元/噸，當(dāng)前的糖價(jià)仍可能維持弱勢(shì)，年底前走強(qiáng)的概率不大。

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