期貨有兩條生命線，一條是你的錢(qián)，一條是你的心。有充足的資金，心才能安，做單才會(huì)順暢?！谥?/span>

于忠：

山東淄博人，1992年中專(zhuān)畢業(yè)，進(jìn)入國(guó)際金屬公司，2005年開(kāi)始自主經(jīng)營(yíng)鋼材，2009年，以13萬(wàn)資金進(jìn)入期貨市場(chǎng)獲得和訊期貨第二屆實(shí)盤(pán)大賽第二名，賬戶收益率獎(jiǎng)第三名，在第十屆全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)交易大賽中，榮獲基金組亞軍和十年長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利獎(jiǎng)亞軍，藍(lán)海密劍實(shí)盤(pán)大賽中，兩個(gè)賬戶在2016年分別盈利2.1億和1.7億，獲元帥冠軍獎(jiǎng)。

交易原則：堅(jiān)持只出金、不入金，堅(jiān)持趨勢(shì)交易，堅(jiān)持基本面研究。有多次虧損經(jīng)歷、無(wú)暴倉(cāng)經(jīng)歷。

只做基本面分析

我從來(lái)沒(méi)有研究過(guò)，完全不懂技術(shù)面分析。賺錢(qián)的方式有很多種，也不光技術(shù)面的，各種各樣的高手都有。

我每天需要看，閱讀大量的信息，這個(gè)大腦就跟一個(gè)垃圾處理器一樣，天天看無(wú)數(shù)多的信息，然后從這信息里面來(lái)分辨真假。

宏觀面國(guó)內(nèi)外的大事都要知道，包括政治、經(jīng)濟(jì)、政策都得去了解，像經(jīng)濟(jì)政策、環(huán)保政策等都得關(guān)注。供求方面，供應(yīng)是增加還是減少，需求是增加還是減少，都需要去分析。宏觀和供需都要關(guān)注，在某個(gè)時(shí)期某個(gè)方面可能成了主要因素和爆發(fā)點(diǎn)，綜合起來(lái)形成了行情的走勢(shì)，每個(gè)時(shí)間段的側(cè)重點(diǎn)都是不一樣的，你就要在找出在某個(gè)時(shí)間段哪個(gè)力是最大的，這樣更利于找出一個(gè)確定性的方向來(lái)指導(dǎo)自己下單。

研究黑色系的基本面，相對(duì)來(lái)說(shuō)比較復(fù)雜，面比較廣，而且深度也比較深，所以非專(zhuān)業(yè)人士，即使是在黑色圈里的，比如鋼廠、貿(mào)易商，這專(zhuān)業(yè)人士需要學(xué)習(xí)的東西也非常非常多，所以說(shuō)一個(gè)行業(yè)如果想踏進(jìn)來(lái)，真正把它研究透，不是一朝一夕的功夫，沒(méi)有捷徑可走，這需要很長(zhǎng)時(shí)間的積累。當(dāng)然有些聰明的人，可能學(xué)得快一點(diǎn)，有的學(xué)的慢一點(diǎn)但是必須要下很多的功夫，做很多調(diào)研，要真正的深入體會(huì)，有時(shí)候你可以去做一做某項(xiàng)工作，可能了解的更深一點(diǎn)，所以絕不是一朝一夕，沒(méi)有捷徑可走，所以說(shuō)他需要，做基本面研究的人是需要一些沉淀的，如果說(shuō)急于求成，可能就會(huì)研究的比較偏，或者不夠全面，或者深度不夠，可能導(dǎo)致一種錯(cuò)誤的判斷，這樣反而被害。有時(shí)候反而感覺(jué)研究了半天，還不如不懂的人，這是主要的原因。

應(yīng)對(duì)預(yù)測(cè)錯(cuò)誤

預(yù)測(cè)對(duì)就比較省事了，你只要一直拿著單子就可以了。如果預(yù)測(cè)錯(cuò)了，你要找原因，什么時(shí)候發(fā)現(xiàn)錯(cuò)了都要先出局了再說(shuō)。當(dāng)行情走勢(shì)和你預(yù)測(cè)的方向相反時(shí)，說(shuō)明你有預(yù)測(cè)出現(xiàn)了盲點(diǎn)，這就是考驗(yàn)技術(shù)工作的時(shí)候。有可能是發(fā)生了什么事情你沒(méi)有注意到，就是要尋找到這個(gè)盲點(diǎn)。如果實(shí)在找不到，就先減倉(cāng)，市場(chǎng)讓你看不清楚，你又在持續(xù)虧損，那還不如先停一停。我一般就是以這兩種方式來(lái)應(yīng)對(duì)預(yù)測(cè)錯(cuò)誤的情況。

把期貨當(dāng)生意做

我的賺錢(qián)邏輯一個(gè)是把期貨當(dāng)生意做；期貨就是遠(yuǎn)期的現(xiàn)貨，道理是一樣的，只不過(guò)是拉長(zhǎng)了時(shí)間的現(xiàn)貨生意。因?yàn)闀r(shí)間長(zhǎng)了，摻雜的因素就多了，研究的要更深一點(diǎn)。所以我認(rèn)為期貨和現(xiàn)貨都差不多，就是要把預(yù)期加進(jìn)去。做生意總是盡可能要不虧錢(qián)的，我下一個(gè)單子是有可能虧錢(qián)的，所以會(huì)想的比較多一些，我說(shuō)的把期貨當(dāng)做生意來(lái)做就是這個(gè)意思。還有一個(gè)是我會(huì)用比較小的資金比例去做，保證自己有個(gè)好心態(tài)；再一個(gè)就是要把市場(chǎng)分析透，多學(xué)習(xí)，多研究，多和朋友交流，把市場(chǎng)分析得深刻、全面才是真正賺錢(qián)的邏輯。做基本面研究的人如果看不透市場(chǎng)的話很容易做虧。

賺大錢(qián)、賠小錢(qián)

兩個(gè)原則。一種是越高，倉(cāng)位就越重一點(diǎn)。還有一個(gè)觀點(diǎn)，有張有弛，進(jìn)攻是最好的防守，如果我們碰到一個(gè)比較順暢市場(chǎng)的時(shí)候，我們也不一定非得要輕倉(cāng)，也可以在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行重倉(cāng)博弈，稍微重一點(diǎn)。但是一旦發(fā)現(xiàn)不好的時(shí)候一定要撤回，回到大本營(yíng)，回到輕倉(cāng)的位置上，然后心態(tài)。你不能每時(shí)每刻都是重倉(cāng)，所謂重倉(cāng)和輕倉(cāng)就是有張有弛，是有變化的，你總是重倉(cāng)的話，那肯定會(huì)受傷非常嚴(yán)重。如果有時(shí)重、有時(shí)輕呢，這樣就說(shuō)當(dāng)你博利潤(rùn)的時(shí)候，可能會(huì)博到一個(gè)比較大的利潤(rùn)，當(dāng)你不順的時(shí)候輕倉(cāng)呢，可能受的損失就小一點(diǎn)，這就是我們賺大錢(qián)、賠小錢(qián)。

不做計(jì)劃

我不做計(jì)劃，我就是每一步都會(huì)提前考慮好，但是不會(huì)每個(gè)星期，每個(gè)月做一些具體的計(jì)劃。就像打仗一樣，我發(fā)動(dòng)一場(chǎng)戰(zhàn)役，就把這場(chǎng)戰(zhàn)役打好，至于什么時(shí)候結(jié)束我也不知道，結(jié)束了之后我再考慮下一戰(zhàn)。沒(méi)有明確的計(jì)劃，在確定好總體方向的前提下一步一步去調(diào)整和跟進(jìn)。

期貨的風(fēng)險(xiǎn)就是說(shuō)你如果有能力把這個(gè)市場(chǎng)能判斷好，那剩下的就是個(gè)倉(cāng)位的問(wèn)題。就是說(shuō)倉(cāng)位，你的資金永遠(yuǎn)不要孤注一擲的往里賭行情，就是說(shuō)像打仗一樣，你總得有自己的預(yù)備隊(duì)，你不能把自己全部部隊(duì)全部壓上去以后，一旦處于被動(dòng)地位的時(shí)候，就被動(dòng)挨打的時(shí)候，一點(diǎn)預(yù)備的部隊(duì)都沒(méi)有，所以說(shuō)你沒(méi)有回旋的余地，這里面的明顯可能也比較大，也會(huì)搞得自己比較痛苦，所以說(shuō)一句話叫胸有成竹，做每一波行情的時(shí)候，必須自己做到胸有成竹，在中間還要不斷地去調(diào)整一些東西，調(diào)整你的畫(huà)風(fēng)，你的版面，因?yàn)樗S時(shí)變嘛，這是一種動(dòng)態(tài)平衡。所以說(shuō)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)處不在的，所以說(shuō)隨時(shí)的時(shí)候，你都要有自己的預(yù)備隊(duì)，心理的預(yù)備隊(duì)，還有你資金的預(yù)備隊(duì)都必須得有，這種情況下必須得有，在投入戰(zhàn)斗之前必須做充分的思想準(zhǔn)備和資金準(zhǔn)備，然后才能打贏這一場(chǎng)，每一場(chǎng)戰(zhàn)役。

倉(cāng)位管理

首先要對(duì)自己有個(gè)準(zhǔn)確的認(rèn)知，知道自己是否能承受市場(chǎng)的波動(dòng)，投入的錢(qián)過(guò)多，卻沒(méi)有能力掌握住這種波動(dòng)，這時(shí)候就應(yīng)該減少資金量的投入。

當(dāng)市場(chǎng)的每一次波動(dòng)都能引起情緒失控，說(shuō)明出問(wèn)題了，當(dāng)出現(xiàn)對(duì)親人發(fā)火這種特征的時(shí)候，就說(shuō)明你的倉(cāng)位太重了，或者你對(duì)自己的判斷你動(dòng)搖了，你必須要及時(shí)收手，不要怕少賺錢(qián)，更不要輕易否定懷疑自己的能力。不斷嘗試，記得吸取教訓(xùn)經(jīng)驗(yàn)。

倉(cāng)位管理思路：

1、倉(cāng)位輕重

有空倉(cāng)的時(shí)候，市場(chǎng)沒(méi)有行情、看不清的時(shí)候，倉(cāng)位比較輕。但是行情確定性比較強(qiáng)的時(shí)候，倉(cāng)位就會(huì)變得很重。行情確定性強(qiáng)弱決定了自己倉(cāng)位的輕重，倉(cāng)位從0%-100%都有可能，主要看自己的主觀預(yù)判和行情是否符合。

2、倉(cāng)位控制

如果在趨勢(shì)很好的情況下，自己會(huì)采取比較重的倉(cāng)位，習(xí)慣會(huì)達(dá)到80%，有時(shí)還會(huì)滿倉(cāng)，但是這是趨勢(shì)行情比較明顯的。當(dāng)進(jìn)入振蕩期時(shí)，會(huì)適度減倉(cāng)，但是不會(huì)把它全部平掉。把倉(cāng)位放輕，如果說(shuō)在反彈后抓到好位置，再把倉(cāng)位建起來(lái)，這樣也做到長(zhǎng)中線相結(jié)合，做到適時(shí)調(diào)節(jié)。

3、重倉(cāng)隔夜的心理壓力

自己所有單子都是隔夜的，所以沒(méi)有什么不適應(yīng)。自己99%都是要過(guò)夜的，因?yàn)榻▊}(cāng)時(shí)就打算長(zhǎng)期或者中期持有的，從來(lái)沒(méi)有想過(guò)當(dāng)天要平掉，隔夜已經(jīng)習(xí)以為常了，所以沒(méi)有什么壓力。

重倉(cāng)、心理也沒(méi)有壓力，只要沒(méi)有出現(xiàn)讓自己拿不準(zhǔn)的事情，心理上沒(méi)有什么感覺(jué)。當(dāng)有吃不準(zhǔn)行情的時(shí)候，第二天迅速把倉(cāng)位減下來(lái)，無(wú)論對(duì)錯(cuò)都要減下來(lái)，這樣心理就沒(méi)有壓力了。

心態(tài)管理

盈利時(shí)候的心態(tài)和虧損時(shí)候的心態(tài)也是不同的，主要說(shuō)虧損時(shí)候的心態(tài)。虧損了之后就是考驗(yàn)?zāi)阈膽B(tài)的時(shí)候，如果你不能承受，處在崩潰邊緣了，那無(wú)論預(yù)測(cè)的對(duì)錯(cuò)都應(yīng)該先出場(chǎng)，先讓自己安定下來(lái)，再處理后面的事情。一定要保證賬戶里的資金能夠讓自己心平氣和的去研究去交易，這是最重要的。能客觀理性去分析市場(chǎng)，預(yù)測(cè)準(zhǔn)了，加上好的心態(tài)，那盈利的可能性就非常高。心態(tài)好也能幫助你在虧損的時(shí)候減少虧損幅度，盈利的時(shí)候保證比較高的盈利速度，大贏小虧，時(shí)間久了賺錢(qián)的可能性就比較大。

盈利出金

盈利出金一直是我的一個(gè)習(xí)慣，當(dāng)盈利翻倍了我就會(huì)把本金先出掉，剩下的利潤(rùn)再去做。當(dāng)翻了兩三倍的時(shí)候再把本金拿出來(lái)。如果盈利不多的話我暫時(shí)先不動(dòng)，主要還是根據(jù)盈利狀況來(lái)。盈利出金對(duì)于心態(tài)的調(diào)整是至關(guān)重要的，出金能讓我有一個(gè)好的心態(tài)，我就覺(jué)得錢(qián)始終是可控的。

如果出現(xiàn)虧損比較大的情況，我也不會(huì)補(bǔ)錢(qián)。我認(rèn)為不應(yīng)該因?yàn)樘潛p入金，這是一大忌。這也是這么多年來(lái)我一直很驕傲的，我從不會(huì)因?yàn)樘潛p去入金補(bǔ)倉(cāng)，錢(qián)不夠了我就平倉(cāng)。

不要對(duì)錢(qián)看的過(guò)重

期貨市場(chǎng)是一個(gè)無(wú)限擴(kuò)大的市場(chǎng)，我做期貨這些年還沒(méi)感覺(jué)到哪些勢(shì)力可以達(dá)到控盤(pán)的程度，所以是相對(duì)比較有邏輯有道理的市場(chǎng)，從長(zhǎng)期走勢(shì)來(lái)看都是符合邏輯，符合市場(chǎng)預(yù)判在運(yùn)行的，沒(méi)有某個(gè)機(jī)構(gòu)或者個(gè)人在操控，所以我認(rèn)為這個(gè)市場(chǎng)是比較干凈的。我以往賺錢(qián)也好，虧錢(qián)也罷，從不會(huì)認(rèn)為是市場(chǎng)不公造成，虧損都是因?yàn)樽约簩W(xué)藝不精。所以我認(rèn)為只要抓住市場(chǎng)本質(zhì)，沒(méi)有那么多亂七八糟的因素，是個(gè)相對(duì)干凈的市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)高考同理。虧錢(qián)也不要怨天尤人，學(xué)好本事繼續(xù)干。

期貨市場(chǎng)里面是不斷地有機(jī)會(huì)的，每個(gè)人都有公平的機(jī)會(huì)，但是你必須得在機(jī)會(huì)面前，必須得存活著才行，所以期貨是一個(gè)加杠桿的，風(fēng)險(xiǎn)非常大。如果賭性特別強(qiáng)的人，很容易會(huì)錯(cuò)時(shí)一些機(jī)會(huì)。就是像我們打牌一樣，有時(shí)候拿到一手自己認(rèn)為好牌，反而輸?shù)酶啵褪沁@個(gè)道理。所以說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)每時(shí)每刻都要有的，因?yàn)槠谪浰畲蟮臇|西，就是永遠(yuǎn)是不確定的，沒(méi)有完全確定的東西，所以說(shuō)呢，賭性太大是絕對(duì)不適合于來(lái)期貨市場(chǎng)的。所以說(shuō)有時(shí)候保命是最基礎(chǔ)的東西，然后是機(jī)會(huì)，你拿的多也好，少也好，只要賺，其實(shí)就是勝利的。

其實(shí)在市場(chǎng)中，不光是做現(xiàn)貨的人虧損，其他行業(yè)來(lái)做期貨虧損的人更多，本身期貨市場(chǎng)就是賺錢(qián)的人少，虧錢(qián)的人多。我認(rèn)為相比其他行業(yè)，產(chǎn)業(yè)出身的人做期貨還是有一定優(yōu)勢(shì)的，只不過(guò)還需要補(bǔ)一下知識(shí)點(diǎn)，比如金融知識(shí)、宏觀分析等。虧錢(qián)還有個(gè)原因是悟性，期貨市場(chǎng)的悟性和現(xiàn)貨市場(chǎng)不完全是一樣的，可能也是大部分人不能適應(yīng)這種改變，所以無(wú)論是現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)還是其他行業(yè)的人進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)大多數(shù)還是虧錢(qián)，這是一個(gè)無(wú)法改變的事實(shí)。做產(chǎn)業(yè)的人進(jìn)期貨之后也要好好學(xué)習(xí)一下，看自己是否真的合適做交易。

我認(rèn)為期貨行業(yè)是賺錢(qián)非?？斓男袠I(yè)，不要對(duì)錢(qián)看的過(guò)重，看的過(guò)重會(huì)影響你的心態(tài)。只要你把研究做好了，事情做對(duì)了，錢(qián)就自然來(lái)了，把賬戶上的錢(qián)看做一個(gè)數(shù)字就行了。