七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

文鐘：2009年接觸金融衍生品，主要以外匯交易為主；2018年至今全職以外匯交易為主，且多個(gè)賬戶操盤(pán)，目前沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)賬戶出現(xiàn)虧損，基本保持在30%-80%左右的年化率。

精彩觀點(diǎn)：

外匯市場(chǎng)主要的參與者是各國(guó)政府機(jī)構(gòu)，銀行等，投機(jī)者相對(duì)上述較少，所以交易上有一定的公平性，交易時(shí)間也是24小時(shí)，T+0，可以及時(shí)獲利了結(jié)；高杠桿可以實(shí)現(xiàn)資金利用率最大化，有實(shí)現(xiàn)暴利的可能性；所以最終選擇以外匯市場(chǎng)為主。

我隨著對(duì)市場(chǎng)不斷地了解、敬畏，被市場(chǎng)的不斷打磨，慢慢大幅降低了自己的期望值，控制人性中的貪欲度，以一個(gè)平常心態(tài)看待輸贏。

杠桿的使用允許投資者以較小的資金參與較大規(guī)模的交易，這無(wú)疑放大了盈虧的可能性。

杠桿是一把雙刃劍，既可能帶來(lái)高收益，也可能帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)。

盡管外匯市場(chǎng)具有高波動(dòng)性，但通過(guò)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，如設(shè)定止損和盈利目標(biāo)，投資者可以控制風(fēng)險(xiǎn)，避免過(guò)度交易和資金損失。

投資是基于分析和判斷的決策過(guò)程，而賭博更多依賴于機(jī)會(huì)和運(yùn)氣。

通過(guò)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理和明智的交易決策，投資者仍然可以在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)尋求收益。

外匯交易涉及風(fēng)險(xiǎn)，因此在開(kāi)始交易前務(wù)必充分準(zhǔn)備和了解相關(guān)知識(shí)。

無(wú)論在哪個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行投資，都需要對(duì)該市場(chǎng)有深入的了解和適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略。成功的交易不僅僅取決于知識(shí)水平，還需要實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、紀(jì)律性和持續(xù)學(xué)習(xí)的態(tài)度。

外匯市場(chǎng)是全球最大、最具流動(dòng)性的市場(chǎng)之一，每天的交易量巨大，因此整體上市場(chǎng)的活躍度是非常高的。

主動(dòng)去杠桿。

設(shè)定每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)限額，通常不超過(guò)賬戶總資金的1%至2%。

尋找風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)比合適的交易機(jī)會(huì)，通常理想的比例是1:2或更高，即潛在利潤(rùn)至少是潛在風(fēng)險(xiǎn)的兩倍。

沒(méi)有任何交易策略能夠保證總是盈利，因此風(fēng)險(xiǎn)管理和資金管理是交易成功的關(guān)鍵因素。

雖然股票和債券通常被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)較低的投資選擇，但它們并不一定適合所有人，也不一定能夠在所有市場(chǎng)環(huán)境下提供最低風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。

對(duì)市場(chǎng)永遠(yuǎn)保持謙卑，只要市場(chǎng)愿意給，多少我都接受。

技術(shù)分析是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，需要投資者不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐來(lái)掌握。熟練運(yùn)用這些工具和指標(biāo)，可以幫助投資者更好地理解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，做出更為明智的交易決策。

行情只有兩種：盤(pán)整和突破；處理好這兩者的關(guān)系，盤(pán)整策略突破會(huì)虧損，突破策略盤(pán)整會(huì)虧損；正視這類(lèi)虧損，通過(guò)一定的方法去降低虧損!

為了應(yīng)對(duì)這個(gè)問(wèn)題（量化同質(zhì)化），量化交易者需要不斷研究和開(kāi)發(fā)新的算法，尋找獨(dú)特的市場(chǎng)信號(hào)和交易機(jī)會(huì)。

AI在交易中為金融市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的潛力和機(jī)遇，同時(shí)也伴隨著挑戰(zhàn)和不確定性。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)的適應(yīng)，AI在交易中的角色可能會(huì)變得更加重要和廣泛。 

國(guó)內(nèi)投資者在參與境外外匯市場(chǎng)時(shí)應(yīng)該做好充分的準(zhǔn)備，了解國(guó)際市場(chǎng)的特點(diǎn)，制定合理的交易計(jì)劃，并且始終保持謹(jǐn)慎和專(zhuān)業(yè)的態(tài)度。

在交易策略中，人民幣的貶值可以視為獲取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，但同時(shí)也要關(guān)注其中的風(fēng)險(xiǎn)，如進(jìn)口成本上升、通脹預(yù)期推高以及資本市場(chǎng)的波動(dòng)等。

對(duì)于交易者和投資者來(lái)說(shuō)，重要的是密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的政策聲明、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布以及全球經(jīng)濟(jì)狀況，以便及時(shí)調(diào)整自己的交易策略和風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

適合參與外匯交易的投資者應(yīng)該是那些愿意投入時(shí)間學(xué)習(xí)市場(chǎng)知識(shí)、具備良好風(fēng)險(xiǎn)控制能力、能夠保持自律和冷靜的人。

七禾網(wǎng)1、文鐘先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進(jìn)行交流。您2009年就開(kāi)始接觸金融市場(chǎng)了，為什么最終選擇主要做外匯交易？

文鐘：最早接觸是進(jìn)入一個(gè)外匯公司工作，剛開(kāi)始應(yīng)該是先了解，再跟著同事進(jìn)入，主要做業(yè)務(wù)，隨著慢慢的深入學(xué)習(xí)，了解到外匯市場(chǎng)具有的靈活性和一定的公平性，暴利和趨勢(shì)穩(wěn)定屬性等；期間也接觸過(guò)其他的投資標(biāo)的，像股票，期貨之類(lèi)；股票的交易機(jī)制是T+1不能及時(shí)獲利了結(jié)，其次股票沒(méi)有杠桿導(dǎo)致投資成本高，股票受政策消息面影響較大（這對(duì)于大多的投資者是滯后的）；期貨主要也還是交易時(shí)間不連續(xù)，有很多跳空高開(kāi)或者低開(kāi)不好處理，相對(duì)外匯市場(chǎng)資金利用率不高；外匯市場(chǎng)主要的參與者是各國(guó)政府機(jī)構(gòu)，銀行等，投機(jī)者相對(duì)上述較少，所以交易上有一定的公平性，交易時(shí)間也是24小時(shí)，T+0，可以及時(shí)獲利了結(jié)；高杠桿可以實(shí)現(xiàn)資金利用率最大化，有實(shí)現(xiàn)暴利的可能性；所以最終選擇以外匯市場(chǎng)為主。

七禾網(wǎng)2、您從2018年開(kāi)始全職交易，目前沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)賬戶出現(xiàn)虧損，您總結(jié)來(lái)看，能夠獲得這樣成績(jī)的主要原因是什么？

文鐘：首先談不上成績(jī)，山外有山，人外有人；我最初進(jìn)入市場(chǎng)，就是不知道市場(chǎng)的嚴(yán)峻性、多變性、殘酷性，2009年到2012年期間，也是追逐暴利，想一夜變富，使利潤(rùn)最大化，結(jié)果幾次幾天內(nèi)賺了300%的錢(qián)，又回到了市場(chǎng)里去了，這是人性貪婪的問(wèn)題，是每個(gè)從事金融行業(yè)從業(yè)者經(jīng)歷的過(guò)程，由于我風(fēng)控意識(shí)敏感，止損堅(jiān)決，沒(méi)有爆倉(cāng)，沒(méi)有走向破產(chǎn)舉債的境地；此后我隨著對(duì)市場(chǎng)不斷地了解、敬畏，被市場(chǎng)的不斷打磨，慢慢大幅降低了自己的期望值，控制人性中的貪欲度，以一個(gè)平常心態(tài)看待輸贏，從2013年后期，慢慢的調(diào)整心態(tài)，在每次波段趨勢(shì)中，只賺那么一點(diǎn)點(diǎn)利潤(rùn)，不奢望吃掉全部后面利潤(rùn)段，從而邁向穩(wěn)定贏利的階段了，所以說(shuō)，出了這樣的成績(jī)，主要原因就是心態(tài)的調(diào)整擺在了第一位。

七禾網(wǎng)3、談到外匯市場(chǎng)，部分投資者都會(huì)打上“杠桿高”、“波動(dòng)大”的標(biāo)簽，甚至把它等同于“賭場(chǎng)”，您怎樣看待這樣的觀點(diǎn)？

文鐘：外匯市場(chǎng)確實(shí)被一些投資者認(rèn)為是高杠桿和高波動(dòng)性的市場(chǎng)，但將其等同于賭場(chǎng)并不準(zhǔn)確；

1、杠桿的使用：外匯市場(chǎng)的杠桿通常在30至200倍之間，不同的杠桿比例適合不同類(lèi)型的投資者。杠桿的使用允許投資者以較小的資金參與較大規(guī)模的交易，這無(wú)疑放大了盈虧的可能性。

2、風(fēng)險(xiǎn)與收益：高杠桿意味著投資者可以用較少的保證金控制較大的交易規(guī)模，這使得匯價(jià)的小幅波動(dòng)可能導(dǎo)致較大的盈虧。因此，杠桿是一把雙刃劍，既可能帶來(lái)高收益，也可能帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)。

3、市場(chǎng)波動(dòng)性：外匯市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)性較高，價(jià)格可能會(huì)在短時(shí)間內(nèi)劇烈波動(dòng)。這種波動(dòng)性是由多種因素決定的，包括經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布、政治事件、市場(chǎng)情緒等。

4、風(fēng)險(xiǎn)管理：盡管外匯市場(chǎng)具有高波動(dòng)性，但通過(guò)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，如設(shè)定止損和盈利目標(biāo)，投資者可以控制風(fēng)險(xiǎn)，避免過(guò)度交易和資金損失。

5、投資與賭博的區(qū)別：投資是基于分析和判斷的決策過(guò)程，而賭博更多依賴于機(jī)會(huì)和運(yùn)氣。盡管外匯市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)，但通過(guò)系統(tǒng)的學(xué)習(xí)、市場(chǎng)分析和策略制定，投資者可以提高獲利的可能性，這與單純依賴運(yùn)氣的賭場(chǎng)有所不同。

雖然外匯市場(chǎng)的確提供了高杠桿和經(jīng)歷了高波動(dòng)性，但通過(guò)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理和明智的交易決策，投資者仍然可以在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)尋求收益。將外匯市場(chǎng)簡(jiǎn)單地等同于賭場(chǎng)忽視了投資過(guò)程中的技術(shù)和策略要素。

七禾網(wǎng)4、如果說(shuō)上述的觀點(diǎn)是誤區(qū)，那您認(rèn)為普通投資者應(yīng)該如何來(lái)全面正確的了解外匯市場(chǎng)？

文鐘：1、基礎(chǔ)知識(shí)學(xué)習(xí)：了解外匯市場(chǎng)的基本概念，包括外匯的定義、市場(chǎng)的功能以及它是如何運(yùn)作的。外匯市場(chǎng)主要是促進(jìn)不同國(guó)家之間的貨幣兌換和國(guó)際貿(mào)易的順利進(jìn)行。

2、市場(chǎng)參與者認(rèn)識(shí)：熟悉外匯市場(chǎng)的參與者，包括中央銀行、跨國(guó)公司、投資銀行、對(duì)沖基金和個(gè)人投資者等。了解這些參與者的角色和動(dòng)機(jī)有助于理解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

3、交易工具掌握：學(xué)習(xí)外匯市場(chǎng)的主要交易工具，即貨幣對(duì)，如美元/歐元、美元/日元等，并理解它們之間的相對(duì)價(jià)值如何影響交易。

4、交易機(jī)制理解：掌握外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制，包括如何進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)、如何使用杠桿以及如何設(shè)置止損和盈利點(diǎn)。

5、風(fēng)險(xiǎn)管理：學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，包括資金管理、止損設(shè)置和避免過(guò)度杠桿化。

6、專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)尋求：對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō)，尋求專(zhuān)業(yè)人士的指導(dǎo)或參加相關(guān)課程可以幫助更快地掌握市場(chǎng)知識(shí)。

7、心理準(zhǔn)備：外匯交易可能會(huì)帶來(lái)壓力，因此保持冷靜和理性的心態(tài)，對(duì)于做出明智的交易決策至關(guān)重要。

記住，外匯交易涉及風(fēng)險(xiǎn)，因此在開(kāi)始交易前務(wù)必充分準(zhǔn)備和了解相關(guān)知識(shí)。

七禾網(wǎng)5、曾有外匯交易者表示：股票是小學(xué)生，期貨是中學(xué)生，外匯是大學(xué)生。您是否認(rèn)同？

文鐘：這只是描述不同金融市場(chǎng)的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)水平。

1、股票：股票市場(chǎng)通常被認(rèn)為是入門(mén)級(jí)的投資市場(chǎng)。股票投資者主要關(guān)注公司基本面和技術(shù)分析，這些內(nèi)容相對(duì)容易理解。股票市場(chǎng)的波動(dòng)性相對(duì)較低，交易時(shí)間也不像期貨和外匯市場(chǎng)那樣全天候。因此，股票市場(chǎng)有時(shí)被視為適合初學(xué)者或“小學(xué)生”級(jí)別的投資者。

2、期貨：期貨市場(chǎng)涉及的是合約交易，投資者可以對(duì)商品、金融工具等的未來(lái)價(jià)格進(jìn)行投機(jī)。期貨市場(chǎng)通常具有較高的杠桿率和更大的價(jià)格波動(dòng)性，這要求投資者具備更高的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和市場(chǎng)分析技能。因此，期貨市場(chǎng)被認(rèn)為更適合有一定經(jīng)驗(yàn)的“中學(xué)生”級(jí)別的投資者。

3、外匯：外匯市場(chǎng)是全球最大的金融市場(chǎng)，涉及各國(guó)貨幣的交易。外匯交易具有高流動(dòng)性、全天候交易時(shí)間和高杠桿率的特點(diǎn)。外匯市場(chǎng)的復(fù)雜性在于需要同時(shí)關(guān)注多個(gè)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、政治事件以及全球宏觀經(jīng)濟(jì)情況。因此，外匯交易通常被視為需要最高級(jí)別知識(shí)和技能的市場(chǎng)，適合“大學(xué)生”級(jí)別的投資者。

無(wú)論在哪個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行投資，都需要對(duì)該市場(chǎng)有深入的了解和適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略。成功的交易不僅僅取決于知識(shí)水平，還需要實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、紀(jì)律性和持續(xù)學(xué)習(xí)的態(tài)度。

七禾網(wǎng)6、同樣是杠桿交易，您為什么不參與期貨投資？是否有考慮多配置一些投資標(biāo)的？

文鐘：各個(gè)投資標(biāo)的都有涉及，只是以外匯為主。

多配置投資標(biāo)的的考慮：

1、分散風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)多配置不同的投資標(biāo)的，可以幫助分散風(fēng)險(xiǎn)，減少特定市場(chǎng)或資產(chǎn)類(lèi)別的負(fù)面影響。

2、市場(chǎng)機(jī)會(huì)：不同的投資標(biāo)的可能在不同的市場(chǎng)環(huán)境下表現(xiàn)出色。多樣化的投資組合可以讓投資者在不同市場(chǎng)條件下都有盈利的機(jī)會(huì)。

3、收益潛力：某些投資標(biāo)的可能在特定時(shí)期提供更高的收益潛力。通過(guò)多配置，投資者可以抓住這些機(jī)會(huì)，提高整體投資組合的表現(xiàn)。

4、靈活性和適應(yīng)性：隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，投資者可能需要調(diào)整投資策略。多配置不同標(biāo)的可以提高投資組合的靈活性和適應(yīng)性。

是否參與期貨投資和多配置投資標(biāo)的取決于個(gè)人的投資策略、風(fēng)險(xiǎn)偏好、專(zhuān)業(yè)知識(shí)和財(cái)務(wù)目標(biāo)。建議投資者在做出決策前進(jìn)行充分的研究和考慮。 

七禾網(wǎng)7、您的操作周期不長(zhǎng)，就您來(lái)看，外匯市場(chǎng)的活躍度足夠嗎？日內(nèi)波段是否合適？您一般會(huì)交易哪些外匯品種？

文鐘：外匯市場(chǎng)是全球最大、最具流動(dòng)性的市場(chǎng)之一，每天的交易量巨大，因此整體上市場(chǎng)的活躍度是非常高的。

由于外匯市場(chǎng)的高流動(dòng)性和24小時(shí)交易特性，日內(nèi)波段交易在外匯市場(chǎng)中是可行的，主要是歐美。

七禾網(wǎng)8、因?yàn)樨泿艑?duì)的相關(guān)性，外匯市場(chǎng)做對(duì)沖套利也較為常見(jiàn)，您似乎并不參與套利交易，請(qǐng)問(wèn)原因是什么？

文鐘：套利交易是一種利用市場(chǎng)價(jià)格不一致來(lái)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的交易策略。在外匯市場(chǎng)中，這可能涉及同時(shí)交易兩個(gè)或多個(gè)高度相關(guān)的貨幣對(duì)，以利用它們之間的價(jià)格差異。

1、復(fù)雜性：套利交易通常需要對(duì)市場(chǎng)有深入的理解和復(fù)雜的分析，包括貨幣對(duì)之間的相關(guān)性、利率差異、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布等因素。

2、風(fēng)險(xiǎn)：雖然套利被認(rèn)為是低風(fēng)險(xiǎn)的交易策略，但市場(chǎng)條件的快速變化可能導(dǎo)致預(yù)期之外的損失，特別是當(dāng)涉及到杠桿時(shí)。

3、成本：套利交易可能涉及額外的交易成本，如點(diǎn)差、傭金和滑點(diǎn)，這些都可能減少潛在的利潤(rùn)。

4、流動(dòng)性：在某些情況下，貨幣對(duì)的流動(dòng)性可能不足以迅速執(zhí)行套利交易，導(dǎo)致無(wú)法以預(yù)期的價(jià)格進(jìn)出市場(chǎng)。

5、時(shí)間投入：有效的套利交易需要持續(xù)的市場(chǎng)監(jiān)控和快速反應(yīng)，這可能需要大量的時(shí)間和精力。

6、心理因素：套利交易可能需要在壓力下保持冷靜和理性，因?yàn)槭袌?chǎng)情緒和突發(fā)事件可能會(huì)導(dǎo)致計(jì)劃之外的市場(chǎng)行為。

每個(gè)交易者或投資者都有自己的交易風(fēng)格、目標(biāo)和限制。他們可能會(huì)根據(jù)自己的情況選擇是否參與套利交易。