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產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

• 會世資產(chǎn) 對于機(jī)構(gòu)或者個人而言，不論是量化投資還是主觀投資，在實(shí)際參與投資的過程中，收益往往不可控，但風(fēng)險一定是可控的。
• 順時國際投資 從長期來看，深度投研以及風(fēng)格穩(wěn)健的業(yè)績是企業(yè)生存的基礎(chǔ)。
• 兆信資產(chǎn) 私募行業(yè)和2000年初的房地產(chǎn)行業(yè)是有類似點(diǎn)的，無論從行業(yè)的需求還是基本面來講，在未來可能會高速成長的一個時代。
• 颯露紫資產(chǎn) 我們始終相信量化只是研究和交易手段，核心還是開發(fā)者的理念，所以都是人的思想體現(xiàn)，不能因?yàn)檫@種使用手段的普及而擔(dān)憂人被取代。
• 銀瓴資產(chǎn) 一套好的交易方法應(yīng)該是:常態(tài)下能盈利，極端情況下也能應(yīng)付各種意外、突發(fā)事件、黑天鵝事件，不至于崩潰失效傷筋動骨。
• 彩霞灣投資 投資這件事情是科學(xué)性和藝術(shù)性相結(jié)合的工作。
• 明睿資本 我們認(rèn)為系統(tǒng)性的波動風(fēng)險才是給量化帶來最根本的問題。
• 壁虎資本 時代的天平在向這些產(chǎn)業(yè)（芯片、鋰電池、光伏建筑一體化）傾斜
• 億佳信資產(chǎn) 整個私募行業(yè)依然擁有大片藍(lán)海。
• 融昊投資 我們要做的并不是消除風(fēng)險，消除了風(fēng)險自然也沒有了收益來源，我們要做的是有選擇性的承擔(dān)風(fēng)險。
• 鳴石投資 量化投資機(jī)構(gòu)應(yīng)該樹立品牌，這些品牌是可被認(rèn)知的、是言行一致的，是長期醉心于投研、更專注于投研的品牌。
• 弈泰資產(chǎn) 量化交易的核心，是嘗試以量化的語言、特征、模型和規(guī)律來解釋和預(yù)測金融市場過去和未來的走向，并將這些預(yù)測應(yīng)用到交易中獲取收益。
• 思勰投資 中國有最好的交易環(huán)境，交易的土壤，因?yàn)槲覀兊慕灰资袌鲇凶銐虻姆抢硇缘耐顿Y人。
• 廣聚星合 FOF并不是簡單的“俄羅斯套娃”。FOF作為組合基金，真正的價值就在于“組合”二字。
• 信弘天禾 在未來，私募行業(yè)生態(tài)的層次感會更加顯著，隨之的發(fā)展方向、公司特點(diǎn)、監(jiān)管方式都會有所區(qū)別。

2021年是中國期貨市場發(fā)展的大年，行情波動劇烈，個別品種價格創(chuàng)出歷史新高。同時，期貨市場保證金規(guī)模也突破了1.2萬億，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

對于量化CTA機(jī)構(gòu)來說，2021年相對于2020年表現(xiàn)不太理想，建議大家要帶有長期主義的態(tài)度去對待。因?yàn)闊o論哪種大類資產(chǎn)，都有低谷期與高峰期，只要資產(chǎn)具備長期價值，我們可以長期持有，靜待花開，復(fù)利增長！今年不少量化CTA機(jī)構(gòu)也已經(jīng)封閉申購，表明越來越多的投資者認(rèn)識到量化CTA是資產(chǎn)配置中重要的組成部分，能讓更多的投資者享受到中國期貨市場健康發(fā)展的紅利。未來私募行業(yè)的集中度將越來越高，同時量化CTA私募的發(fā)展空間也越來越大，共同期待2022年業(yè)績能大放光彩。

祝愿“藍(lán)海密劍”越辦越好，前程似錦，《基金風(fēng)云錄2》順利出版！  

——廣東宏錫基金管理有限公司 總經(jīng)理 劉錫斌

 

 

回顧過去2年，商品經(jīng)歷了史詩級的先抑后揚(yáng)的行情，在這波瀾壯闊的行情中，市場沉淀資金也飛速增加，涌現(xiàn)了一大批優(yōu)秀的期貨交易員。但輝煌只代表過去，如此級別的市場波動畢竟不是常態(tài)。放眼2022，宏觀環(huán)境愈發(fā)復(fù)雜，內(nèi)外周期錯配，供應(yīng)鏈瓶頸和全球需求增速互相牽扯，對于商品期貨交易員來說，可能真正的挑戰(zhàn)正在到來。我們應(yīng)該認(rèn)識到，財富神話畢竟只是個例，期貨市場還是一個相對小眾的資產(chǎn)配置的賽道，當(dāng)市場從高速發(fā)展膨脹的階段開始放緩進(jìn)入存量博弈階段，對于商品投研的要求才會真正體現(xiàn)出它的核心價值。站在今天看2022，基本判斷是一個分化，震蕩為主線的商品年份，結(jié)構(gòu)性機(jī)會的把握和對于區(qū)間上下安全邊際的精準(zhǔn)定位將是明年對于商品基本面交易者最需要著重關(guān)注的方向。當(dāng)然，期貨市場是一個永遠(yuǎn)充滿機(jī)會的地方，愿吾輩期貨人漫漫求索，砥礪前行。  

——上海銳天投資管理有限公司 主觀期貨組組長、投資經(jīng)理 倪彧章

 

 

2021年的期貨市場風(fēng)云變幻，暴漲的熱浪和監(jiān)管的寒流交替而至，市場先生以“凌波微步”的走勢生動的詮釋了量化投資的基本世界觀：決定價格走向的因素當(dāng)中，不可預(yù)知的永遠(yuǎn)是絕大部份，能被預(yù)測的只有一點(diǎn)點(diǎn)。 均直作為量化投資機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格風(fēng)控、專注于細(xì)節(jié)，在波云詭譎的2021年取得了不錯的投資成績。 我們相信：投資是一場長跑，積跬步以至千里，積小流而成江海。從長期而言，多元化的高質(zhì)量信號才是提升風(fēng)險收益性價比的王道。從這個意義上來說，匯聚了眾多風(fēng)格迥異的高手的東航金融平臺或許已經(jīng)贏在了起跑線上，無怪乎屢屢斬獲大獎。在2022年即將到來之際，祝東航產(chǎn)品節(jié)節(jié)新高，藍(lán)海密劍越辦越好！

——上海均直資產(chǎn)管理有限公司 總經(jīng)理 楊小雨

 

 

2021年是財富管理井噴的大年，機(jī)構(gòu)及專業(yè)投資者對量化類基金產(chǎn)品的關(guān)注度和參與度有著空前的提高。

A股和大宗商品期貨市場的整體環(huán)境疊加了通脹預(yù)期管理和疫情影響等海內(nèi)外宏觀復(fù)雜因素，個別板塊與品種出現(xiàn)極端走勢。另外無論是公募基金和私募基金，由于規(guī)模的擴(kuò)大、策略同質(zhì)性的影響，使得某些板塊、因子的切換節(jié)奏更為敏捷，走勢更為撕裂?；饦I(yè)績的好壞依賴管理人的綜合管理能力與策略儲備情況。

展望2022年，疫情及通脹等因素已大部分price in，同類型策略繼續(xù)內(nèi)卷的情形可能繼續(xù)加劇，不可預(yù)期的因素也將持續(xù)襲來。短周期的波動期待繼續(xù)放大，長周期的策略因子將愈發(fā)彌香，讓我們擁抱波動，并從中挖掘確定性更高的投資機(jī)會。

——廣州博牛私募證券投資管理有限公司 總經(jīng)理  劉永沖

 

 

2021年是中國共產(chǎn)黨百年華誕。我國完成了新時代脫貧攻堅目標(biāo)任務(wù)，克服疫情影響，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展取得重大成果。在全面建成小康社會最后關(guān)鍵時刻交上了一份令人滿意的答卷。與此同時，步入第31個年頭的中國期貨市場，也終于迎來了歷史性一刻——資金總量突破萬億大關(guān)！回顧2021，期貨市場波動加劇，市場交易難度加大，英雄時代風(fēng)起云涌?！八{(lán)海密劍”十三載，見證了中國期貨市場和期貨人的發(fā)展壯大。感恩！祝福 ！

——濱海天地(天津)投資管理有限公司 龍芳

 

 

期貨市場是一片充滿暴風(fēng)和巨浪的海洋，無論再強(qiáng)大的人，在這片大海里都如塵埃一般渺小。然而，卻有無數(shù)勇者，為了各自不同的夢想，決然揚(yáng)帆出海。勇氣未必能讓你滿載而歸，然而勇氣本身，已經(jīng)是一筆巨大的財富。正因?yàn)檫@一份勇氣，才讓人可以踏上這一段旅途，去經(jīng)歷希望和失望，去經(jīng)歷困境與逆轉(zhuǎn)，去經(jīng)歷猶豫與果斷，去經(jīng)歷冷靜與瘋狂……歸來時，這些經(jīng)歷已成為自身的一部分。我們自身，就是我們要尋找的財富。隨手翻開一頁，讓我們投入到這些關(guān)于財富、關(guān)于勇氣、關(guān)于經(jīng)歷的畫卷中……

——廣州千泉私募基金管理有限公司

 

 

新冠疫情在過去兩年中席卷全球，對全球經(jīng)濟(jì)的外生性沖擊開始內(nèi)生化，造成了短期內(nèi)的通脹和中長期的全球供應(yīng)鏈布局變化；由于疫情防控以及政策效應(yīng)的不同，各國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇出現(xiàn)分化，從而導(dǎo)致全球宏觀層面也相應(yīng)出現(xiàn)分化。我們得益于本輪疫情的有效防控、經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，極大的避免了本次危機(jī)的沖擊，內(nèi)生性不至于陷入嚴(yán)重的衰退風(fēng)險；我們市場中許多優(yōu)秀的企業(yè)在這兩年也保持在一個較高的成長速度和波動率，給了我們一次次從證券市場中耕耘與收獲的機(jī)會；同時也要感謝藍(lán)海密劍大賽提供了一個這么好的舞臺，讓我們有展示成績的機(jī)會，祝藍(lán)海密劍大賽越辦越好！中國經(jīng)濟(jì)越來越好！

——中閩匯金（廈門）資產(chǎn)管理有限公司

 

 

新篇章，新征途，愿所有的基金從業(yè)者，天高地闊，乘勢而上，人海滄滄， 順?biāo)鞜o憂。

——北京京華龍資產(chǎn)管理有限公司 創(chuàng)始人 袁海堂

 

 

2021年10月份以來，期貨市場結(jié)束了自2020年3月以來的持續(xù)上漲走勢。期間文華商品走勢創(chuàng)出上市以來的新高，伴隨著波動率亦處于歷史高位。按照往年如此市場走勢，2021年應(yīng)為期貨策略大年，但是事與愿違，2021年整體期貨策略業(yè)績表現(xiàn)較2020年確有大幅下滑，其中以中長期趨勢策略負(fù)面表現(xiàn)尤為明顯。我們認(rèn)為主要由以下幾方面造成:

一是自2021年5月以來行業(yè)政策的頻繁干預(yù)，導(dǎo)致以黑色板塊為首的部分品種漲跌反復(fù)，流動性快速衰減，行情延續(xù)性差。

二是期貨品種間表現(xiàn)差異大，波動率的放大主要集中于某些板塊個別品種，量化趨勢策略出于分散的目的，會導(dǎo)致無行情品種的虧損吞噬掉整體產(chǎn)品的利潤。同時后續(xù)行情快速反轉(zhuǎn)，而中長周期趨勢策略信號滯后，觸發(fā)時點(diǎn)晚，對整個交易十分不利，造成了盈利的大幅回撤。

經(jīng)歷2021年三季度期貨市場非正常波動，截止2021年年底已有近三月的修復(fù)，市場開始重歸正常狀態(tài)。當(dāng)前價格處于歷史高位，未來市場大概率將維持波動率偏高的狀態(tài)，從而給期貨策略創(chuàng)造了正向的獲利空間，展望2022年我們相信管理期貨策略有望創(chuàng)出優(yōu)于2021年的業(yè)績表現(xiàn)。

“藍(lán)海密劍”大賽已經(jīng)連續(xù)舉辦多年，一批優(yōu)秀的交易者脫穎而出，給他們創(chuàng)造了更大的發(fā)展舞臺，感謝大賽組織者長期的辛勤付出，在2022年虎年祝?！痘痫L(fēng)云錄2》成功出版，未來大賽越辦越好！

——山東圓融投資管理有限公司

 

 

“藍(lán)海密劍”就是2021年全球資管領(lǐng)域冬日里的一抹“暖陽”！非常感謝東航金融給予我們一個共同交流和成長的平臺，在這里我們結(jié)識了更多的朋友，也收獲了更多的宏觀風(fēng)險管理的理念認(rèn)同。作為中國宏觀量化中性體系探索者，我們在宏觀風(fēng)險管理領(lǐng)域克服了一個又一個挑戰(zhàn)，不斷披荊斬棘，奮勇向前！在此過程中，我們得到了“藍(lán)海密劍”和東航金融平臺大力的支持和鼓勵，后面我們將繼續(xù)探索宏觀風(fēng)險更深認(rèn)知領(lǐng)域，并且持續(xù)幫助更多機(jī)構(gòu)管理好宏觀風(fēng)險！

非常高興《基金風(fēng)云錄2》的出版能夠給更多有志于在衍生品領(lǐng)域發(fā)展的同行者打開了一扇窗。祝福“藍(lán)海密劍”大賽越來越紅火，也祝東航金融平臺能夠成為資管行業(yè)天空里閃耀的“啟明星”！

——上海相變投資管理有限公司 李明

 

 

每當(dāng)在年末回想這一年中交易的時候，我其實(shí)很難想起這一年中的某個高光時刻或者某些交易日的艱辛。總結(jié)下來，腦海中印象最深的其實(shí)是自己對市場的更加敬畏。在美林時鐘已經(jīng)被戲稱為美林電風(fēng)扇的時期，身為基金的受托人，保證投資者資金的安全是我們整個團(tuán)隊(duì)的第一要務(wù)。

投資對于我而言是一項(xiàng)極其復(fù)雜但同時又極其簡單的工作。說復(fù)雜，是因?yàn)檫@項(xiàng)工作充滿了未知和不確定性；說簡單，是指我們的工作其實(shí)就是讓賺的錢要比虧的錢多一些。所以從結(jié)果出發(fā)，我們在日常工作中做了無數(shù)的“加法”，同時也做了很多“減法”。盡可能的把團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢和對交易有確定性正向幫助的元素沉淀下來，然后在日常工作中把做對了的事兒簡單重復(fù)。

——上海新萌私募基金管理有限公司 總經(jīng)理 李萌

 

 

黑森投資祝藍(lán)海密劍大賽（創(chuàng)富榜）取得圓滿成功。展示各家私募機(jī)構(gòu)的風(fēng)采，促進(jìn)策略和資產(chǎn)的連接，助推私募基金和財富管理行業(yè)的成長與發(fā)展。預(yù)?！痘痫L(fēng)云錄2》新書大賣，記錄分享業(yè)內(nèi)故事，增進(jìn)投顧交流，為基金行業(yè)發(fā)展添磚加瓦。

——北京黑森投資管理有限公司

 

 

回顧2021年，我們感受了波瀾壯闊的行情，也經(jīng)歷了跌宕起伏的市場。在這一年中，我們秉持“敬天愛仁”的思想，小心謹(jǐn)慎地做好每一筆投資，為投資人實(shí)現(xiàn)理想的回報。感謝“藍(lán)海密劍”的朋友們在過去一年中對我們持續(xù)的關(guān)注和鼓勵。2022年即將來臨，期待中國的投資市場在新的一年中能更好，也祝愿“藍(lán)海密劍”活動能越辦越好。

——福建省同亨投資管理有限公司

 

 

我們要承認(rèn)，在任何市場，通過交易賺錢并且持續(xù)賺錢都是非常困難的事。如果你的目的是找刺激，就去做交易；如果你的目的是投資，就把錢交給更有效的管理者。

——上海聯(lián)卡企業(yè)管理服務(wù)有限公司

 

 

過去的一年是對基金經(jīng)理極具考驗(yàn)的一年，這直接折射了當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)千變?nèi)f化的特殊背景，我和同事們深深感到固有觀念和方法論正在面臨前所未有的沖擊，但同時也更堅定了在科技成長領(lǐng)域的投資信仰，相信對成長的堅守必將得到超額的回報。感謝藍(lán)海密劍的平臺為我們開拓了視野，為我們帶來新的機(jī)遇，?！痘痫L(fēng)云錄2》圓滿成功！

——上海楓池資產(chǎn)管理有限公司  執(zhí)行董事/投資總監(jiān)  任競輝

 

 

衷心感謝“藍(lán)海密劍”大賽，陪伴我們走過了一個跌宕起伏的交易年。今年的大宗商品市場，經(jīng)歷了三個季度的持續(xù)上漲和行情見頂后的急速下跌，極其考驗(yàn)交易員的交易定力和風(fēng)控能力。通過藍(lán)海密劍這個平臺，我看到了自己與真正的交易高手們還存在著巨大的差距，期待今年《基金風(fēng)云錄2》的出版，可以學(xué)習(xí)到交易大咖們對今年行情的應(yīng)對和交易經(jīng)驗(yàn)，同時也感謝大賽組織者的長期辛勤付出，祝愿”藍(lán)海密劍“實(shí)盤大賽越辦越好 ，期貨英雄們新的一年再創(chuàng)輝煌！

——上海懋良投資管理合伙企業(yè)(有限合伙) 談廣榮

 

 

今年參加“藍(lán)海密劍2021中國私募基金創(chuàng)富榜”大賽，有幸受邀作為優(yōu)秀私募基金管理人，為主辦方即將出版的《基金風(fēng)云錄2》一書寫一段寄語（在此感謝主辦方）。

時間過得真快，轉(zhuǎn)眼就到了2021年年末。就在去年的這個時間，我們和產(chǎn)品客戶進(jìn)行了一次交流，寫給客戶的那封信，依然歷歷在目，仿佛就在昨天:

2021年，未知的世界正欣欣然向我們走來。有機(jī)會，也伴隨著未知的困難，我們還將會面對各種意想不到的磨難，包括而不僅限于長時間被市場打臉，被按在地上摩擦，但是我們?nèi)詫⒛托牡貓允匚覀兊慕灰桌砟?，?yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)。在這個過程中，凈值階段性的回撤、階梯式創(chuàng)新高將會是常態(tài)。

長期的投資，極其考驗(yàn)投資者的耐心和定力，堅持守望，步步上行是必由之路。作為投資賽道上的長跑者，我們始終“不拋棄，不放棄”。

山行拾階不觀景，石徑隱現(xiàn)漸入云。終有一天，驀然回首，天高云淡，月朗星稀。

謹(jǐn)以此段獻(xiàn)給即將來臨的2022年。日復(fù)一日，年復(fù)一年，投資過程枯燥而艱辛，困難和挑戰(zhàn)，機(jī)遇和成績，又將交織而至。

路漫漫，我們持守上行。

——上?；脱油顿Y管理中心（有限合伙）

 

回首這一年來，上半年略有不足，出現(xiàn)一些投資偏差。今年市場前所未有的變化，對自己的操作還是挺滿意的，希望以后的投資越來越穩(wěn)健，學(xué)無止境，業(yè)精于勤，也希望東航期貨秉持十年礪劍不忘初心的精神，期貨公司越辦越好，藍(lán)海密劍創(chuàng)富榜一期辦的更比一期好！ 

——陳鵬