個(gè)人投資者對(duì)新加坡上市的REIT ETFs的買(mǎi)賣(mài)交易活動(dòng)

圖片來(lái)源：新交所（數(shù)據(jù)截至2022年1月31日）

繼去年南方東英 iEdge 新加坡房地產(chǎn)投資信托領(lǐng)先指數(shù) ETF (CSOP iEdgeS-REIT Leaders ETF) 和大華亞太綠色房地產(chǎn)投資信托ETF（UOB APAC GreenREIT ETF）在新交所上市后，新加坡繼續(xù)引領(lǐng)日本除外的亞洲地區(qū)，成為區(qū)內(nèi)最大的房地產(chǎn)投資信托交易所買(mǎi)賣(mài)基金（ETF）市場(chǎng)。

加上這兩只新上市的房地產(chǎn)投資信托ETF，目前在新交所上市的5只房地產(chǎn)投資信托ETF的資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）接近8億新元，較2020年1月以來(lái)增長(zhǎng)了一倍多。

在這5只ETF中，兩只純新加坡REIT的ETF 為利安-輝立新加坡房地產(chǎn)投資信托ETF (Lion-Phillip S-REIT ETF) 和南方東英 iEdge 新加坡房地產(chǎn)投資信托領(lǐng)先指數(shù) ETF （CSOP iEdge S-REITLeaders ETF），合計(jì)資產(chǎn)管理規(guī)模為3.53億新元，而其他三只ETF提供亞洲和亞太地區(qū)敞口，包括日興資產(chǎn)- 海峽貿(mào)易亞洲（日本除外）房地產(chǎn)投資信托ETF（NikkoAM-StraitsTrading Asia Ex Japan REIT ETF），輝立新交所亞太股息領(lǐng)先房地產(chǎn)投資信托 ETF （Phillip SGX APACDividend Leaders REIT ETF）和大華亞太綠色房地產(chǎn)投資信托ETF（UOB AsiaPacific （APAC） Green REIT ETF），合計(jì)資產(chǎn)管理規(guī)模為4.37億新元。

個(gè)人投資者在2021年凈買(mǎi)入（凈買(mǎi)入/凈賣(mài)出金額是通過(guò)從總買(mǎi)入金額中減去總賣(mài)出金額得出）超過(guò)10億新元的S-Reits，成為整個(gè)S-Reits板塊投資資金流向活動(dòng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。

自2022年初以來(lái)，個(gè)人投資者繼續(xù)錄得S-Reits 的凈買(mǎi)入，年初至今累計(jì)超過(guò)3.5億新元。 

與之類似的是，5只房地產(chǎn)投資信托基金ETF也在連續(xù)24個(gè)月錄得個(gè)人投資者凈買(mǎi)入。

2022年1月，個(gè)人投資者從二級(jí)市場(chǎng)凈買(mǎi)入了1500萬(wàn)新元的房地產(chǎn)投資信托基金 ETF，創(chuàng)下近兩年新高。個(gè)人投資者積極持有房地產(chǎn)投資信托基金ETF，共持有5只房地產(chǎn)投資信托基金ETF的總資產(chǎn)管理規(guī)模的43%。

除直接現(xiàn)金投資外，個(gè)人投資者亦可通過(guò)退休輔助計(jì)劃（SRS）及中央公積金投資計(jì)劃（CPFIS）投資在新加坡上市的Reit ETFs。日興資產(chǎn)—海峽貿(mào)易亞洲（日本除外）房地產(chǎn)投資信托ETF（NikkoAM-StraitsTradingAsia Ex Japan REIT ETF）于2021年11月被納入CPFIS。

就板塊表現(xiàn)而言，截至2月10日，由于對(duì)潛在的加息預(yù)期不斷提升，富時(shí)新加坡房托指數(shù)（the FTSEST Reit Index）自年初迄今下跌了近2%，指數(shù)收益率利差（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與富時(shí)ST Reit指數(shù)股息收益率之間的差異）為402個(gè)基點(diǎn)，接近過(guò)去10年的平均收益率利差。 

雖然利率波動(dòng)可能會(huì)縮小收益率利差，但宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和邊境重新開(kāi)放等基本面因素也可能對(duì)股息收益率產(chǎn)生積極影響。

年初迄今表現(xiàn)最好的5只房地產(chǎn)投資信托包括 - 新達(dá)產(chǎn)業(yè)信托（+6.8%），勝寶工業(yè)信托（+4.8%），雅詩(shī)閣公寓信托（+4.6%），吉寶房地產(chǎn)投資信托基金（+4.4%）和城市發(fā)展酒店服務(wù)信托（+4.3%）。

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