七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。

陳文越

海南?？谌?，現(xiàn)居廣州，2013年進入期貨市場，運用趨勢策略交易連續(xù)多年盈利，七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜“謙時資本”系列賬戶操作者。該賬戶自2016年底展示至今，累計凈值45.5。曾獲第十二屆藍海密劍對沖基金經(jīng)理公開賽晉銜獎。2萬元起步進入期貨市場，至今盈利已超700萬。

精彩觀點

我從2013年開始做期貨，按年算，至今每一年都是賺錢的，2014年小資金翻了十倍，2015年賺了30%，2016年翻倍，2017、2018、2019年也是百分之幾十左右。我總結(jié)了一下，就是十二個字:跟隨趨勢、控制風險、虧短盈長。

我跟很多人相反，我是被套一點就不舒服，就要止損，賺錢我就死拿，結(jié)果很多時候都是從賺錢拿到虧錢走，不過偶爾幾筆倉位拿到大行情又賺回來了，加上一直以來比較謹慎很少重倉，所以在新手階段也能有些盈利。這可能是我的性格中有適合交易的一面，無意中運用到了盈虧比，做到了小虧大盈。

現(xiàn)在每年都新上很多品種，品種越多，意味著機會越多。如果像以前90年代左右的時候就那么四五個期貨品種，一個品種三五年都不來一個大行情，想靠交易為生是比較困難的。

這個市場對每個交易者都非常包容，不同交易策略，基本面、技術(shù)面，套利、長線、短線、高頻，不同交易周期、策略都有相對應(yīng)的盈利模式，每個流派都有成功的交易員，所以在交易策略的選擇上只要適合自己與自身條件匹配具有正期望值我覺得都沒問題。

程序化只是代替了雙手解決下單問題，剔除了情緒的影響，低頻的人工交易如果做到嚴格執(zhí)行，其實沒區(qū)別，但人的經(jīng)驗和直覺是程序化做不到的。

我知道每個人進入期貨市場都是想快速賺大錢的，我也一樣，但是在沒有構(gòu)建起一套完整的交易體系之前，盡量小資金輕倉參與，否則憑運氣賺到的錢最終都會靠實力虧回去的。

我的起點相對是很低的，從2013年讀大學(xué)時2萬塊錢起步，到現(xiàn)在一點點磨出來了，這個行業(yè)只要具備盈利的能力，再小的資金都能成長起來，所以不要心急，先打好基本功。

要學(xué)會把賬戶里面的錢不當錢，就當游戲積分，這樣可以一定程度上免受每天行情波動帶來資金變化所造成的情緒上的影響，這是我自己的一個心態(tài)的調(diào)整方式。 

（我做交易）主要是用K線的一些組合，阻力位、支撐位，這些都比較簡單，我不喜歡很復(fù)雜的東西，簡單的東西反而更有效。

我不看技術(shù)指標，我的操盤界面很干凈，就K線和均線，均線主要是用來判斷市場的大方向。很多人做交易總是把握不好方向，看不清到底是多頭還是空頭趨勢，其實很簡單，看均線就好了。

做交易要盡量純粹，不要一會兒基本面，一會兒技術(shù)面，一會兒長線，一會兒短線，我覺得這個很難兼容。

盈利的持倉要盡量拿得久一點，很多時候知道會回撤，都不會去干預(yù)。盈虧同源，放棄風險也就放棄了利潤，反之亦然。接受這個事實，心態(tài)就不會患得患失。

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七禾網(wǎng)1、陳先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進行深入對話。您在七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜展示的賬戶“謙時資本”，最近賬戶權(quán)益接近翻倍，資金曲線迅速創(chuàng)出新高，請問您最近主要是抓住了哪些品種的交易機會？

陳文越：主要是化工和有色。春節(jié)前，我的交易策略已經(jīng)開了很多化工和有色的多頭，節(jié)后開盤跳空高開，所以盈利較多。

七禾網(wǎng)2、春節(jié)后，商品行情波動巨大，大部分品種都走出了大幅度的單邊上漲行情，您近期盈利也比較豐厚，請問在這樣的行情中，您是否會考慮主動減倉，以降低賬戶的風險？

陳文越：基本上不會去考慮主動減倉，也不會主動止損，按照交易策略來執(zhí)行。賬戶在盈利的情況下，利潤的部分回撤我覺得并不是風險，回撤在可接受范圍內(nèi)都是沒有問題的，返還利潤是交易的一部分。

七禾網(wǎng)3、您的展示賬戶“謙時資本”，最近的一年時間，凈值翻了10倍，請問您主要是抓住了哪些品種的交易機會？

陳文越：2020年的市場趨勢性比較強、波動率比較高?；旧细鱾€板塊的多頭都抓到了。凈值翻了這么多，不是刻意重倉追求的結(jié)果，而是一輪一輪行情復(fù)利累積起來的。

七禾網(wǎng)4、您的展示賬戶“謙時資本”，今年1月中旬到月底回撤比較大，請問其中的主要原因是什么？

陳文越：1月份有很多多頭持倉，行情有一個回調(diào)，持倉沒有動，凈值就回撤了一些，這個是正常的，就像前面說的，返還利潤是這個交易的一部分，要學(xué)會適應(yīng)它、接受它。

七禾網(wǎng)5、據(jù)您介紹，您在大學(xué)期間就開始做期貨，您當時是怎樣的機緣巧合進入期貨市場？

陳文越：2010年高考后上大學(xué)前夕，想找個暑期兼職，當時看到網(wǎng)上說做淘寶店能賺錢，于是就開了個淘寶店，大一的時候靠淘寶店賺了幾萬塊錢，一個窮學(xué)生突然有了一點小積蓄，就開始考慮怎么理財了。

2011年是黃金白銀的牛市，有一次看新聞?wù)f有人做黃金白銀T+D交易賺了很多錢，我就被吸引了，然后就去做了貴金屬，結(jié)果虧得挺慘的?，F(xiàn)在想來市場都已經(jīng)熱到上報紙了，那離行情結(jié)束也不遠了，所以我基本上就是買在最高點，前兩個星期還賺了點錢，當時資金管理什么都不懂，直接滿倉買。我記得是2011年的勞動節(jié)，外盤大跌，節(jié)后國內(nèi)一開盤4萬本金虧了快一半就趕緊止損了，這個是我入行的第一筆交易經(jīng)歷。虧了錢之后，我覺得T+D風險太大，就去做了股票，但是那時股票沒什么行情，做了兩年沒賺到錢。后來了解到期貨是杠桿雙向交易比較靈活，反正錢也不多，就想再博一下，跟朋友一起去開了戶。

2013年開完戶之后，我很長一段時間都沒交易，因為之前在T+D上虧了錢，所以比較謹慎。我讓客戶經(jīng)理給我申請了一個模擬賬戶，那時很多品種我都不熟，看來看去還是做白銀，當時白銀剛好平臺破位下跌，我就用模擬盤的100萬資金滿倉開空，第一天、第二天都沒怎么跌，畢竟是模擬盤，我也沒放心上，看股票去了。之后白銀暴跌也不知道，過了兩個月，我突然想起來自己還有一個期貨模擬賬戶，打開后看到賬戶從100萬變成了500萬，一下子就被震撼了，于是入金開始實盤交易，正式進入了期貨市場。

七禾網(wǎng)6、在您做期貨的這些年中，交易的方法和理念經(jīng)歷了怎樣的變化？

陳文越：大體上底層邏輯是一樣的，只是早期是基本面和技術(shù)面相結(jié)合，后期放棄了基本面，全部按圖表交易。我的交易方法和理念沒太大變化，因為我一進入這個市場，好像不自覺地都是用追隨趨勢的方法，沒有過抄底、摸頂、套牢爆倉的經(jīng)歷。我以前做股票，受價值投資的影響看公司財務(wù)報表、管理、企業(yè)護城河等等基本面，所以我一進入期貨市場也自覺的運用基本面把握行情。2017年以前，我都是用基本面定方向、圖表進出場，這種方式有優(yōu)點也有缺點，優(yōu)點就是做對了，回報可能很豐厚。比如2014年的鐵礦石，當時鐵礦石供求矛盾非常突出，一破位我就加倉，2萬本金一路空下來翻了十倍賺了20萬，雖然不多，但學(xué)生時代的第一桶金就是這樣賺到的。不過這種方法的缺點也很明顯，當圖表與基本面相背的時候會造成交易的混亂，陷入糾結(jié)的境地。再者，基本面一樣會看錯，這時候是該聽誰的？

2016年初各大機構(gòu)報告一片看空，悲觀情緒彌漫整個市場，而商品價格卻開始節(jié)節(jié)攀升，當時漲得最厲害的黑色系我就沒做，而是去做了玉米、豆粕和雞蛋等，這些品種漲幅相對小一些，因為沒有太大信心做多，都是一段一段的參與，賺了點就止盈，那兩年交易雖然也賺錢但是做的比較糾結(jié)。

當時發(fā)生一個對我有較大觸動的事情，我去了私募，到一些公司的研究所跟研究員交流，他們都有很好的履歷，但跟他們探討了之后，我發(fā)現(xiàn)他們對行情判斷的準確率也并不高。我記得當時有個研究員說焦炭已經(jīng)提前透支了基本面，未來將跌回800價格區(qū)間，結(jié)果兩個月后焦炭漲到了1400。包括大家討論USDA報告的美豆單產(chǎn)、庫存、供需數(shù)據(jù)等，其實很多人也都是在猜，對行情的判斷對錯差不多就五五開。我并不是認為基本面不好，而是真正的基本面研究門檻非常高，不是一朝一日的功夫。相對來說按圖表交易簡單明了一些，而且圖表做錯了要止損，基本面錯了一樣也是止損，所以在那之后我就放棄基本面判斷，完全依靠圖表交易并逐漸完善形成現(xiàn)在的趨勢策略。目前來看收益反而是更高了。

我自從做交易以來，都是不自覺地做趨勢交易，摸頂、抄底這樣的逆勢交易我?guī)缀鯖]做過，別人是被套了不死心，補錢死扛，最后爆倉。我跟很多人相反，我是被套一點就不舒服，就要止損，賺錢我就死拿，結(jié)果很多時候都是從賺錢拿到虧錢走，不過偶爾幾筆倉位拿到大行情又賺回來了，加上一直以來比較謹慎很少重倉，所以在新手階段也能有些盈利。這可能是我的性格中有適合交易的一面，無意中運用到了盈虧比，做到了小虧大盈。

我從2013年開始做期貨，按年算，每一年都是賺錢的，2014年小資金翻了十倍，2015年賺了30%，2016年翻倍，2017、2018、2019年也是百分之幾十左右。我總結(jié)了一下，就是十二個字:跟隨趨勢、控制風險、虧短盈長。