七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

杜核森

廈門大學(xué)金融MBA，25年老股癡，擅長股票期貨大趨勢(shì)研判和交易，堅(jiān)信一年只要判定對(duì)兩三波行情并用系統(tǒng)穩(wěn)定的交易模式即能實(shí)現(xiàn)十倍以上盈利。從2014年下半年至今，8次抓住股指期貨一手一千點(diǎn)以上盈利記錄。操作的賬戶“臺(tái)州戚”獲得2018—2019年七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)榜季軍。

核心觀點(diǎn)：

賬戶從39萬做起，從凈值1到凈值7的過程抓住了蘋果空單的機(jī)會(huì)。

在品種的選擇上更多的是選擇日線和周線級(jí)別的主升浪，只要符合條件任何品種，無論股票還是期貨期權(quán)都可以。

我非常認(rèn)同在交易上賺大錢的一是要重倉，二是在你的目標(biāo)周期里要能拿的住，第三，一旦到達(dá)你的目標(biāo)全部清倉并遠(yuǎn)離這個(gè)品種。

我唯一的優(yōu)勢(shì)就是每天堅(jiān)持大量的閱讀和學(xué)習(xí)，我基本上每天都要閱讀200篇左右的文章并且深度思考，已經(jīng)十幾年了。

我認(rèn)為做了期貨，你的知識(shí)面、境界就必須升華，你的知識(shí)面必須寬，首先要寬，其次是深，另外還要培養(yǎng)你的氣度。

600萬以下的賬戶更傾向于只做一只，600萬以上做2-3只，每個(gè)品種要么不做要么重倉。

一般我不設(shè)置止損但預(yù)判止損，因?yàn)槟阍O(shè)置的止損幾乎80%以上都會(huì)被打掉，最好的方法就是倉位管控。

風(fēng)險(xiǎn)控制如果是盤中臨時(shí)決定，那就不叫風(fēng)險(xiǎn)控制，我理解的風(fēng)險(xiǎn)控制在下單前的那一刻就已經(jīng)形成了。

目前鐵礦石持續(xù)大跌，這種走法和去年P(guān)TA大漲后的回落很有自相似性。因此后面的可交易主浪行情就難把握，沒有大機(jī)會(huì)的品種行情哪怕短線我覺得也沒有參與的價(jià)值，就不參與了。

看多農(nóng)產(chǎn)品類，比如菜油的牛市才剛開始，玉米或有大機(jī)會(huì)，雞蛋可能會(huì)在春節(jié)前后走出讓大家目瞪口呆的上漲行情。股指期貨和國債期貨中期多頭慢牛。

核心交易思想就是只做大級(jí)別主浪。具體落到交易方式就是等待一個(gè)目標(biāo)點(diǎn)，把自己能虧損的金額計(jì)算清楚，然后全力重倉持有，中間基本不做加倉動(dòng)作耐心持有，一旦到達(dá)目標(biāo)價(jià)格大約數(shù)，全數(shù)清倉，及早離去。一個(gè)戰(zhàn)役的時(shí)間段大概到3-9個(gè)月的周期。

2020年開始我把他定義為對(duì)沖基金元年，專業(yè)人做專業(yè)事，我認(rèn)為散戶將大批量的消亡。

七禾網(wǎng)1、杜先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。首先恭喜杜先生獲得2019年七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜季軍，您對(duì)這樣的成績是否滿意？為什么？

杜核森：感謝各位朋友，感謝七禾網(wǎng)。七禾網(wǎng)的這個(gè)排行榜軟件可以精細(xì)的分析每個(gè)賬戶的凈值和變化以及盈虧分析。當(dāng)初把賬戶放上去只是為了賬戶分析方便，沒有特意的為參加比賽而比賽。所以聽到這個(gè)賬戶能得第三我也很驚訝。

非常感謝七禾網(wǎng)的朋友們的邀請(qǐng)，對(duì)于這個(gè)成績我覺得還算可以，但并不是很好，因?yàn)槠渲杏袃蓚€(gè)敗筆。一個(gè)是4月份的回撤，一個(gè)是6月份的回撤都比較大。

4月份的虧損是因?yàn)楣芍钙谪浀奶崆白隹諞]有堅(jiān)持下來，因?yàn)楫?dāng)初我們?cè)谄渌筚~戶做空股指的回撤大引起投資人的反彈比較大，一天好幾十個(gè)微信和電話讓我們壓力很大，后來被限制了股指期貨類的交易權(quán)限。為了維持交易思維的連貫性，我們只好把股指期貨的大戰(zhàn)役給放棄了。雖然只有少數(shù)幾個(gè)賬戶堅(jiān)持了下來，并再次贏得股指期貨一手一千點(diǎn)的戰(zhàn)績（IC類），但是只是局部的小勝利對(duì)大局影響不大。這次的教訓(xùn)是更加堅(jiān)定我們?cè)谝院蟮慕灰字胁幌嘈艡?quán)威，不受權(quán)威影響的風(fēng)格。一定要堅(jiān)持自己獨(dú)立的核心交易思想。同時(shí)選擇的投資人一定要和我們理念一致，不要太多干擾我們的判斷。我們交易要的是應(yīng)對(duì)而不是對(duì)錯(cuò)。就像這個(gè)賬戶初期從1倍做到8倍的盈利我們?nèi)慷际强仗O果得來的。

而6月份的那波大回撤其實(shí)也是4月份悲劇的再次上演。當(dāng)初做多橡膠，從圖形以及基本面看都不符合我們的系統(tǒng)。但是人有時(shí)候就是很奇怪，不相信自己的直覺而去相信別人的判斷，那個(gè)階段我剛好生病，意志力比較薄弱，竟然莫名其妙的不斷加倉多單進(jìn)去，差點(diǎn)把自己給陷進(jìn)去。自己研究幾個(gè)月甚至幾年的成果就能被別人只是一句無心的判斷給自己全部否定。為什么會(huì)有這種思維，后來我才發(fā)現(xiàn)原來交易是非常孤獨(dú)的承壓。要試著給自己不斷的減壓才能保持最佳狀態(tài)。我的解決之道就是多看書多聽音樂，多去泡澡，盤后有空的話就把自己泡在水里做冥想。所以抓到了7月中旬爆發(fā)的這波油脂行情。

兩段經(jīng)歷，讓我更加堅(jiān)信自己的交易系統(tǒng)，那就是一年只要做對(duì)兩三個(gè)品種翻十倍根本就不是問題。關(guān)鍵是你如何選擇并抓牢，這個(gè)我現(xiàn)在也提高了很多。

七禾網(wǎng)2、您的賬戶一年左右的時(shí)間盈利近700萬，主要抓住了哪些品種的行情？又有哪些行情沒抓??？

杜核森：這個(gè)賬戶從39萬做起，從凈值1到凈值7的過程抓住了蘋果空單的機(jī)會(huì)。特別是在2018年12月31日，在最后5分鐘，滿倉蘋果空單，在純交易所保證金的基礎(chǔ)上。資金使用率達(dá)到了99.2%我卻沒感到壓力。元旦過后蘋果期貨直接兩根大陰線，完成了賬戶從凈值3到凈值7的跳躍。

而后我又在2月26日再次以98.6%的資金使用率全倉鄭油期貨多單，完成了從凈值6到凈值12的積累。在今年3月底我非?？春命S金的多單未來走勢(shì)，但是大部隊(duì)資金只吃到了一小波，錯(cuò)過了今年來最大的一次機(jī)會(huì)。

后來的那波從凈值11到凈值17的增長是成功抓住瀝青大暴跌的行情，其實(shí)瀝青交易我們也不滿意，只拿到了整個(gè)下跌段的一半。平掉的時(shí)候我們自以為聰明的想做個(gè)短差，結(jié)果踢飛了。

其中6月6日中等倉位做多股指IH拿了一手300點(diǎn)和做多鐵礦多單翻倍的小盈利又被橡膠多單的虧損抵消還不夠。橡膠的回撤讓我從凈值17回到了凈值12。這個(gè)回撤也包括油脂類多單提前建倉帶來的虧損。從凈值12到凈值19，其實(shí)我就只有油脂多單一個(gè)品種，但是倉位才50%。

按照當(dāng)初我們自己的策略計(jì)劃，這個(gè)品種是可以讓我們的凈值從12做到24到30這個(gè)樣子。也就是30倍左右的盈利。但是菜油曾經(jīng)近乎瘋狂的打到跌停然后收上來，團(tuán)隊(duì)很多人信心開始動(dòng)搖了，其實(shí)我知道是對(duì)我近月來發(fā)揮不好產(chǎn)生回撤沒信心，所以阻力也很大。他們都認(rèn)為我做交易很專制。我說軍隊(duì)里只能有一個(gè)頭，沒有專制就是一盤散沙。況且前面的專制我們也做了十多倍上來。這個(gè)過程，讓我想到“將在外君令有所不受”和“謀可寡而不可眾”這句兩話。后來我就想我需要找更加和我同頻率的投資者和交易伙伴，輸不起的必然是贏不起。在戰(zhàn)役前可以提出各種想法，戰(zhàn)斗的過程中我們都是有ABC三種預(yù)案的，按照預(yù)案去行動(dòng)就可以了。拒絕隨手單，拒絕戰(zhàn)斗中的叛變。

七禾網(wǎng)3、您在品種選擇上主要會(huì)考慮哪些因素？比較喜歡做哪些品種？

杜核森：我是全品種，跨股票期貨期權(quán)交易。我在品種的選擇上更多的是選擇日線和周線級(jí)別的主升浪，只要符合條件任何品種，無論股票還是期貨期權(quán)都可以。只做大級(jí)別的主升浪或者主跌浪。在關(guān)鍵點(diǎn)位重倉并預(yù)判好止損，盤中一般很少加倉。因?yàn)?strong>我非常認(rèn)同在交易上賺大錢的一是要重倉，二是在你的目標(biāo)周期里要能拿的住，第三，一旦到達(dá)你的目標(biāo)全部清倉并遠(yuǎn)離這個(gè)品種。將在謀而不在力，兵在精而不在多，每一個(gè)交易員就是一個(gè)謀將的角色。至于所謂的精兵就是那些信任你的投資人的資金。

期貨市場實(shí)際運(yùn)作其實(shí)違背人性和正常人的思維模式的。我唯一的優(yōu)勢(shì)就是每天堅(jiān)持大量的閱讀和學(xué)習(xí)，我基本上每天都要閱讀200篇左右的文章并且深度思考，已經(jīng)十幾年了。我認(rèn)為做了期貨，你的知識(shí)面、境界就必須升華，你的知識(shí)面必須寬，首先要寬，其次是深，另外還要培養(yǎng)你的氣度。其實(shí)氣度這個(gè)東西跟人的性格很有關(guān)系，亮劍中的趙剛曾對(duì)李云龍說，你帶的兵是嗷嗷叫的狼兵，而我只能帶遵守紀(jì)律的乖乖兵。不同的性格定位和期貨交易的手法和承壓度是不一樣的。

七禾網(wǎng)4、您一般同時(shí)做多少個(gè)品種？每個(gè)品種的倉位和整體的賬戶倉位是如何控制的？

杜核森：我正常只選3-5個(gè)滿足系統(tǒng)的品種。600萬以下的賬戶更傾向于只做一只，600萬以上做2-3只，每個(gè)品種要么不做要么重倉，由于是做日線和周線級(jí)別的主浪，因此建倉的時(shí)間其實(shí)是有5-9天的。一般我不設(shè)置止損但預(yù)判止損，因?yàn)槟阍O(shè)置的止損幾乎80%以上都會(huì)被打掉，最好的方法就是倉位管控。大部分人認(rèn)為這種做法非常危險(xiǎn)，我也能理解。但是他們不知道我在做出重倉決定前經(jīng)過了幾百次的復(fù)盤和幾個(gè)月甚至幾年的應(yīng)對(duì)方案思考。我以前看過一個(gè)電影，說是神槍手是要練到在大家還沒反應(yīng)過來的時(shí)候，隨手一槍就能準(zhǔn)確射中目標(biāo)的能力。我想交易也是類似。因此，我平時(shí)不斷的刻意練習(xí)這段過程并能形成條件反射，時(shí)間久了自然就簡單了。

七禾網(wǎng)5、在期貨交易上，您是如何做好風(fēng)險(xiǎn)控制的？

杜核森：風(fēng)險(xiǎn)控制如果是盤中臨時(shí)決定，那就不叫風(fēng)險(xiǎn)控制，我理解的風(fēng)險(xiǎn)控制在下單前的那一刻就已經(jīng)形成了。謀定而后動(dòng)，知止而有得。我把交易看做打仗，死生之地，存亡之道，不可不察。

七禾網(wǎng)6、今年最火的品種莫過于鐵礦石，您也有參與，鐵礦石在7月份創(chuàng)新高后，8月份持續(xù)大跌，您怎么看待鐵礦石的近期行情？您主要采取什么樣的策略？

杜核森：鐵礦石當(dāng)然有參與，今年4月份就盯上他。6月6日那根長下影的陰線就買了，持有了半個(gè)多月就賣掉。因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)間點(diǎn)同時(shí)也買入了股指期貨IH合約多單。目前鐵礦石持續(xù)大跌，這種走法和去年P(guān)TA大漲后的回落很有自相似性。因此后面的可交易主浪行情就難把握，沒有大機(jī)會(huì)的品種行情哪怕短線我覺得也沒有參與的價(jià)值，就不參與了。