七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。

劉峰：32歲，江蘇徐州人，現(xiàn)居西安。從事期貨交易7年，擅長趨勢交易，中長線交易以技術(shù)分析為主，基本面為輔。2015年曾獲得第七屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽陸軍組別第三名。

精彩觀點

我認為交易屬于一門社會科學(xué)，對價格波動的影響因素太多，而且人本身既是參與者，又是觀察者，因此很難完全弄明白價格變化的具體細節(jié)，所以我追求的是一種模糊的正確。

一波大的行情，一定會有一些簡單的故事，能夠吸引人的，基本上是大家都懂的東西。

我認為Ｋ線已經(jīng)反映了所有的東西。所以當有一個好的故事，技術(shù)面又表現(xiàn)出支持時，通常我認為就是好的機會。

指標多了，會出現(xiàn)左右互搏似的沖突，讓人難以決斷，就像同時帶了兩塊表，反而不知道時間究竟哪個對了。

真正需要做決定的時候還是要靠個人判斷，任何指標都是作為參考。

把資金都集中在一段時間內(nèi)有行情的品種上，哪個品種出現(xiàn)機會，就做哪個，不挑品種，但挑時機。

目前行情的上漲，基本的邏輯是在供給側(cè)改革下，供給減少造成的，所以在供給方面減少較多的品種價格走勢表現(xiàn)都比較好。

最能反映經(jīng)濟的“銅博士”沒有漲太多。

我個人的看法是有可能還會漲，包括鋁、鋅，甚至還有鎳，但得在合適的買點介入才會比較好。

市場中最不缺少的就是意外，因為影響價格變動的因素太多，永遠不曉得意外和明天到底哪個先來臨。

好的入場點，會讓持倉成本更低，更耐得住震蕩的折騰，對后面的持倉心態(tài)影響很大。

當贏利多了后，控制回撤和落袋為安就比較重要一點，畢竟錢賺不完，總有下次機會。

當發(fā)現(xiàn)帳戶資金在連續(xù)做錯縮水時，會停下來反思，往往就會發(fā)現(xiàn)市場正在走的方向不一定適合你的交易風(fēng)格。

現(xiàn)在更多的是追求穩(wěn)定的收益，不再追求暴利，這也是一個必經(jīng)的階段。

基本沒必要再去做股票，除非將來資金量大，把股票當作資產(chǎn)配置一個方式。

一定要有一套在市場中生存的安身立命的能力或者技巧，包括很多方面，知識、修養(yǎng)、守紀律，更加務(wù)實、客觀的態(tài)度，也包括一些運氣等等，這是一個整體性的東西。

知識和修為到了一定層次，更加理性后，一些人性的弱點和沖動性交易就會自然減少很多。

七禾網(wǎng)1、劉峰先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進行深入對話。據(jù)了解您從市場中盈利的部分主要還是趨勢行情所產(chǎn)生的利潤。那么您趨勢跟蹤系統(tǒng)的核心是什么？請您介紹一下該系統(tǒng)。

劉峰：趨勢跟蹤的核心應(yīng)該是找到大的趨勢機會，并盡量持有。

我的交易系統(tǒng)，就是結(jié)合基本面和技術(shù)面研究。如果發(fā)生共振，我認為是大概率機會，就會依據(jù)技術(shù)面在合適的時機進場，一直盡量持有。有行情就做，沒行情就休息，隨波逐流。

持倉周期從幾天到幾個月不等，依據(jù)行情的大小，大的機會或者說贏利比較好就可能會持倉幾個月，如果錯了，隨時出場，可能持倉就兩天?；旧险鹗幮星樾菹ⅰ?/p>

在交易理念上，我認為交易屬于一門社會科學(xué)，對價格波動的影響因素太多，而且人本身既是參與者，又是觀察者，因此很難完全弄明白價格變化的具體細節(jié)，所以我追求的是一種模糊的正確。

我個人對于策略的界定可能沒有那么精確，因為是主觀交易，所以很多東西并不是完全可以量化的，基本屬于趨勢追蹤，所有策略都是圍繞這一點建立的，主流策略有一套，其他的有些針對特定行情有一些，但倉位不會很重。

七禾網(wǎng)2、您在前面提到會將基本面和技術(shù)面相結(jié)合來研究，請具體說明一下如何結(jié)合來提高對于機會判斷的準確性？

劉峰：一波大的行情中，無論是基本面或者技術(shù)面都有顯現(xiàn)出一些端倪。當兩者發(fā)生共振時，產(chǎn)生大行情的幾率會更大。

我自己的看法是，基本面，不用研究的特別細。一波大的行情，一定會有一些簡單的故事，能夠吸引人的，基本上是大家都懂的東西。如果講的故事很深奧，大家都理解不了，我相信，這樣的行情也不可能走的很遠或者很流暢。同樣的道理，大的行情，在技術(shù)面上也一定會有表現(xiàn)，沒有任何征兆，拔地而起產(chǎn)生一波行情發(fā)生的概率也不大。在技術(shù)面上，我認為Ｋ線已經(jīng)反映了所有的東西。所以當有一個好的故事，技術(shù)面又表現(xiàn)出支持時，通常我認為就是好的機會。有時也會出現(xiàn)基本面和技術(shù)面反向的情況，當兩者沖突時，一定是有一個錯了。這個時候通常價格是最直觀的反映，當然有時真相也會遲到。最好的辦法是面對這種沖突時不做，休息。

七禾網(wǎng)3、在技術(shù)面分析中您通常會使用哪些指標？您認為這些指標是越復(fù)雜詳細越好，還是越簡單越有效？

劉峰：我是看裸Ｋ線的，唯一用的指標就是均線。

指標復(fù)雜還是簡單，我認為因人而異。適合就好，沒用絕對的標準，適合自己的就是最好的。

原來也研究過復(fù)雜的指標，但是最終都發(fā)現(xiàn)任何指標都不是完美的，都有不適應(yīng)的時候，而且指標多了，會出現(xiàn)左右互搏似的沖突，讓人難以決斷，就像同時帶了兩塊表，反而不知道時間究竟哪個對了。

均線其實就是一種最簡單和直觀的趨勢跟蹤，當然也會有一定的缺陷，比如在價格急劇變化時，它是滯后的，而價格平緩時，它又容易出現(xiàn)毛刺較多，被反復(fù)觸碰到。但對于我來說，夠用了，因為我就把它當成一個指標，我也很清楚它的有效性和無效的時候，真正需要做決定的時候還是要靠個人判斷，任何指標都是作為參考。

七禾網(wǎng)4、很多人表示品種選擇一直是交易中的一個難點，您交易的品種涵蓋所有活躍的商品品種，為什么會選擇全部品種而不是專注于研究一兩個品種？

劉峰：因為做趨勢，交易機會不是特別多。而且從最開始做交易，一直是哪個品種有機會就做哪個，保持這個習(xí)慣下來。至于專注于一兩個品種，因為我自己不是做高頻，沒有太多的需要。而且商品會存在共振，經(jīng)常發(fā)生有行情時，所有品種都會齊步走上一段。

看似是全品種覆蓋資金會分散，其實是把資金都集中在一段時間內(nèi)有行情的品種上，哪個品種出現(xiàn)機會，就做哪個，不挑品種，但挑時機。

七禾網(wǎng)5、您是如何判斷和選擇一段時間內(nèi)主要交易哪個品種？能否舉個例子說明？

劉峰：基本面和技術(shù)面相結(jié)合來判斷吧。

比如目前行情的上漲，基本的邏輯是在供給側(cè)改革下，供給減少造成的，所以在供給方面減少較多的品種價格走勢表現(xiàn)都比較好。黑色的雙焦，農(nóng)產(chǎn)品的白糖、油脂，有色中的鋅、鋁、鉛等，就可以多關(guān)注，并尋找機會入場。

七禾網(wǎng)6、滬鋁從上周（10月24日）起連續(xù)走出幾根大陽線，滬鋅則是一路穩(wěn)中趨漲的態(tài)勢，從您的研究方法來看，后市有色板塊是否有可能走出像黑色系一樣的行情？從技術(shù)面上看上方是否還有空間？

劉峰：我個人是比較謹慎的，雖然有色中的鋁和鋅都有不錯的漲幅，但是有幾個疑問，一個是最能反映經(jīng)濟的“銅博士”沒有漲太多；再者，有色是全球市場，和黑色完全不同；第三就是從技術(shù)上來說，雖然沒錯是上漲，但上漲的過程還是相對復(fù)雜的，不是特別流暢。

我個人的看法是有可能還會漲，包括鋁、鋅，甚至還有鎳，但得在合適的買點介入才會比較好，至于能否像黑色一樣，就要邊走邊看了。而對于整個有色板塊來說，目前還沒看到有很好的故事，除了鋁，鋅相對強勢以外，其他的相對暗淡許多，特別是銅，供給并不缺貨，所以與這波炒作的邏輯相背，沒有漲太多，技術(shù)也是一樣，所以我對后市保持謹慎，但持開放態(tài)度，畢竟一切皆有可能，市場中最不缺少的就是意外，因為影響價格變動的因素太多，永遠不曉得意外和明天到底哪個先來臨，所以保持開放態(tài)度，邊走邊看。

七禾網(wǎng)7、那么您近期主要在交易哪幾個品種？目前大宗商品市場行情火爆，各個板塊輪番活躍，您接下來又會如何布局？

劉峰：近期交易的有白糖，雞蛋，PTA，鎳。

后面保持一定的謹慎吧，邊走邊看，畢竟黑色目前漲幅巨大，有可能見頂。看看后面資金炒作的邏輯和熱點吧，隨波逐流。

七禾網(wǎng)8、從漲幅來看，能化類板塊中PVC、甲醇、塑料等品種遙遙領(lǐng)先，而從圖形上看PTA仍處于一個寬幅震蕩的狀態(tài)，您目前選擇PTA的原因是什么？未來會受到能化類其他品種帶動上漲嗎？

劉峰：選擇PTA是因為，前期帳戶一直在做多白糖，所以十一假后做L和PP，甲醇出現(xiàn)機會后，盡管一直也是看多的，但沒有多余資金參與。到后面，PTA技術(shù)上有向上突破，基本面也出現(xiàn)了一些看多的聲音。出現(xiàn)了共振，就參與進去了。

至于會不會補漲，有這樣一種可能，但不確定，邊走邊看。

七禾網(wǎng)9、有做中長線的趨勢交易者也表示，入場點并不是非常重要，出場點更為關(guān)鍵。您是如何看待這種說法？

劉峰：入場和出場都是交易行為的一部分。重要不重要，只是相對來說的。從絕對來說，都是十分重要的。

好的入場點，會讓持倉成本更低，更耐得住震蕩的折騰，對后面的持倉心態(tài)影響很大。好的出場點讓能吃到更多的利潤。

我個人理解，可能這句話的意思是，如果一波大行情啟動了，立即上車比較重要，這時候就不能計較持倉成本，入場點要求就不是特別精確了。