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《交易之窗》第三期坐班老師：韓妙興，徐欣

下一期坐班老師：劉志剛，洪星

每期分享：單單在利上計較的人，逞一時之利、逞一時之氣、逞一時之快，這種人的生命恰恰是脆弱的，這種人非但不成大器，還往往會面臨許多挫折和失敗。一個人爭風好勝，往往讀圣賢書也是讀不懂的。有的人說：“師父，我晚上睡不著覺”。我說：“那你就讀佛經(jīng)好了”。為什么？一讀佛經(jīng)，讀不懂，讀不懂就會睡著的。我們說，一個人有厚重有德行，就會與圣賢神交，一讀圣賢書就通就懂?！拔镆灶惥郏艘匀悍?！”          ---摘自《缽水明鏡》

參與方式：您遇到交易心理上的任何難題，請發(fā)郵件到交易心理之窗專用郵箱：mind_7hcn@sina.com, 郵件請精煉到200字以內(nèi)，主題格式：交易N年+交易風格+大概遇到的問題，比如：交易3年+程序化高頻+轉(zhuǎn)型期間交易連連失手，不敢下單。請描繪清楚您目前遇到的問題，方便各位老師解答。

答復方式：

a/每周七禾網(wǎng)坐陣老師會隨機分配郵件并在五個工作日內(nèi)進行一一回復或選擇性回復。

b/每兩周，七禾網(wǎng)小編將整理幾個典型的問答，在七禾微信公眾平臺分享，讓更多的交易者受益。                       

第三期精彩語錄：

貪婪不是問題，主要是要選對股票，而不是戒掉貪婪。手中持有好股時貪婪反而是必須的。正確的手法應該是從選擇好股票逢低介入。

從個股的主要定價參考之一的市盈率來說，不同的行業(yè)和板塊市場給予的市盈率甚至會達到幾十倍的差距，這就說明市場的整個定價系統(tǒng)彈性很大，定價標準紊亂。

程序化操作在目前A股市場長期有效性不太高，勝率會較低。

追高買入者中短期內(nèi)解套難度很大。

大盤目前的成交量能還是非常小，從量能上來看，尚未企穩(wěn)，比較穩(wěn)妥的做法是先保持觀望，既不補倉也不割籌，等待大盤基本走穩(wěn)后逢低補倉這三個股票，攤低成本，然后耐心持籌，等待企穩(wěn)上漲再拋賣。

逢低補倉理論上只能補一次，并且必須在大盤徹底企穩(wěn)的底部，要符合距離原開倉價價差很大和大盤的量能持續(xù)有效放大這兩個條件，目前來看量能時機基本還很不成熟，只有先耐心等待！無論多長時間的等待都是必須的！ 

拿天膠來講百萬資金一天開倉次數(shù)為20次上下為宜，止損一般為3到5個點，要開倉請爭取第一時間，盡量少追漲殺跌，開倉量由進出容易為宜。

開倉一般全倉出擊，或半倉出擊為好，最多盈利加一次倉，市場與理想有差距時應該平倉走人。

做交易先培養(yǎng)膽量和執(zhí)行力。

今天開倉數(shù)由前幾天輸盈決定，連盈或連輸開倉次數(shù)數(shù)量就要調(diào)整，在交易中要做到敢于開倉，更敢于平倉，能盈就盈，盈不到盡量少輸。

關(guān)健是要抓大放小，盈利爭取大點，虧錢少點，當有盈利再回落。

有的行情你會做就多做點，不會的，沒碰到過的行情少做多看，為下次行情結(jié)累經(jīng)驗。

Q：我股票交易2年，中線操作，盈利的單子常常又變虧損，怎么辦？經(jīng)常盈利了不止盈，到最后虧損了才出來。股票交易中的貪婪又該怎么戒掉呢？ 

徐欣：盈利的單子常常反變成虧損現(xiàn)象，基本上每一位參與交易的人士都會經(jīng)常碰到，如果是中線手法碰到這樣的情況，首要原因是對個股的選擇沒有到位，因為真正基本面優(yōu)良的個股通過中線的持有，基本上會變成盈利單。另外這個中線的時間標準起碼要有三五個月以上，要讓市場所有參與者能有時間充分了解和鑒別。次要原因是進入大盤時點位太高了，市場經(jīng)過幾個月乃至更長時間運行后，理性回歸向下調(diào)整，從而帶動所有個股估值的整體下降，使得持股者由盈反虧。貪婪不是問題，主要是要選對股票，而不是戒掉貪婪。手中持有好股時貪婪反而是必須的。正確的手法應該是從選擇好股票逢低介入，這時候前述問題就會迎刃而解。

Q：我的交易策略，交易系統(tǒng)，都編好了，就是執(zhí)行不到位，請問怎么提高執(zhí)行不到位的問題呢？ 

徐欣：中等及中等以上交易水平的人士往往有自己的交易策略，但大多數(shù)人執(zhí)行都不到位，我認為主要原因還是交易經(jīng)驗不夠豐富，交易邏輯不夠完整，這樣在太多時候往往會缺乏自信，導致操作者不按計劃執(zhí)行。另外，光從個股的主要定價參考之一的市盈率來說，不同的行業(yè)和板塊市場給予的市盈率甚至會達到幾十倍的差距，這就說明市場的整個定價系統(tǒng)彈性很大，定價標準紊亂，個人覺得程序化操作在目前A股市場長期有效性不太高，勝率會較低，要讓交易者機械的遵照和執(zhí)行的確會很難。

Q：大眾交通600611，開灤股份600997，紅日藥業(yè)300026，三支股票。大眾交通與紅日醫(yī)藥，我是夏天最高點進的，補過倉，虧損50%，這三支我套的很深，怎么救回本金呢？感恩！

徐欣：上證指數(shù)今年最高5178點（6月12日），現(xiàn)在3052點，下跌幅度41%，大眾交通和大盤幾乎同時見頂，目前最新價（12.71元）距6月10日最高價（27.95元）下跌幅度55%。開灤股份6月9日見頂，也幾乎和大盤同時見頂，最新價（5.74元）距最高價（10.78元）下跌幅度47%。這兩個股票的走勢幾乎是跟隨大盤的。創(chuàng)業(yè)板今年最高4449點（6月3日），現(xiàn)在2347點，下跌幅度47%。紅日藥業(yè)總股本9.12億股，屬于創(chuàng)業(yè)板中的大盤股，2015年5月26日送股前被拉高、送股后有炒高填權(quán)的炒作，見頂6月17日，現(xiàn)價16.5元，離6月17日最高點跌了50%，和創(chuàng)業(yè)板整體跌幅也很接近，追高買入者中短期內(nèi)解套難度很大。

上述三個股票的解套基本上取決于整個大盤走勢。大盤目前的成交量能還是非常小，從量能上來看，尚未企穩(wěn)，比較穩(wěn)妥的做法是先保持觀望，既不補倉也不割籌，等待大盤基本走穩(wěn)后逢低補倉這三個股票，攤低成本，然后耐心持籌，等待企穩(wěn)上漲再拋賣。需要強調(diào)的是：逢低補倉理論上只能補一次，并且必須在大盤徹底企穩(wěn)的底部，要符合距離原開倉價價差很大和大盤的量能持續(xù)有效放大這兩個條件，目前來看量能時機基本還很不成熟，只有先耐心等待！無論多長時間的等待都是必須的！

Q：我以前一直做股指期貨短線高頻交易，現(xiàn)在嘗試轉(zhuǎn)向商品期貨的人工高頻交易，發(fā)現(xiàn)商品期貨的波動特性與股指期貨相差巨大，從前的交易體系無法有效復制，請問從股指短線轉(zhuǎn)向商品短線，需要在止損、資金管理等方面做怎么樣的調(diào)整？

韓妙興：首先歡迎來到商品市場。由于去年股市走牛，股指期貨迎來質(zhì)的變化，成交量、持倉量之多創(chuàng)了歷史新高，可能我們走的幾年，國外幾十年才能走完。股指交易因為本身參與者以期貨市場人士、國外專業(yè)程序化團隊、股票大戶等交易者為主，所以股指變化快、波動大、輸盈大、機會多，然而商品期貨主要參與者是原市場留守人士、市場現(xiàn)貨商，再加國際原油、礦產(chǎn)等一些商品進入也在低位區(qū)，那它波動就比較小，參與的大戶人數(shù)也少，掙錢來講就更艱些。比如拿天膠來講百萬資金一天開倉次數(shù)為20次上下為宜，止損一般為3到5個點，要開倉請爭取第一時間，盡量少追漲殺跌，開倉量由進出容易為宜。

Q：韓老師，請問短線交易員在一個交易日中，是集中精力做一個品種，還是做多個品種？好點的短線交易資金管理是如何做的？比如交易是一開一平，開平等量，還是多次開倉，一次平倉呢？

韓妙興：交易品種一般是一段時間內(nèi)或半個月以上做一個熱門的品種，不要什么有行情就做什么品種，那樣的話什么品種都和你有關(guān)，什么品種也都與你無關(guān)，就會變成今天賺明天輸這樣的死循環(huán)。對一個短線交易者來講，天天掙點比暴盈暴輸好。開倉一般全倉出擊，或半倉出擊為好，最多盈利加一次倉，市場與理想有差距時應該平倉走人。

Q：短線交易員日內(nèi)風控是怎樣做的？如果交易員觸發(fā)了最大虧損，如何管理后續(xù)的交易呢？

韓妙興：做交易，資金保護最重要。一天開始交易總不對時，應停下休息一會再試試。一般來講輸錢可以，但不能傷筋動骨，日內(nèi)交易最大虧損應在開始交易就設(shè)好，宜控制在自己接受范圍內(nèi)。

Q：做交易2年了，做日內(nèi)右側(cè)交易一分鐘級別，在連續(xù)幾筆或是單筆收益比較大時候信心膨脹導致不是系統(tǒng)之內(nèi)的交易也會去做，當連續(xù)虧損時交易信號出來了卻不敢下單，請問韓老師是怎么克服交易中貪婪和恐懼的？

韓妙興：做交易先培養(yǎng)膽量和執(zhí)行力，沒膽以后做不大，沒執(zhí)行力那是不行的。今天開倉數(shù)由前幾天輸盈決定，連盈或連輸開倉次數(shù)數(shù)量就要調(diào)整，在交易中要做到敢于開倉，更敢于平倉，能盈就盈，盈不到盡量少輸，最好用最小量開始練習，掙到錢再一張一張加上去。

Q：本人做期貨交易有5年時間了，起初兩年運氣好，賺了一些錢，都是拿比較長時間的單子。好運氣總會用完的,由于這兩年對行情走勢的判斷失誤（回撤太大了有時候判斷對了也拿不住單子）把賺來的錢都還回去還虧了不少錢，逐漸把長線級別交易改為日內(nèi)交易。想請問韓妙興老師關(guān)于日內(nèi)交易的幾個問題（1）一個方向建倉以后行情先對自己有利的方向運行一小段（比如鎳200點）之后開始回撤，有時候會回撤把浮盈全部吃掉甚至打穿成本價之后再往我建倉的方向運行，而我已經(jīng)把單子平掉了，請問這種情況下您是怎么處理的，（2）在連續(xù)幾筆收益比較大的時候信心膨脹導致不是自己交易機會也會去做，還有連續(xù)虧損時交易信號出來了卻不敢下單，請問韓老師您是怎么克服交易這兩種心理狀態(tài)的。謝謝！

韓妙興：你也算是老期貨了，做期貨與對賭一樣的話，也有近50%勝率，為什么會輸呢?關(guān)健是要抓大放小，盈利爭取大點，虧錢少點，做期貨要把握方向、開倉點位、時間，早開倉被上下震蕩搞到難受，當有盈利再回落，你可設(shè)好平倉線，當虧損發(fā)生時也一樣，設(shè)好逃命線，千萬不能盈利單子變虧損單子出來，有的行情你會做就多做點，不會的行情，沒碰到過的行情少做多看，為下次行情結(jié)累經(jīng)驗。

你說的情況心態(tài)上的問題大家都遇到過，要盈得起，更要輸?shù)闷?，在日?nèi)交易那么多次數(shù)中，盡量做到少犯同樣的錯誤，遵守操盤紀律，每天一小結(jié)，每周一總結(jié)。

劉志剛-添瑞（大賽冠軍，幾萬做到幾千萬）

2006年開始從事股票、基金、權(quán)證等多領(lǐng)域金融品種的投資，在期貨投資方面具有豐富的經(jīng)驗，七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜2014-2015年度（2014年7月1日-2015年6月30日）排行榜冠軍，2011年“建行樂當家杯”期貨實盤大賽大師組冠軍，2012年“建行樂當家杯”期貨實盤大賽大師組亞軍?，F(xiàn)階段主要從事股指期貨的交易，以日內(nèi)短線為主，偶有隔夜單，交易業(yè)績異常華麗，2007年至今從幾萬盈利至幾千萬。七禾網(wǎng)私募排行榜【添瑞】、【添瑞2】賬戶管理者，其中【添瑞】賬戶自2014年10月27日注冊截至2015年10月8日，復合收益率23317.17%，累計凈利潤42992532.09元。

（數(shù)據(jù)來源：七禾網(wǎng)私募排行榜）

相關(guān)鏈接：七禾網(wǎng)專訪劉志剛：做日內(nèi)短線 追求長期穩(wěn)定盈利

洪星（IT專家，程序化交易專家）

上海御金信息科技有限公司董事長、聚勝交易團隊投資總監(jiān)和程序化交易教練，聚勝交易系統(tǒng)創(chuàng)始人。洪星長期致力于高性能交易系統(tǒng)的研發(fā)和短線交易員的訓練。聚勝團隊利用自行研發(fā)的短線交易軟件和科學的訓練體系，能在短時間內(nèi)，將入門級交易員的能力快速提高，大幅度降低訓練時間成本和資金成本。聚勝團隊倡導利用高性能智能輔助交易系統(tǒng)實現(xiàn)人機結(jié)合交易，降低交易風險和操盤體力消耗，輔助投資賬戶穩(wěn)健增長。目前該團隊已經(jīng)在自行研發(fā)的聚勝交易系統(tǒng)的輔助下，形成了穩(wěn)定的人機結(jié)合交易體系，以下為該團隊在股指期貨和商品期貨上的典型績效報告：

聚勝交易團隊典型短線/高頻交易資金曲線和賬單（實盤）

（1）股指期貨短線/高頻交易-穩(wěn)健型Ⅰ（2015-03-01~2015-06-04）資料來源：七禾網(wǎng)

（2）股指期貨短線/高頻交易-穩(wěn)健型Ⅱ（2015-05-06~2015-08-04）資料來源：期貨日報網(wǎng)

（3）商品短線/高頻交易-進取型Ⅰ（2015-04-16~2015-08-04）資料來源：期貨日報網(wǎng)

（4）商品短線/高頻交易-穩(wěn)健型Ⅱ（2015-03-27~2015-08-04）資料來源：期貨日報網(wǎng)

參與方式：對以上兩位老師，如果你想提問，請發(fā)郵件到《交易之窗》專用郵箱：mind_7hcn@sina.com, 郵件請精煉到200字以內(nèi)，主題格式：交易N年+交易風格+大概遇到的問題，比如：交易3年+程序化高頻+轉(zhuǎn)型期間交易連連失手，不敢下單。請描繪清楚您目前遇到的問題，方便各位老師解答。

答復方式：

a/一周之內(nèi)七禾網(wǎng)坐陣老師會隨機分配郵件并在五個工作日內(nèi)進行一一回復或選擇性回復。

b/兩周之內(nèi)，七禾網(wǎng)小編將整理幾個典型的問答，在七禾微信公眾平臺分享，讓更多的交易者受益。

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