相關(guān)鏈接： 嚴(yán)厲監(jiān)管之下，如何合規(guī)推廣？七禾網(wǎng)真誠(chéng)推出“私募機(jī)構(gòu)推廣服務(wù)體系”

就像你無法預(yù)料金融市場(chǎng)的走勢(shì)一樣，你也無法預(yù)料一群神思異秀的少年人會(huì)拿出什么樣的成果來?；蛟S很多人認(rèn)為少年人不過一時(shí)得意，耀武揚(yáng)威，然詩酒趁年華，出名需趁早，大器晚成固然有之，但天縱之才為何要蹉跎歲月？

本期【走進(jìn)私募圈】七禾網(wǎng)黃榮益走進(jìn)了杭州塞帕思量化科技有限公司，拜訪了塞帕思全天候量化團(tuán)隊(duì)，并與其一干人員進(jìn)行了深入交談。也讓大家了解一下這家由90后創(chuàng)辦的全國(guó)最年輕的私募機(jī)構(gòu)。

一、敢想敢做，說到做到；做別人不敢做的事

一走進(jìn)塞帕思團(tuán)隊(duì)的辦公場(chǎng)地，就見到一群人圍在一起討論一道數(shù)學(xué)題的解法，讓人一時(shí)恍惚，似乎重新回到高中時(shí)代為了一道解析幾何不死不休地解題時(shí)代。塞帕思量化團(tuán)隊(duì)是一個(gè)非常年輕的團(tuán)隊(duì)，幾乎全是90后理工科的男生，筆者可以感受到整個(gè)團(tuán)隊(duì)噴薄的活力與深厚的情誼，嬉笑怒罵渾然天成，插科打諢絕無做作。

在與塞帕思量化科技創(chuàng)始人王瀟航交談的過程中，王瀟航自述塞帕思最大的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)便是年輕。因?yàn)槟贻p，所以能很快接受新事物，還有對(duì)夢(mèng)想的銳氣與向往。團(tuán)隊(duì)里面的都是理工科的男生，少了些文藝氣息，做什么事都是想到就去做，不管想法是否異想天開，都要去嘗試著完成。說到做到，帶著少年人的意氣，任性地可愛。

“我們想要做一些不一樣得事情，想要?jiǎng)?chuàng)造屬于自己的價(jià)值?！边@是塞帕思團(tuán)隊(duì)組合在一起的信念?，F(xiàn)在中國(guó)市場(chǎng)上極少有私募機(jī)構(gòu)采用量化交易做股票，也極少采用短線交易。塞帕思團(tuán)隊(duì)卻從中另辟蹊徑，走出了自己的風(fēng)格。王瀟航在浙江大學(xué)取得了三個(gè)學(xué)位（經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、物理學(xué)），卻說名校不一定出偉人。并向筆者一行解釋道：“一些名校的孩子都是很優(yōu)秀聽話的，也正是這份優(yōu)秀聽話約束了他們自己，他們可以成為一個(gè)企業(yè)中牢不可破的一個(gè)零件，卻做不了一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)人，能帶領(lǐng)一個(gè)企業(yè)走出一條路的領(lǐng)導(dǎo)人。他們雖然優(yōu)秀，但他們可以被替代，他們創(chuàng)造不了自己的價(jià)值?！币舱潜幌胍?jiǎng)?chuàng)造價(jià)值的想法吸引，一群年輕人便在杭州成立團(tuán)隊(duì)。

“我們不想和人家去比，主觀和量化是完全不一樣的。我們跟國(guó)內(nèi)少數(shù)的量化機(jī)構(gòu)也不一樣，他們會(huì)有很多高端的人員，博士、博士后，但他們也會(huì)被這些外在所束縛，他們不敢去嘗試創(chuàng)新的模型，但我們沒有這么多患得患失的考慮。任何有價(jià)值的模型，我們都可以拿資金去跑?！被蛟S很多人不認(rèn)可90后，但90后又何須別人來認(rèn)可，只要能那出成績(jī)來，年齡不過是錦上添花的一筆。

二、將將之能，多多益善；高效安全的策略組合機(jī)制

塞帕思量化是一個(gè)自由開放的團(tuán)隊(duì)，平時(shí)也會(huì)產(chǎn)生很多的分歧。分歧的解決方式很簡(jiǎn)單，靠實(shí)戰(zhàn)的數(shù)據(jù)說話。梁黃炫是北大計(jì)算機(jī)系的學(xué)生，世界編程金牌，主要負(fù)責(zé)團(tuán)隊(duì)的風(fēng)控。他編寫了一套模型，里面囊括了所有人的策略，給每個(gè)策略評(píng)分，并按評(píng)分分配資金。通過實(shí)盤戰(zhàn)績(jī)好壞再分配資金。

對(duì)于這個(gè)模型，王瀟航以韓信將兵的典故像我們說明了這個(gè)模型：劉邦曾問被自己軟禁的韓信，“你覺得我能帶多少兵。”韓信答：“最多十萬。”劉邦又問：“那你呢？”韓信回答：“臣多多益善?！眲钚Φ溃骸岸喽嘁嫔茷楹伪晃宜?？”韓信答道：“陛下不善于帶兵，卻善于統(tǒng)御諸將，這是我被擒的原因?！倍了嫉倪@個(gè)模型就如同劉邦一樣，善于統(tǒng)御各個(gè)策略，對(duì)各個(gè)策略進(jìn)行組合與倉(cāng)位分配，達(dá)到它認(rèn)為最優(yōu)的平衡點(diǎn)。國(guó)內(nèi)很多優(yōu)秀的私募機(jī)構(gòu)都有非常好的策略，他們就像韓信一樣，但還是需要一個(gè)劉邦一樣的模型，來坐鎮(zhèn)中軍，決勝天下。了解到目前所有策略中成績(jī)最好的是唐路明的策略，唐路明曾在國(guó)內(nèi)一家私募機(jī)構(gòu)工作，期間結(jié)識(shí)前來實(shí)習(xí)的王瀟航，兩人相見恨晚，后來就與王瀟航一起組成了量化團(tuán)隊(duì)?，F(xiàn)在塞帕思團(tuán)隊(duì)依舊求賢若渴，希望有更多新鮮的血液能進(jìn)來，因?yàn)槟Ｐ吞峁┝艘粋€(gè)良好的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，能給所有有想法的人一展長(zhǎng)才的機(jī)會(huì)。

王瀟航自述。塞帕思是一個(gè)自由開放的團(tuán)隊(duì)，有時(shí)可能分歧會(huì)很大，但分歧根本不需要解決，金融市場(chǎng)你說你對(duì)，我說我對(duì)，其實(shí)最后要靠數(shù)據(jù)，就是回測(cè)才能說服別人。所以無所謂分歧，一切都是以實(shí)戰(zhàn)說話。有分歧是好事，沒分歧就是人浮于事了。

在風(fēng)控方面，塞帕思團(tuán)隊(duì)也頗與眾不同，他們做的是股票短線交易。為了能讓勝率體現(xiàn)出來，首先最主要是把交易次數(shù)放大，比如56%的勝率，如果頻數(shù)太低，就體現(xiàn)不出勝率。也不做一般意義上的止損，因?yàn)槭嵌叹€交易，最多只隔一夜，所以本身就有時(shí)間在做止損，最多就跌20個(gè)點(diǎn)。但止盈還是有在做的，他們有一個(gè)固定的模式，比如到6個(gè)點(diǎn)了就要拋多少，7個(gè)點(diǎn)再拋多少，8個(gè)點(diǎn)再拋多少，這個(gè)是通過模型的算法實(shí)現(xiàn)的。交易模型是一個(gè)自適應(yīng)的模型，機(jī)器會(huì)把明天所有可能會(huì)發(fā)生的事情都模擬一遍，然后通過模擬出來的效果再進(jìn)，沒有特定的參數(shù)設(shè)置。全自動(dòng)，全市場(chǎng)選股，沒有人工干預(yù)。因?yàn)樽隽炕恍枰骋恢痪唧w的票怎么樣，只需知道它的技術(shù)形態(tài)是怎么樣的。這是大概是最適合這個(gè)年輕團(tuán)隊(duì)的模式，最大限度的做到了揚(yáng)長(zhǎng)避短。

上圖是塞帕思現(xiàn)有的模型，2014年至2015年上半年，股市瘋長(zhǎng)，塞帕思以打板、低吸、追漲這些短線的股市策略獲得了極大的盈利，而在不久前6月底7月初的那一次股市暴跌中，量化信號(hào)在最初開始跌的時(shí)候便發(fā)出了預(yù)警，于是部分資金便轉(zhuǎn)向了商品，平掉了股票的多頭。

但王瀟航認(rèn)為數(shù)據(jù)并不重要，量化最重要的核心乃是在于邏輯，數(shù)據(jù)只能證偽，不能創(chuàng)造真理。任何復(fù)雜的事情，歸結(jié)到底都是非常淺顯的道理。王瀟航對(duì)股市的理解是“大道至簡(jiǎn)，邏輯第一”，所信奉的邏輯無非兩個(gè)，一是跌多就要漲，漲多就要跌；二是優(yōu)勝劣汰，贏沖輸縮。只有邏輯對(duì)了，相應(yīng)的量化策略才能搭建一個(gè)多市場(chǎng)，長(zhǎng)時(shí)間有效的模型。

四、欲戴皇冠，先受其重；年輕不是逃避責(zé)任的借口

這個(gè)社會(huì)總是愛給90后打上天真無知、傲慢自我的標(biāo)簽，但90后這一代無疑會(huì)超越前面幾代人，就像這個(gè)社會(huì)永遠(yuǎn)都在進(jìn)步一樣。其實(shí)在不知不覺中，一部分優(yōu)秀的90后已經(jīng)開始承擔(dān)起這個(gè)社會(huì)的責(zé)任了，這一波人的成長(zhǎng)速度非常驚人，絕非人們口中所說溫室中的花朵般脆弱。

在走訪過程中，塞帕思團(tuán)隊(duì)也向我們陳述了他們各自的展望，張文是想上新三板，梁黃炫想上主板，王瀟航希望能聚集更多聰明的人，組成一個(gè)更為強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)。大家的希望都不同，但都是希望往更好的方向發(fā)展。為了這個(gè)共同的目標(biāo)，團(tuán)隊(duì)里的每一個(gè)人都有自己的覺悟。張文、張志鵬、鄭玉峰是塞帕思的期貨策略團(tuán)隊(duì)，他們?nèi)齻€(gè)現(xiàn)階段都是休學(xué)在杭州創(chuàng)業(yè)。其他人也放棄了考研、出國(guó)等各類機(jī)會(huì)，為了這個(gè)共同的理想，都準(zhǔn)備堅(jiān)持到底，既然選擇了遠(yuǎn)方，便只顧風(fēng)雨兼程。

這份堅(jiān)持也來自于對(duì)這份行業(yè)的信心。王瀟航在哥倫比亞大學(xué)的交流上遇到了梁黃炫，本來組成這個(gè)團(tuán)隊(duì)是出國(guó)前做也可以，出國(guó)回來之后做也可以，但彼時(shí)正值國(guó)內(nèi)牛市雄起，兩人認(rèn)為機(jī)不可失，時(shí)不再來，立刻便成立了團(tuán)隊(duì)。王瀟航認(rèn)為，金融行業(yè)是中國(guó)未來十年最好的行業(yè)。王瀟航曾經(jīng)想當(dāng)一個(gè)物理學(xué)家，追隨牛頓，愛因斯坦的腳步，探尋宇宙大世界的奧秘，然而沒有考上清華的物理系，誤打誤撞進(jìn)了浙大的經(jīng)濟(jì)系。大一開始炒股，發(fā)現(xiàn)自己還是有些天賦的。到后來組建團(tuán)隊(duì)，把自己的思想量化出來編成程序，通過回測(cè)與實(shí)盤，更堅(jiān)定了自己的信心。他認(rèn)為量化投資一定會(huì)取代主觀交易，統(tǒng)治金融世界。“量化的前途不可限量。我們不談未來，不預(yù)測(cè)未來。我們就是要做好在各種情況下怎么應(yīng)對(duì)。這是我們要做的事情，有備無患。”王瀟航如是說。

前段時(shí)間的股市暴跌，很多私募被清盤，對(duì)塞帕思團(tuán)隊(duì)卻沒有造成大的影響，王瀟航認(rèn)為，這就是量化的優(yōu)勢(shì)，雖然經(jīng)歷的少，但是量化可以通過回測(cè)來模擬各種情況，從不主觀判斷，只靠數(shù)據(jù)說話。如今的私募大多是主觀，王瀟航認(rèn)為這是他們最大的機(jī)會(huì)，主觀的規(guī)模都能做這么大，他們的前途不可限量。

后記：

筆者本人也是90后，一生順?biāo)?，懷著朝陽般或大或小的心愿走出大學(xué)校門，諸事攪擾，很多最初的心愿早已迷失在來時(shí)的路上。人的成長(zhǎng)浪漫而現(xiàn)實(shí)，有時(shí)候?yàn)榱艘患?，不得不無奈地放棄諸多的自我，但能夠?yàn)榱俗约盒闹频囊患路瞰I(xiàn)所有，就如同馬利亞拿著一斤極貴的真哪噠香膏抹耶穌的腳，又用自己頭發(fā)去擦一樣，浪漫地一如信仰。

對(duì)于這個(gè)年輕的量化團(tuán)隊(duì)來說，雖然可以通過歷史數(shù)據(jù)的回測(cè)獲得“模擬”經(jīng)驗(yàn)，但實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)畢竟不夠久，也沒有經(jīng)歷過真正完整周期的牛熊，他們這一次能夠較好地躲過“股災(zāi)”，到底是因?yàn)槟芰€是運(yùn)氣，我們不可武斷。對(duì)他們來說，波詭云譎、瞬息萬變的資本市場(chǎng)還有很多未曾謀面的危機(jī)在前方潛伏，是否每一次都能安然度過，我們亦不可武斷。年輕是資本、是優(yōu)勢(shì)，自信是水平、是靈氣。他們的傲氣可能讓他們更好的差異化立足，但也可能成為前路的絆腳石?？偠灾麄冇凶銐虻臅r(shí)間證明自己，市場(chǎng)也有足夠的時(shí)間考驗(yàn)他們。

這次走進(jìn)私募圈，走訪塞帕思量化科技團(tuán)隊(duì)，讓筆者有幸見到了全國(guó)最年輕的私募機(jī)構(gòu)。見識(shí)到了這群為了實(shí)現(xiàn)價(jià)值而努力前行的90后，或許他們的前路會(huì)有諸多坎坷與考驗(yàn)，但至少已經(jīng)向世界發(fā)聲：90后同樣能做好事情，未來的舞臺(tái)終會(huì)留下90后光輝的一筆。

杭州塞帕思量化科技有限公司簡(jiǎn)介

2015年初，杭州塞帕思量化科技有限公司(簡(jiǎn)稱“塞帕思量化科技”) 正式成立于杭州。由原全天候量化科技團(tuán)隊(duì)發(fā)起成立。全天候量化科技團(tuán)隊(duì)成立于2012年，最初西安交大、北京大學(xué)、浙江大學(xué)幾位對(duì)量化交易極為感興趣的學(xué)生發(fā)起成立。塞帕思致力于吸收和引進(jìn)全球領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)在量化投資領(lǐng)域的成熟經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)的實(shí)際情況，探索研究適合中國(guó)資本市場(chǎng)特色的量化投資領(lǐng)域的投資策略、研究體系、風(fēng)控體系和交易體系，力爭(zhēng)成為國(guó)內(nèi)量化投資領(lǐng)域的品牌企業(yè)，現(xiàn)塞帕思在杭州蕭山、北京清華科技園均設(shè)有研發(fā)基地，管理規(guī)模超5億，風(fēng)控成熟，產(chǎn)品穩(wěn)健。

團(tuán)隊(duì)核心人員介紹：

本團(tuán)隊(duì)主要是來自于西安交大、北京大學(xué)、浙江大學(xué)以及某著名私募基金操盤手，通過前沿的科學(xué)理論進(jìn)行技術(shù)合作，投資技術(shù)和交易方法完全依靠客觀模型，沒有任何主觀干預(yù)。成員以計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)、物理世界金牌為主，運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)、物理學(xué)分形思想以及天氣預(yù)測(cè)系統(tǒng)的原理致力于研發(fā)出市場(chǎng)中獨(dú)特的交易模式與交易模型、策略包括了多資產(chǎn)擇時(shí)，收益較好的股票短線模型，穩(wěn)定期貨全市場(chǎng)配置模型。

（以上簡(jiǎn)介來源于杭州塞帕思量化科技有限公司）

（本文由七禾網(wǎng)黃榮益整理撰寫）

相關(guān)鏈接：

90后85倍量化高手王瀟航：攻以代守，直搗黃龍

七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)。

想要更便捷、更高效、更實(shí)時(shí)地了解高手訪談、交易心得、高手活動(dòng)、交易培訓(xùn)、招聘信息、基金產(chǎn)品等，就關(guān)注我們的微信平臺(tái)吧，平臺(tái)號(hào)“www7hcncom”、中文名“七禾網(wǎng)絡(luò)”，或者直接登錄微信掃一掃以下二維碼：

以下部分內(nèi)容，基金產(chǎn)品合格投資者方可閱讀，請(qǐng)登錄或注冊(cè)認(rèn)證后查閱

.....[如需查看本文完整內(nèi)容，請(qǐng)登錄或注冊(cè)]