淘利資產(chǎn)首席投資總監(jiān)肖輝：新的期指產(chǎn)品上市將使私募在產(chǎn)品設(shè)計上發(fā)生質(zhì)的變化，“傳統(tǒng)的期現(xiàn)套利、跨期套利、跨品種套利將進一步活躍，股票量化對沖策略也將發(fā)生根本改變”。如果說2010年滬深300指數(shù)期貨的上市使我國證券市場進入對沖基金時代，那么新的期指產(chǎn)品上市將使證券類對沖基金迎來真正的“春天”。
富善投資總經(jīng)理林成棟：上證50、中證500指數(shù)期貨的推出，可以豐富私募的股票對沖策略，相對于滬深300指數(shù)，中證500指數(shù)中的中小盤股票居多，波動相對較大，其對應(yīng)的股指期貨交易機會可能也會更多。中證500指數(shù)中各板塊更宜用量化的方法區(qū)分開，以實現(xiàn)更高的年化收益率和夏普率。
杰詢投資投資總監(jiān)朱曙：在投資品種增加的情況下，私募可以設(shè)計更多策略。私募既可以做中小盤的套保，也可以做大盤和小盤的對沖。以后如果我們的股票持倉以中證500指數(shù)成分股為主，那就可以利用對應(yīng)的股指期貨對沖了。
華寶證券：上證50、中證500股指期貨上市交易,完善了股指期貨產(chǎn)品序列,拓寬了投資者財富管理和風險管理的工具,有望深刻影響量化對沖私募基金。歸納而言,上證50、中證500股指期貨上市對量化對沖私募的影響主要有:1、套利品種拓寬;2、策略資金容量提升;3、市場中性策略“期現(xiàn)匹配度”提升;4、圍繞上證50指數(shù)的策略有望進一步豐富;5、便利私募場外期權(quán)產(chǎn)品開發(fā)。
申萬宏源證券：（1）隨著滬深300股指期貨、5年期和10年期國債期貨、上證50ETF期權(quán)、上證50和中證500股指期貨的順利推出,中國資本市場已經(jīng)迎來了豐富多彩的立體化交易時代,對沖基金迎來更廣策略空間,主動投資增添更多投資工具。
（2）現(xiàn)貨市場影響:一方面,與滬深300股指期貨類似,上證50和中證500股指期貨具有雙向交易機制(既可做多,又可做空),T+0、高流動性、低交易成本等特點,有助于上證50和中證500現(xiàn)貨更合理定價。另一方面,期現(xiàn)套利等策略操作將提升中證500和上證50相關(guān)ETF等現(xiàn)貨的流動性和規(guī)模。
（3）上證50股指期貨:作為首只單市場股指期貨,具有較強的金融行業(yè)屬性，同時對于50ETF期權(quán)做市商來說也多了一種實時、靈活、有效的對沖工具,有助于50ETF期權(quán)的合理定價等。
（4）中證500股指期貨:市場需求呼聲一直很高,機構(gòu)投資者翹首以盼,原因在于偏好中小盤股票的投資者急需相關(guān)期指工具進行套期保值和風險規(guī)避;另外,對于進行alpha對沖的投資者而言,中證500股指期貨的推出有助于開發(fā)多樣化的alpha對沖現(xiàn)貨組合,促進絕對收益產(chǎn)品更全面發(fā)展;對于CTA交易的投資者而言,中證500股指期貨的推出將豐富投資標的,而多元化的投資組合有助于降低組合收益波動風險。
北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越：兩大期指產(chǎn)品的推出對于股票市場的影響中性。此前股指期貨只有滬深300一個品種，它們的推出代表著市場走向成熟，使得股指期貨的品種更加系列化，產(chǎn)品系列化，正所謂“一枝獨秀不是春，百花爭艷春滿園”。
中金公司李求索：新股指期貨的推出首先意味著上證50、中證500這兩大指數(shù)的進一步可投資化，相對規(guī)模有限的指數(shù)ETF市場，股指期貨市場不僅由于合約的可創(chuàng)造性而理論容量無限，更有T+0、高杠桿、可低成本做空等巨大優(yōu)勢，大大提升了兩指數(shù)的實際投資價值。同時，其推出提供了空方做空標的指數(shù)的籌碼，使得指數(shù)層面的多空博弈不再是一邊倒的格局。因此將一定程度上起到提示標的指數(shù)回調(diào)風險，并抑制標的指數(shù)泡沫的作用。
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