方杭瑞2009年到2013年資金曲線圖

 

 

大家下午好，溫州人我們非常敬佩，他們的思維、他們的開拓精神值得我們學習，今天很高興在這里認識大家。我的文化很低，以前讀書的時候都是班級里面倒數(shù)前十名的，也沒想考大學，考博士，那時候那些老師的工資才500-600，而那些做生意的人開著本田，所以那個時候讀書也不好好讀，只向往著快點讀完，去學做生意。如果這個講課我講的不好請大家多包涵，也有單位讓我去浙大講一堂課，但是我覺得還是做好自己的專業(yè)比較好，因此我思考之后還是拒絕了。我覺得一個人能夠做好一件事情就已經(jīng)足夠了，我還是把主要的精力放在自己的期貨交易上面。而且我認為像我現(xiàn)在交易的方法還有一定的提升空間，所以基本上我70%的時間都是放在期貨上面的。我始終認為做一件事情專注是必須的，就像當醫(yī)生，如果什么病都會看，那就是赤腳醫(yī)生，如果是只會看一種病，那他就是專家。我那時候有兩次“不務正業(yè)”，第一次是19歲的時候，我去做襪子生意，做了半年多我也賺了一萬多塊錢，后來一個朋友說股票很賺錢，我就去開了個戶去炒股，結果五六萬塊錢就只剩下了一兩萬，后來生意也做不了了；第二次是2008年做期貨，那個時候在市場里面做工藝品生意賺了點錢，當時股票也在炒，我有一個朋友是做期貨的，在他的影響下我就下了一個軟件做模擬盤，感覺很容易的，我模擬了大概五六筆只有一筆是虧的，其他都是賺的。那天很興奮，因為我找到一個比做生意更賺錢的路子了，第二天就去開戶了。結果開戶之后，十筆只有一兩筆是賺錢的，跟那個模擬剛好是相反的。2007年，我大概試了半個月，后來就停掉沒有再做了，因為這東西實在是讓人著迷。有這么一句話，期貨市場你只要進入，就跟毒品一樣，一旦沾上這東西，你就離不開它。從2008年開始我就比較投入了，生意也懶得去跑了，精力都放在這里了，生意就慢慢受到了影響，后來就干脆把生意也停掉了，職業(yè)做期貨，這是第二次“不務正業(yè)”。還好比較幸運，能夠從這個市場里面走出來。

我記得前幾年有一個溫州的年輕人，這個人非常有才華，不到30歲，中央臺都報道過了，他舉辦了總裁培訓班，非常地成功，因為來聽課的都是企業(yè)的那些總裁、董事長，所以人脈比較廣。后來他也接觸到了期貨，他就向大家湊了大概一個億的資金投入到這個市場，結果虧損很嚴重。如果他做好他自己的專業(yè)的話，這個人的前途是無量的。所以大家如果是實業(yè)做得非常大非常好的話，要參與這個市場要保持謹慎，或者是用其他的方式去進入。學會做期貨很容易，學會交易很容易，但是要做好是比較難，我是2008年開始做的，2007年是股票大牛市，那個時候最流行的是價值投資，2008年做期貨交易我也用價值投資，我想在股票市場上可以的，在期貨市場上也可以。結果我就買白糖，2007年年底是雪災，甘蔗的種子都爛掉了，所以猛漲了一波。那個時候我就認為這個白糖還會上漲的，從4300多開始買漲，我想如果能漲到8000的話，那我也能發(fā)一筆小財。我就只做多，4300進去，跌到了4000， 我又補倉，跌到3800，又補倉，期貨公司沒幾天就打電話提示保證金不足，我就馬上就存錢，因為我做多肯定要捂牢。跌到3400，其實3500的時候我已經(jīng)有點扛不住了，我想出局吧，這個價值不靈了，當時已經(jīng)虧了八百點了，想想再扛一扛，還是有點不甘心，當時意識到自己的方法肯定不行了，最后到3300實在是忍不住了，有點絕望了。期貨跟股票不一樣，股票你買進去，你可以不管它，但是期貨是有保證金，有杠桿，實在受不了，3300砍掉，白糖虧了一千點。這是到現(xiàn)在為止，印象最深刻的一筆交易，對大家來說這是前車之鑒，經(jīng)驗都是從交易當中慢慢得出來的，有些是市場教會的。我現(xiàn)在交易就比較謹慎，我始終做好資金管理，控制好倉位，回想起那個時候，我也曾經(jīng)頭腦發(fā)熱，滿倉交易。像2008年金融危機，鋅銅連續(xù)五六個跌停板，我那個時候只做日內(nèi)交易，所以那些大跌跟我無緣，我一分錢也沒賺到還要去抄底，鋅跌了五六個跌停板之后又跌了個跌停板之后，我滿倉去抄底，因為我感覺這地方要反彈了，所以我滿倉去抄底。結果一收盤，心里的恐懼就上來了，心里面很不安、恐懼，滿倉進去了，萬一再繼續(xù)跌停的話，就麻煩了，所以那個時候就后悔了。結果這個鋅真的繼續(xù)暴跌，我徹夜未眠，我一直看著那個鋅，人都傻掉了，那個時候真的是很絕望，一路下跌，跌了百分之四五個點。幸運的是在后半夜的時候拉回來了，終于是有驚無險。這一次的經(jīng)歷教會我，永遠不要滿倉，這樣去搏非常地不值得，所以我現(xiàn)在的交易都是非常謹慎的。

我做期貨還是比較順利的，到2008年的年底，找到了期貨盈利的方法。有一天星期天，我就坐在電腦面前看著那些品種的價格，突然一下悟到，找到了盈利的關鍵點，從那一天開始，后面我就一直盈利了。今天我跟大家分享一下，我盈利的那個點和交易的方法。我那時候就看著這個圖突然感受到，有這樣一個點它是能夠讓我盈利的，而且成功率比較高，就隨便拿周五橡膠這幅圖來看。我這個盈利方法有三個條件，第一個條件，它要快速上漲，或者快速下跌，第二個條件，它下跌或者上漲的幅度要達到0.6%，什么意思？就是要快速上漲或者快速下跌一定的幅度。就好像一輛汽車開到90碼或者100碼，要讓它馬上停下來，那是不可能的，不管怎么樣踩剎車，它都會有一個慣性，而這個慣性，它就可以讓你產(chǎn)生盈利。因為期貨跟股票不一樣，你可以隨時進隨時出，你這一秒進去下一秒出都沒關系，只要你能夠準確看準下一秒。第三個條件就是創(chuàng)新高或者創(chuàng)新低，比如說像這個位置，它的前面十幾分鐘是橫盤，突然在這個位置快速地下跌，破位，創(chuàng)新低，這個地方如果你去介入，它的風險是非常小的?；蛘呤沁@個點你錯過了，沒有介入，那么在它下跌之后，回撤的這個點，去介入。跟我剛才說的那個理論一樣，它如果一輛汽車開到了90碼100碼，它要立馬停下來，除非你出車禍，撞到一輛大貨車，你撞過去又回來，否則你根本停不下來。所以你看像這一波下跌，它后面還有一個慣性的下跌，雖然說后面下跌力度不是很大，但是足夠讓你產(chǎn)生利潤。像這一波的上漲，它后面也有一個慣性，我把我這個交易稱為日內(nèi)動量交易，是根據(jù)力度。我持倉的時間比較短，基本上都是幾分鐘，有時候一分鐘不到，我那個時候一天會交易三百次，這個方法交易跟現(xiàn)在的方法相比有它的優(yōu)點，也有它的缺點。缺點就是很費神，一直盯著這個盤，不知道什么時候出行情，連上個洗手間都舍不得去的。它的好處就是它完全是做日內(nèi)的，所以一收盤之后腦子就很輕松。但這個方法還是積少成多，因為它的盈利的成功率比較高，所以它比較穩(wěn)定。像2009年，我12個月都賺錢的，基本上兩個星期才會虧損一天，有一次是60個交易日連續(xù)賺錢，相當于三個月天天賺錢，這個方法它的好處就是成功率非常高，而且它的止損很小，入場見紅，進場不賺錢就走。但它的缺點就是它對于資金的駕馭比較有限，基本上是三百萬，超過三百萬就沒有用了，因為盤口沒有那么多量給你，所以你必須確保一次性成交。你看這個九月份的橡膠，這里大多數(shù)時間是一百多手，一百多手也就兩百多萬，所以它的資金瓶頸就是兩三百萬。這個方法資金容納不了之后，我就摸索著周期更長一點的交易方法，那個時候我就給自己資金學習的路線，慢慢地怎么一步一步學習，一個是日內(nèi)波段交易，一個是隔夜短線，一個是隔夜波段，以后就是做大趨勢，但是能不能走到那一步那是不一定了。因為做大趨勢跟現(xiàn)在的要求是完全不一樣的，以前也有現(xiàn)在的夢想，做期貨帶著臺電腦，無論到哪里都是做期貨的，夢想就是一邊旅行，一邊玩，周游世界，一邊交易，但那個只是夢想。動量交易之后我就又另外開了一個賬戶去研究日內(nèi)波段交易。而我的心態(tài)始終保持一個比較好的心態(tài)，因為我這個日內(nèi)動量交易始終是保持盈利的，所以我去研究波段交易時我的心態(tài)就非常好。我這邊虧沒關系，我就按照自己制定的策略去交易就可以了，開始也不順，摸索了幾個月又停掉了，停掉了之后后來在2010年的年底，基本上日內(nèi)波段交易這個方法也總結出來了。它的盈利沒有動量交易那么好，但是仍然能夠保持一倍以上的收益，而且一年十二個月也只有個把月是虧錢的。日內(nèi)波段交易，像這幅圖形的話，它的買點就是在這個地方，我的理由為什么在這個地方？因為這個地方是日內(nèi)的轉(zhuǎn)折點，它下跌之后突然有力度的反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)到均線的上面，那么這個均線本來是壓力，它一旦站上去之后就變成了支撐。所以這個時候去做多，它的勝率毫無疑問會高于50%，那我們就有盈利空間了，這是日內(nèi)波段。日內(nèi)波段研究出來之后對我的日內(nèi)動量交易還是有一定的提升作用，我的日內(nèi)動量交易做得更好。我2009年做日內(nèi)動量交易是不會持倉的，一旦買進去，賺一兩分鐘我就跑了，基本上是一分鐘就跑了。比如說像這個地方我進去，到這里我就跑了，后面的利潤我就賺不到了。學會了日內(nèi)波段交易之后，到這里有一定利潤之后我就會減半，減半之后另外的單我就會去跨利，拿個十來分鐘。所以日內(nèi)波段交易研究好之后，對這個日內(nèi)動量交易也有一定的提升。如果有好幾套方法的話最好開兩個賬號分開交易，一個賬戶里面你又做波段，又做短線，這樣會導致你的交易當中互相會出現(xiàn)沖突，導致一個方法也做不好。所以如果兩個方法，最好是兩個賬戶，分開來，使這個交易保持一貫性。我剛進入市場那幾年的行情也真是不錯，像2009年刺激政策出來之后一年到頭都是上漲的，2010年棉花行情非常大，但是我還是在做日內(nèi)，還是像做苦工領工資一樣，在一點一點積少成多，雖然說收益還過得去，但是相比做趨勢的來說可能就沒有他們高了。這個時候我就考慮做過夜，因為我也有做那個的心，滿倉交易，有過那種恐懼的折磨，我做這個過夜之后我就很重視倉位的管理。2010年之后我就開始研究隔夜的交易，隔夜交易開始半年是不順的，到了2011下半年，這個隔夜的交易就能夠盈利了，后面六個月，只有一個月是虧錢的，我摸索這個交易為什么不久就能夠產(chǎn)生盈利？這可能是跟策略有關系，因為我始終是把風險控制，止損放的非常小，我現(xiàn)在的交易比隔夜交易又長了一點?，F(xiàn)在我已經(jīng)到隔夜的波段交易，進入之后持倉會拿個兩三天，有時候不拿，有時候今天進去第二天早上有獲利了就會出局。如果是行情比較順的，那么我就會去考慮擴大利潤，現(xiàn)在交易比以前少了，現(xiàn)在一天大概就動幾次?，F(xiàn)在跟以前的區(qū)別就是以前是盤中累，收盤后輕松，現(xiàn)在是盤中反而輕松，收盤后就要做很多很多的功課。這幾年我也沒有去比賽，可能自己感覺我目標很低，一年就賺百分之五六十，參加比賽可能也拿不到名次，自己也沒有去比。我最喜歡的就是張庸軍的一句話，張庸軍是中國期貨界老當益新軍團隊里的一員，“不求一鳴驚人，但求不斷進步”，我也始終保持這樣的心態(tài)去做交易。期貨交易不是賭博，也不是游戲，如果你用賭博的心態(tài)去的話，你每次交易都是滿倉的話，一百萬你做到一千萬，但是你一千萬還會回到一百萬，甚至爆倉，因為你一直賭下去，總有賭不對的時候。還有一種就是把期貨當成游戲，他其實有自己的一套方法，但他就是執(zhí)行不好自己的方法，因為他非常喜歡交易，他不斷地交易，他在交易當中能獲得一種快感，這就是把期貨當成游戲。這個游戲的費用是很高的，這樣去做的話，所以我們設計這個策略的時候，就比如說，我一年一百萬做的話我要盈利多少應該像做生意一樣，自己要有一個衡量，我最多能虧多少？這個方法我能賺多少？期貨交易的核心理念就是以小博大，其實我們做生意也是如此，我們?nèi)プ錾庖膊豢赡苷f百分百包賺的，都有一定的風險，只不過如果我們做成功的話這空間，這利潤，要遠大于風險。這里跟大家分享一個故事，英國的一個老太太操作成績很多年下來都超過那些基金經(jīng)理，她怎么交易呢？她就扔硬幣，正面做多，反面做空，如果虧錢就虧一塊錢，賺錢就賺三塊錢，這樣1:3的比例，她每年都能完成30%的收益，大家想想看，如果你的交易每次都是虧1%，賺3%，那么你有25%的成功率，你就可以盈利了。我想對于在座的大家來說，25%的成功率是不是很容易，如果我們花一點心思，能夠把這個成功率稍微再提升一點，大概就能夠盈利了。如果你的勝率能夠達到35%，那這個收益就已經(jīng)非?？捎^了。我們現(xiàn)在交易當中那些成功人士的共性，一個是它的交易策略保持一貫性，它每一次虧就1%，賺就3%，它這個策略是保持一貫性。第二就是無形之中它符合了以小博大的交易理念。第三個是最重要的就是執(zhí)行力，執(zhí)行力是最重要的，很多好的方法就是做不到，有盈利的方法，但是我就是做不到，所以執(zhí)行力是非常重要的，自我控制是講心態(tài)的一方面。其實說到執(zhí)行力就是你的交易要有一種信仰，比如說我認為這個品種我今天要做空，我按照自己的思路去做之后，不管是任何人跟我說這個東西不能做空，新聞上也說不能做空，我都不會受外界的影響，我會堅持自己的信仰，我自己這個方法這地方是該做空，那么我就能夠去執(zhí)行它。因為交易是一種信仰，對自己的交易方法要有一種信仰。我交易當中悟出來的幾句話跟大家分享一下，我那時候悟出來之后就用毛筆字寫起來貼在墻上，因為我以前交易當中也會出現(xiàn)情緒化的交易。記得有一次，我那個賬戶那個月盈利了198000，我想這個月挺不錯的，再賺兩千把它湊到200000，這個很容易，兩千塊錢，很容易就賺到了，我再做一筆交易就完成了。因為那是那個月的最后一天了，結果不順，一下子虧了五千，虧了五千之后我就很想把這個賺回來，結果越做越虧，后來2點57份還在做交易。結果那個月只賺了十萬，最后不到半個小時虧了十萬，這個時候因為心態(tài)出現(xiàn)了情緒化，所以我就總結出來這樣一句話，接受虧損，懂得放棄。接受虧損就是接受小虧損，避免大虧損，接受小虧損并不是說你虧的不多，并不是說你一百萬虧了五萬，而是你已經(jīng)虧掉的虧損都是小虧損，比如說你一百萬你虧了五十萬，那么它也是小虧損。它已經(jīng)虧掉了，你已經(jīng)沒辦法去拿回來了，你越急去拿回來那你就會虧得越多，所以你已經(jīng)虧掉了，都是小虧損。一旦虧錢了就提示自己不要著急，越是虧錢越不能著急，我要放棄小機會，我要減少操作，等待大機會。我現(xiàn)在的心態(tài)控制主要是用這句話，我一旦出現(xiàn)交易不順的時候我就提示自己，在這個時候一定要比平常要更加耐心，放棄小機會，等待大機會，這是心態(tài)控制。

最后再說一下交易的方法，不要在虧損的頭寸上加碼，大家都很清楚這個的必要性。我再講一下交易的理論，反射理論就是索羅斯在金融量階書上提到的反射理論，我現(xiàn)在用的我就把它叫做反射理論，比如說我認為出了一個利好，那么這個利好會傳導到這個市場上，這個市場會傳導到我這里。比如說出現(xiàn)了利好，這個市場不漲，那么反射到我這里，就會認為該漲不漲，那它就應該下跌。所以我交易是非常客觀，我都是根據(jù)市場的走勢去做出我的反應，我現(xiàn)在交易我認為反射理論是很重要的。索羅斯的反射理論講的是一個價格運行到了極端，它反過來肯定會運行到另一個極端，物極必反。就拿現(xiàn)在的豬肉價格，它永遠也擺脫不了它的周期，大漲幾年，大跌幾年，大家都意識到這個問題，國家也知道這個問題，但是沒有辦法，這個市場永遠都是這樣的。就好像2007年到2008年的股市，2007年暴漲，必將會迎來2008年后面的一波暴跌，因為它脫離了價值，現(xiàn)在一路地暴跌，暴跌了這么多年，我想總會有一天，必然還是會出現(xiàn)暴漲，這是索羅斯的反射性理論。我以后的研究可能會往這方面去想一下，去找出這樣的一套規(guī)律、策略。剛才忘了講了，就是以小搏大里面， 我所選擇的交易策略，一種交易策略就是拿五萬博一千萬，其實我以前不認同，五萬塊錢怎么可能這么短搏到一千萬呢？武漢有一個女的可能大家都知道，她從四萬多做到一千多萬，然后一千多萬又虧回到四萬多，我開始也不相信怎么能半年多的時間四五萬做到一千多萬？后來到那個行情里面去模擬，發(fā)現(xiàn)如果我在比較好的點位買進，我這波做到頭我能賺多少？發(fā)現(xiàn)真的是可以的。像2010的棉花，如果從一萬七千多開始做漲，做到三萬四千多，大家猜猜看是多少錢，五萬塊錢，一萬七千多不斷地加倉，做到三萬四千多，能做到多少錢，反正不止一千萬，是五千萬，半年多時間五萬塊錢只要你點位買的準的話，半年多時間你五萬塊錢能做到五千萬，但是很明顯她的成功率是非常低的，它是不可復制性的。中五百萬大獎我們可能還經(jīng)常聽說哪里出了個中五百萬，但是在期貨市場里面五萬塊錢很短的時間做到幾千萬，這個概率比兩塊錢中五百萬概率還要低。但是這種可能性是存在的，行情也是一樣，誰能夠保證像2010年的棉花的行情不會再重演？所以這市場是有這樣的機會的。還有一種投資策略是一百萬博三百萬，就是一百萬滿倉交易，虧光就是一百萬，賺就是三百萬，這種方式成功率也不是很高，大概百分之三四十。有些人喜歡刺激，用這種方法去做交易，我本人是不大喜歡的，你十年中有七年是虧光的，像我們每年過年，就是“今天賺了多少錢”，“今年怎么樣了？”，今年虧光了心情就不好了。我的追求就是第三種交易策略，就是用一百萬中的二十萬去博六十萬，我今年給自己定的最大的虧損是二十萬，那么我就用30%的倉位去交易，目標是盈利六十萬。這樣去做的話就很輕松，這個人就能在非常輕松的狀態(tài)下去交易，成功率就很高。我基本上每年定的目標都是在很短的時間就超額完成的，像今年的話，我基本上就已經(jīng)完成了目標。所以目標低的話心態(tài)就非常的平和。就拿舉重來說吧，如果你能夠舉八十斤的，你要舉一百斤，那么最后可能是一斤也沒舉起來，你根本就沒舉起來，如果你能夠舉八十斤的，讓你舉五十斤，那么你每次都能夠輕輕松松舉起來。所以我選擇的就是第三種，比較穩(wěn)健，保守型的策略，對于我來講，80%的成功率是肯定有的。這些都是我自己交易當中的，悟出來的很淺的見識，今天就講到這里，謝謝大家！

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