七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

天際系統(tǒng)化

姓趙，河北邯鄲人，以前以散戶心態(tài)做過股票，但賠多賺少，2010年9月份開始學(xué)習(xí)技術(shù)分析及投資理念，按照新的理念操作股票，前三個月虧損40%，后兩個月開始入門，不再虧損，之后于2011年2月份轉(zhuǎn)入期貨市場。

操作中以波段為主，偶爾輕倉做日內(nèi)。使用自動程序化交易策略，以趨勢追蹤為主要盈利模式，策略有多種，但主要使用單策略的多品種組合操作。有時結(jié)合基本面來進(jìn)行資金管理。

期貨中國網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜http://trader.7hcn.com/賬戶“天際系統(tǒng)化”的操作者，2011年12月12日至2013年5月31日，賬戶復(fù)合收益率182.98%，期間最大回撤43.42%。

精彩語錄：

散戶永遠(yuǎn)不知道給自己一個保護(hù)，永遠(yuǎn)沒有風(fēng)險報(bào)酬比的概念，只想不錯過最后一點(diǎn)點(diǎn)的機(jī)會。

一個散戶要想走向成熟，一個好的老師做啟蒙指點(diǎn)會大大縮短你的成長歷程！

有些人可能性格特點(diǎn)上就不適合在投機(jī)市場生存，要了解自己，不適合的早退出早好！

我更多的是根據(jù)現(xiàn)階段已有的數(shù)據(jù)，分析未來的波動率以及盈利的可能性。

我覺得市場只有兩種形態(tài)，趨勢和震蕩，兩者會交替進(jìn)行。

長線、波段或是日內(nèi)操作沒有好壞，只有適不適合。

主觀干預(yù)的邏輯也是堅(jiān)持客觀化交易思想。

對于沉淀資金較大、成交活躍、趨勢性較強(qiáng)、波動率較大的品種作為主要可選擇品種。

夜盤的推出對于控制風(fēng)險更有益處，更有利于發(fā)揮程序化交易的優(yōu)勢。

人性的弱點(diǎn)不會隨時間的推移有根本的改變，貪婪和恐懼永遠(yuǎn)是人性最本質(zhì)的東西，如果人性改變了，市場也失去了存在的基礎(chǔ)。

要從小資金起就養(yǎng)成良好的投機(jī)習(xí)慣，這將使你受益終生。

我認(rèn)為嚴(yán)格止損是保證在期貨市場生存的基礎(chǔ)和保證。

我不會讓單子暴露在不可控的風(fēng)險之中。

輕倉、順勢、多品種是技術(shù)上的保證。

我覺得交易是一件幸福的事，是一種享受，無關(guān)輸贏。

期貨中國1、趙先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您之前以散戶的心態(tài)做過股票，請問您大概是從什么時候進(jìn)入股票市場的？在這期間您說自己“賠多賺少”，那您是否有總結(jié)過“賠多賺少”的原因？

天際系統(tǒng)化：我大概從1995年開始進(jìn)入股票市場的，那時候中國股票市場也是剛剛啟動，受周圍同事的影響我也加入了炒股票的行列，間斷做了幾年，自己能夠掌控的資金基本上賠的所剩無幾，后來就停下來了?，F(xiàn)在回頭想想，賠錢只能是最終結(jié)果。那時候做盤全憑感覺，一無正確的操作理念；二無適合的操作方法；三是不注重學(xué)習(xí)更談不上刻苦。套了就拿，漲了就追，恐慌性下跌的時候多數(shù)就嚇跑了，反而砍在了地板價，周而復(fù)始，覺得沒意思、沒希望，就停下來了。

06、07年的時候，是中國股市難得的大牛市，我也沒再參與，我愛人買了一些基金，最高的時候也盈利了40%左右。當(dāng)時市場行情很火爆，全民都在炒股，07年8月份滬指5000多點(diǎn)的時候我正好參加一次業(yè)內(nèi)培訓(xùn)，聽到一名經(jīng)濟(jì)學(xué)教授給我們講中國的經(jīng)濟(jì)以及對股市的個人看法時，他講到了股市的泡沫以及面臨的較大風(fēng)險，我才又重新關(guān)注起中國的股市，當(dāng)時我也覺得風(fēng)險正在積聚，隨即給我愛人打了個電話，提醒她股市的風(fēng)險，讓我沒想到的是她根本就聽不進(jìn)去，市場上都在預(yù)測能漲到8000點(diǎn)甚至10000點(diǎn)。散戶的心態(tài)可見一斑，完全受周圍的情緒支配，瘋狂的時候全民都在炒股，風(fēng)險意識及其淡漠，這不禁令我想到了現(xiàn)在的全民高息集資。全民都在參與的時候，難道不是風(fēng)險高度集聚的時候嗎，泡沫總要破滅，可是又有幾人能覺醒呢，說到底人性是貪婪的且永不知足，散戶永遠(yuǎn)不知道給自己一個保護(hù)，永遠(yuǎn)沒有風(fēng)險報(bào)酬比的概念，只想不錯過最后一點(diǎn)點(diǎn)的機(jī)會。果不其然，僅僅過了一個多月，滬指創(chuàng)了6124的高點(diǎn)后就一去不回頭了，中間也有反彈的時候，可是家里持有的基金一直未出，直到本金虧損了20%后，愛人才自知理虧出掉了基金，我又重新拿回了操作權(quán)，可我何嘗不是一個散戶呢，在之后的操作上又賠了一些。故事依然在上演，虧損仍然在繼續(xù)……

期貨中國2、您從2010年9月份開始學(xué)習(xí)技術(shù)分析及投資理念，之后按照新理念操作股票，雖然前三個月虧損40%，后兩個月開始入門不再虧損，您能夠入門而不再虧損的主要原因有哪些？

天際系統(tǒng)化：重新從頭開始學(xué)習(xí)完全是機(jī)緣巧合，我得到了一位職業(yè)股票人的指點(diǎn)，他向我推薦了幾本書，讓我認(rèn)真讀懂、讀通、讀透、讀薄，并用少量資金嘗試，我自此開始了正規(guī)的操作理念及技術(shù)分析的學(xué)習(xí)、研究，我的學(xué)習(xí)是刻苦的，并且開始愛上了資本市場的投機(jī)游戲，因?yàn)橛杏?jì)算機(jī)軟件開發(fā)的功底，所以學(xué)習(xí)起來進(jìn)步很快。一邊學(xué)習(xí)，一邊嘗試，一邊建立自己的操作規(guī)則，在此期間，并沒有聽取朋友的建議，一直在重倉搏殺，所以前兩個月虧損更多，兩個月以后，開始好轉(zhuǎn)，也開始知道自己需要學(xué)習(xí)什么、改進(jìn)什么。一個散戶要想走向成熟，一個好的老師做啟蒙指點(diǎn)會大大縮短你的成長歷程！就好像一條岔路口有很多條路，但只有一條正確的路能夠到達(dá)目標(biāo)，這時候有人給你指點(diǎn)一下，可能會結(jié)束你茫無目的的探索和嘗試，而這些探索和嘗試也許會耗盡你一生的時間，至死也未必能找到那條路，更談不上達(dá)到目標(biāo)了。當(dāng)然能否達(dá)到目標(biāo)還要很多條件，一是你的學(xué)習(xí)態(tài)度和刻苦精神；二是你的悟性及性格特點(diǎn)；三是糾錯能力大小決定的進(jìn)步空間；四是能否戰(zhàn)勝自我做到知行合一。不可否認(rèn)，有些人可能性格特點(diǎn)上就不適合在投機(jī)市場生存，要了解自己，不適合的早退出早好！

期貨中國3、您能否簡單和大家分享一下您在學(xué)習(xí)期間所學(xué)到的技術(shù)分析以及投資理念？

天際系統(tǒng)化：其實(shí)正像杰西?利弗莫所說：“華爾街沒有新事物，投機(jī)就像山岳一樣古老”，我操作股票半年后，覺得期貨市場規(guī)則更公平，風(fēng)險也更容易控制（及時止損），隨即在11年2月份轉(zhuǎn)入期貨市場操作，我覺得資本市場本質(zhì)上都是相通的，操作理念沒有什么區(qū)別，操作技巧會略有差異，進(jìn)入期貨市場半年后自己也做了個總結(jié)，算是當(dāng)時自己對期貨市場及投資理念的認(rèn)知：

進(jìn)入市場先學(xué)習(xí)，經(jīng)典理論是依據(jù)

道氏波浪系統(tǒng)化，記住大師百年技

輕倉試水求經(jīng)驗(yàn)，不可盲目重倉戲

嚴(yán)格止損記第一，先求生存后求利

寧可止損錯誤點(diǎn)，不可僥幸扛到底

要想穩(wěn)定求獲利，研究歷史找規(guī)律

不要妄想時時贏，趨勢震蕩會交替

不是機(jī)會耐心等，把握一種更適宜

中長著眼短期做，交易規(guī)則要牢記

看大做小心中想，不可忙亂做交易

長線波段日內(nèi)化，不慌不忙也不急

人性特點(diǎn)各不同，必找一款適合你

時時失利不可怕，偶爾盈利不可喜

注意總結(jié)好經(jīng)驗(yàn)，善在教訓(xùn)中學(xué)習(xí)

交易紀(jì)律形成后，堅(jiān)持遵守更可喜

時時反復(fù)很正常，堅(jiān)信自己有能力

不要盲目亂預(yù)測，堅(jiān)持規(guī)則做交易

偶爾暴利很正常，穩(wěn)定盈利見功底

截?cái)嗵潛p利潤奔，不貪不懼有定力

市場不給不強(qiáng)求，機(jī)會來時必獲利

頻繁操作不可取，耐心等待好機(jī)遇

時機(jī)來時果斷進(jìn)，不可恐懼又猶豫

資金管理很重要，倉位控制要適宜

時時注意流動性，半死不活盡早棄

勤奮刻苦興趣濃，不可懶惰靠運(yùn)氣

交易計(jì)劃提前定，操作結(jié)束要復(fù)習(xí)

不可亂聽爛評論，宏觀經(jīng)濟(jì)當(dāng)注意

世界形勢很重要，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)要對比

技術(shù)分析客觀化，跟隨操作不可死

只要心態(tài)放平靜，最終結(jié)果好盈利

期貨中國4、您現(xiàn)在是否還有做股票？您的資金比例在期貨和股票上是如何分配的？

天際系統(tǒng)化：自從進(jìn)入期貨市場后就不再操作股票了，一是期貨市場規(guī)則更公平，信息更透明；二是品種少，適宜使用程序化全自動操作；三是我覺得交易是為了生活，生活不是為了交易，不想把自己搞的太累。可能將來為了分散投資也許會配置一些股票做長線。

期貨中國5、您從2011年2月份轉(zhuǎn)入了期貨市場，到目前為止已經(jīng)快有3年的投資經(jīng)歷，那您覺得股票與期貨相比較最大的區(qū)別是什么？對您個人而言，哪個市場更加適合您？

天際系統(tǒng)化：其實(shí)我認(rèn)為無論哪種市場，只要是資本投機(jī)市場，投資理念都是相通的，如果說兩者有什么區(qū)別的話，我認(rèn)為期貨市場對人性的要求更高，會放大人性的貪婪和恐懼，更應(yīng)該有一個平和的心態(tài)。

期貨中國6、您表示自己在期貨市場中想賺的那部分錢是“自己該賺的錢”，那您覺得自己應(yīng)該能賺到的是哪些錢呢（請舉例說明）？

天際系統(tǒng)化：自己該賺的錢就是嚴(yán)格按照自己的規(guī)則全程在線，只要市場有較大的波動率和階段性趨勢，就應(yīng)該能賺到錢，我的規(guī)則是趨勢跟蹤策略，在窄幅震蕩期會虧錢。我還是個新手并且還有工作，工作上的事也很多，有時候做不到兼顧。我了解自己的不足，我現(xiàn)在還沒有能力或不接受趨勢也賺震蕩也要賺，這個市場有些高手是無論什么行情都能做的得心應(yīng)手，我還需要經(jīng)驗(yàn)的積累，市場的歷練，有時候我覺得心態(tài)會有反復(fù)，尤其是資金管理上，還需要有一個量化的模式，這也是當(dāng)前需要突破的地方。

期貨中國7、您認(rèn)為期貨市場是一種概率游戲，作為投資者您覺得應(yīng)該如何把握這個“概率”，從而提高盈利？

天際系統(tǒng)化：我認(rèn)為這個市場更像是一個數(shù)字游戲，只是堅(jiān)持長期在線后有優(yōu)勢或許能夠盈利的系統(tǒng)而已，對未來的走勢可以適當(dāng)分析預(yù)測，但我更多的是根據(jù)現(xiàn)階段已有的數(shù)據(jù)，分析未來的波動率以及盈利的可能性。這樣的話我反而覺得心里上更輕松，不必在意價格的高低。我覺得市場只有兩種形態(tài)，趨勢和震蕩，兩者會交替進(jìn)行，一個流動性仍在的品種，長時間震蕩后，未來出趨勢的可能性會增加，同樣一個剛經(jīng)過較大趨勢的品種，隨后陷入震蕩的概率會增加，根據(jù)這種邏輯選擇品種或配置倉位，可能會提高勝率或盈虧比。

期貨中國8、您在期貨交易中以波段操作為主，這是否和您的性格有關(guān)系？您的波段一般持倉時間為多久？

天際系統(tǒng)化：是的，以一個什么樣的周期進(jìn)行操作，和個人的性格有很大的關(guān)系，長線、波段或是日內(nèi)操作沒有好壞，只有適不適合，我見過兩個操盤手，他們的關(guān)系很好，經(jīng)常在一起玩，可是兩人的操作風(fēng)格差距很大，一個做長線，一個做日內(nèi)，兩人都做的很好，我覺得操作風(fēng)格一定是要和自己的性格完全匹配的才可能做的更好。

期貨中國9、您剛進(jìn)入期貨市場初期選擇的是主觀交易還是客觀交易？您現(xiàn)在做程序化交易，那么請問您選擇走這條交易之路是因?yàn)樗哪男﹥?yōu)勢？

天際系統(tǒng)化：我一開始進(jìn)入市場就是客觀的程序化交易，因?yàn)槲矣谐绦蜷_發(fā)基礎(chǔ)，我根據(jù)自己的交易邏輯先建立交易系統(tǒng)，一開始就用全自動化交易模式，只是開始一兩個月還是不能嚴(yán)格遵守，總是想主觀干預(yù)，結(jié)果還沒有完全的客觀化交易有效，后來基本上能堅(jiān)持完全的客觀化交易，只是那時候的交易平臺不是很完善，有些想法不能完全實(shí)現(xiàn)，所以有時候也要主觀干預(yù)，但主觀干預(yù)的邏輯也是堅(jiān)持客觀化交易思想。

我認(rèn)為程序化交易主要優(yōu)點(diǎn)是：1、避免了人性的貪婪與恐懼，堅(jiān)持了自己的交易邏輯；2、堅(jiān)持一致的交易規(guī)則，對于一個有效的系統(tǒng)能夠達(dá)到穩(wěn)定的盈利預(yù)期；3、使操盤手脫離了枯燥、耗神的工作，增加生活樂趣；4、程序化交易對于新手培養(yǎng)良好的交易紀(jì)律和交易理念有很大幫助作用，縮短操盤手成長時間；5、創(chuàng)造了兼職做期貨的可能性。

期貨中國10、您是做多品種組合趨勢交易的，那您多品種組合中品種選擇的依據(jù)是什么？為什么您操作是以單策略多品種組合為主，而不是多策略多品種組合？

天際系統(tǒng)化：選擇品種確實(shí)重要，主要依據(jù)一是看該品種的流動性是否好，二是看歷史的走勢上趨勢性是否強(qiáng)，三是看波動率是否大。對于沉淀資金較大、成交活躍、趨勢性較強(qiáng)、波動率較大的品種作為主要可選擇品種。

我認(rèn)為絕大多數(shù)程序化交易的交易理念就是趨勢跟蹤策略，多策略的根本實(shí)際上是對應(yīng)不同的周期而已，每種策略都有適應(yīng)和不適應(yīng)的市場行情，我的單策略實(shí)際上也是一個綜合的系統(tǒng)，只不過是在一個策略里包含了多種開平倉規(guī)則，也同時有很多與品種相關(guān)的參數(shù)組及對應(yīng)不同行情的開平倉參數(shù)，也可以把它看成是一個單周期、多策略的系統(tǒng)更為合適。至于多品種組合的方式我覺得對于大資金交易者來說更是一種控制資金回撤率、主動防控風(fēng)險的一種方式，也是為了保持概率優(yōu)勢的基礎(chǔ)，對于程序化交易者來說非常容易實(shí)現(xiàn)。

其實(shí)選擇什么樣的規(guī)則我也很糾結(jié)，無論是多策略、多品種；單策略、多品種；還是多策略、單品種都是可行的，更重要的是做好資金管理，我覺得這才是根本，另外還要掌握好度，避免品種、策略過多對盈利效率的影響。