七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

張?chǎng)?/strong>

江蘇徐州人，專職做期貨，從事期貨交易8年，做過(guò)股票、權(quán)證、外盤(pán)、外匯。主要以程序化交易為主，主觀交易為輔，趨勢(shì)和日內(nèi)相結(jié)合的模式。曾在第六屆期貨日?qǐng)?bào)實(shí)盤(pán)大賽中獲得優(yōu)勝獎(jiǎng)。

期貨中國(guó)網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜http://trader.7hcn.com/ “Xinbaobao98”賬戶操作人。該賬戶從2012年5月28日至今（2013年11月7日），累計(jì)收益率334.37%

訪談精彩語(yǔ)錄：

期貨最大的魅力是杠桿，期貨的行情不可預(yù)測(cè)。

期貨是小投入大回報(bào)。

外盤(pán)比內(nèi)盤(pán)更有規(guī)律性和趨勢(shì)性，外盤(pán)參與的人多，資金量也大，更不容易被控盤(pán)。

不管過(guò)夜還是日內(nèi)，還是要控制資金比例，要把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，機(jī)會(huì)都是一樣的，一夜能賺到10%，同樣也存在一夜虧10%的可能。

只要能做到小虧大賺，在這個(gè)市場(chǎng)上就不會(huì)虧損。

市場(chǎng)上的投資者大多數(shù)都是大虧小賺。

500萬(wàn)內(nèi)的資金一年不能賺到30%以上的收益率，那還不如把錢(qián)放在銀行。

我的操盤(pán)態(tài)度是在最短的時(shí)間內(nèi)獲得最高的收益。

主要選擇成交量大一點(diǎn)、流動(dòng)性好一點(diǎn)的品種。

從長(zhǎng)期來(lái)看，想要去占程序化的便宜是占不到的，反而會(huì)吃虧。

主觀主要以日內(nèi)為主，程序化則日內(nèi)和隔夜都有做，以隔夜為主。利潤(rùn)主要來(lái)源于隔夜。

好的策略不是在一個(gè)品種上優(yōu)秀，而是在多個(gè)品種上都能有盈利。

要開(kāi)發(fā)貼近市場(chǎng)的策略，像現(xiàn)在的高頻策略或者套利策略。

回撤率高并不一定代表什么，不能說(shuō)回撤率高就直接否定掉，要從長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)跟收益是成正比的。

市場(chǎng)本身就存在風(fēng)險(xiǎn)，如果不接受風(fēng)險(xiǎn)就不要來(lái)這個(gè)市場(chǎng)。

預(yù)測(cè)是站立在現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)之上的。

參加比賽也能提升自己的實(shí)戰(zhàn)水平。

把你放在一群高手當(dāng)中，有時(shí)候你覺(jué)得自己也是高手；把你放在水平很次的人群里，有時(shí)候做也會(huì)很爛。

在這個(gè)市場(chǎng)不管資金大還是小，能夠做到持續(xù)盈利就好。

一種是炒單的人，還有一種高學(xué)歷的做量化的人，更容易在期貨資產(chǎn)管理時(shí)代勝出。

小資金的入市，小品種的去做，小倉(cāng)位的去做，不要去逆市扛單，不要怕虧損，心態(tài)要好。

不要把所有的精力放在市場(chǎng)上面，期貨可以作為你生活的一部分，但是不能把它作為你的全部。

若要聯(lián)系張?chǎng)?，與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作，期貨中國(guó)可為您預(yù)約，電話：0571-85803287

期貨中國(guó)1、張?chǎng)蜗壬?，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專訪。您以前是做實(shí)業(yè)投資的，后來(lái)選擇專職做期貨，您為什么這樣選擇？就您看來(lái)，期貨最大的魅力是什么？

張?chǎng)危?/strong>我之前做實(shí)業(yè)牽扯到時(shí)間和精力，而且利潤(rùn)率也蠻低的，也不好做，就慢慢放棄了實(shí)業(yè)轉(zhuǎn)做金融投機(jī)，現(xiàn)在實(shí)業(yè)方面也有人在負(fù)責(zé)。之前先是接觸到了股票，后來(lái)開(kāi)始做期貨，我覺(jué)得做期貨跟做實(shí)業(yè)也差不多。期貨最大的魅力是杠桿，期貨的行情不可預(yù)測(cè)。實(shí)業(yè)要投50萬(wàn)就是50萬(wàn)，期貨不一樣，可以用5萬(wàn)塊博50萬(wàn)，期貨是小投入大回報(bào)。

期貨中國(guó)2、您在讀高中時(shí)候（2003年）就開(kāi)始做股票了，當(dāng)時(shí)是怎么接觸到股票市場(chǎng)并參與交易的？

張?chǎng)危?/strong>我在高中，大概是03年，我家里人主要是做股票盯盤(pán)，以前沒(méi)有電腦，后來(lái)電腦開(kāi)始普及到家庭，受到家里的耳濡目染，自己就去開(kāi)戶開(kāi)始交易，慢慢的越來(lái)越感興趣，當(dāng)時(shí)還沒(méi)有接觸到期貨這個(gè)概念，只知道風(fēng)險(xiǎn)大點(diǎn)的就是股票了。當(dāng)時(shí)幾萬(wàn)塊錢(qián)放里面，也沒(méi)怎么賺錢(qián)也沒(méi)虧錢(qián)。

期貨中國(guó)3、您做過(guò)股票、權(quán)證、內(nèi)盤(pán)、外盤(pán)、外匯，請(qǐng)問(wèn)您最喜歡哪個(gè)市場(chǎng)？為什么？

張?chǎng)危?/strong>我覺(jué)得還是更喜歡內(nèi)盤(pán)的期貨市場(chǎng)。我對(duì)國(guó)內(nèi)股票的機(jī)制不是很認(rèn)可，市場(chǎng)不是太透明，我不太喜歡。權(quán)證相對(duì)于股票來(lái)說(shuō)還好，虧了可以隨時(shí)收，盈利了可以隨時(shí)賣掉。期貨一兩天之內(nèi)的控盤(pán)是完全有可能的，但是放大周期，想控盤(pán)還是很難的。外盤(pán)的市場(chǎng)蠻大的，剛開(kāi)始做外匯也是嘗試一下，24小時(shí)交易，需要精力，風(fēng)險(xiǎn)也蠻大的，國(guó)外央行發(fā)表什么講話對(duì)匯率影響挺大的，當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)我沒(méi)賺到錢(qián)，虧得蠻大的，所以總體來(lái)說(shuō)還是喜歡內(nèi)盤(pán)。

期貨中國(guó)4、很多做過(guò)外盤(pán)期貨的人都覺(jué)得外盤(pán)比內(nèi)盤(pán)好做，您怎么看？相比內(nèi)盤(pán)而言，您覺(jué)得外盤(pán)有哪些優(yōu)勢(shì)？

張?chǎng)危?/strong>這個(gè)因人而異，在外盤(pán)賺錢(qián)的人覺(jué)得外盤(pán)好做，在內(nèi)盤(pán)賺錢(qián)的人覺(jué)得內(nèi)盤(pán)好做。外盤(pán)的連續(xù)性和趨勢(shì)性比較強(qiáng)，如果用技術(shù)去分析，外盤(pán)比內(nèi)盤(pán)更有規(guī)律性和趨勢(shì)性，外盤(pán)參與的人多，資金量也大，更不容易被控盤(pán)。

期貨中國(guó)5、目前您還在做哪幾個(gè)市場(chǎng)？您的資金是如何分配的？為什么這樣分配？

張?chǎng)危?/strong>外匯、股票、內(nèi)盤(pán)在做，外匯只是玩玩，虧得多。如果是10份的話，股票市場(chǎng)占6份，期貨占3-4份，外匯只是玩，談不上資金分配。

期貨中國(guó)6、您做期貨交易已經(jīng)有8年了，在這些年中，您有沒(méi)有大賺大虧的經(jīng)歷？從中您學(xué)到了什么？

張?chǎng)危?/strong>大虧的話是零幾年一夜倫銅跌了400多個(gè)點(diǎn)，次日國(guó)內(nèi)銅開(kāi)盤(pán)，基本上是跌停的位置；大賺就是今年上半年黃金和白銀在周一開(kāi)盤(pán)就連續(xù)性跌停。

從中學(xué)到了還是風(fēng)險(xiǎn)，不管過(guò)夜還是日內(nèi)，還是要控制資金比例，要把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，機(jī)會(huì)都是一樣的，一夜能賺到10%，同樣也存在一夜虧10%的可能。不管做什么，我覺(jué)得只要能做到小虧大賺，在這個(gè)市場(chǎng)上就不會(huì)虧損，但是市場(chǎng)上的投資者大多數(shù)都是大虧小賺。

期貨中國(guó)7、您主要采用的是“人機(jī)結(jié)合”的一種操作模式，請(qǐng)問(wèn)您是如何運(yùn)用這種模式的？您覺(jué)得這種模式有什么優(yōu)點(diǎn)？

張?chǎng)危?/strong>運(yùn)用主要人工是結(jié)合自己的程序化，程序化在跑，人工也在操作。主觀交易，當(dāng)感覺(jué)這個(gè)市場(chǎng)很順的時(shí)候，一天賺10%到20%都有可能，這個(gè)要跟程序化結(jié)合的很好，程序化虧損了，可以通過(guò)主觀把單日的虧損打回來(lái)；程序化盈利了，主觀交易也盈利了，資金曲線就可以得到質(zhì)的飛躍。

優(yōu)點(diǎn)：當(dāng)程序化虧損了，可以把資金曲線打回來(lái)，心態(tài)可以得到撫平，但是缺點(diǎn)蠻大的，主觀性存在不可控性，如果當(dāng)天市場(chǎng)符合感覺(jué)，當(dāng)然會(huì)很順，反之則不順。不過(guò)，我自己覺(jué)得當(dāng)虧損大了，就意味著賺錢(qián)的機(jī)會(huì)到了。

期貨中國(guó)8、您的程序化交易和主觀交易相結(jié)合的模式，比您純粹做程序化交易的收益會(huì)更高嗎？您的主觀分析和判斷是基于基本面的還是技術(shù)面的？

張?chǎng)危?/strong>做的順情況下，收益會(huì)高一點(diǎn)；不順的情況下，程序化還是比主觀交易要穩(wěn)一點(diǎn)，最起碼能保證回撤率。做期貨風(fēng)險(xiǎn)很大，如果500萬(wàn)內(nèi)的資金一年不能賺到30%以上的收益率，那還不如把錢(qián)放在銀行。我的操盤(pán)態(tài)度是在最短的時(shí)間內(nèi)獲得最高的收益。

我的主觀分析不存在基本面，我不研究基本面。

期貨中國(guó)9、您主要操作哪些品種？程序化操作的品種和主觀操作的品種是否有所不同？

張?chǎng)危褐饕x擇成交量大一點(diǎn)、流動(dòng)性好一點(diǎn)的品種，我現(xiàn)在主要做銅、天膠、白糖、PTA、焦炭、股指期貨、塑料、白銀這幾個(gè)品種。

主觀我是全市場(chǎng)都做，小到玉米大到銅；程序化就是我剛才說(shuō)的幾個(gè)品種。