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藍(lán)海英雄”系列訪談由期貨中國網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：

周漢平

程序化交易高手，連續(xù)六年實現(xiàn)穩(wěn)健盈利。網(wǎng)絡(luò)昵稱“平愷投資”，大學(xué)學(xué)工業(yè)自動化專業(yè)，2006年開始做期貨。

2006年小資金獲得100%收益，2007年獲得49%的收益，2008年獲得33.7%的收益，2009年獲得30.3%的收益，2010年獲得34.1%的收益，2011年獲得17.28%的收益。

第三屆藍(lán)海密劍（2010-2011）期貨實盤大賽高級士官。

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訪談精彩語錄：

我高中的時候就想以后從事金融這一行。

從2011年開始我的系統(tǒng)化交易才真正走上成熟的道路。

性格沉穩(wěn)、守紀(jì)律的人比較適合做程序化交易。

我非常討厭大虧，如果一個頭寸出現(xiàn)大虧，我都會趕快處理掉。

雖然剛做期貨的二三年里我沒有一個完整的系統(tǒng)，但也實現(xiàn)了穩(wěn)定的盈利，主要功勞是風(fēng)控做得比較好。

相比使用單個模型，我覺得多品種多策略更好，可以降低回撤率。

一套完整的系統(tǒng)應(yīng)包括：風(fēng)險底限、品種選擇、進(jìn)出場條件、止損策略、倉位控制這五個部分。

基本面還是要看一些，主要是對品種選擇有幫助。

一旦做進(jìn)去就按信號來進(jìn)出場，不受基本面信息變化的影響。

我的商品交易是中長線交易，持倉順利會持一個月以上，不順利可能當(dāng)天就出了。

我的股指系統(tǒng)是日內(nèi)波段交易。

我主要用二條均線，一條近期均線用來進(jìn)出場，一條遠(yuǎn)期均線來過濾信號。遠(yuǎn)期均線上只做多，均線下只做空。

一筆單子的止損幅度要看這個帳戶的風(fēng)險底限是多少。

如果是商品交易的話：一般一筆單子的止損不超過總資金權(quán)益的0.5%。

截止到目前為止，我的最大本金回撤沒有超過16%

根據(jù)風(fēng)險底限來控制倉位，一般倉位過夜不會超過50%。

普通投資者持倉過夜，30%到40%倉位比較好。

我的盈利模式是高盈虧比、低勝率。

我有二個模式，一個是全自動交易股指期貨，一個人工下單商品期貨。

我基本上100%執(zhí)行交易信號，人工干預(yù)總體來說效果不如100%執(zhí)行系統(tǒng)信號。

不可能說一個固定的交易系統(tǒng)就是一個神器，它是需要進(jìn)化的。

只有堅忍、耐心、信心并頑強(qiáng)執(zhí)著自己正確的交易理念才能成功。

隨時與市場的步調(diào)保持一致，當(dāng)市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化時就要對交易系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整。

目前來說，中國程序化交易還處于初期發(fā)展階段，后面還有很大的發(fā)展空間。

多個操盤手分別操作一部分資金的好處是可以總體上降低總資金的風(fēng)險率，弊端是收益上不去。

我喜歡低風(fēng)險下的持續(xù)增長。我看中的是復(fù)利的威力，保持30%的復(fù)利20年就非常了不起了。

（堅持做程序化交易）5年可以獲得小成就，10年可以獲得大成就。

若要聯(lián)系周漢平-平愷投資，與其開展資產(chǎn)管理合作，期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約，聯(lián)系電話：0571-85803287

期貨中國1、周漢平先生您好，感謝您在百忙之中接受藍(lán)海密劍和期貨中國網(wǎng)的聯(lián)合專訪。您的網(wǎng)絡(luò)昵稱是“平愷投資”，請問為什么叫“平愷”？有什么淵源或含義嗎？

周漢平：“平愷”是指平穩(wěn)健康前進(jìn),是希望自己的金融事業(yè)能夠穩(wěn)定平穩(wěn)前進(jìn)。

期貨中國2、您大學(xué)學(xué)的是工業(yè)自動化專業(yè)，當(dāng)時大學(xué)畢業(yè)的時候沒有沒做過“正當(dāng)”的工作？為什么后來選擇專職做期貨？

周漢平：我98年大學(xué)畢業(yè)的，2003年開始做外匯，2006年開始做期貨。我高中的時候就想以后從事金融這一行，可惜高考填報志愿的時候受其他原因影響，報了工業(yè)自動化專業(yè)。

專職做股票或者期貨是我一直的夢想，當(dāng)有條件時一定會去實踐這個夢想。所以，我從2006年起就開始全職做期貨了。

期貨中國3、您做期貨一開始就做程序化交易，還是后來才選擇程序化交易的？您為什么選擇做程序化交易？

周漢平：一開始也是有一套不太完整的系統(tǒng)，沒有現(xiàn)在規(guī)范，老是患得患失，進(jìn)出場條件改來改去，直到2008年周偉先生用系統(tǒng)化交易獲得了很大的收益，我才下定決心進(jìn)入系統(tǒng)交易這一塊，從2011年開始我的系統(tǒng)化交易才真正走上成熟的道路。

期貨中國4、在您看來，程序化交易和主觀交易的核心差別是什么？

周漢平：核心差別是：情緒的影響

系統(tǒng)化交易按規(guī)則行事，不用考慮外圍的影響，各種信息、基本面變化的干擾會少很多，利于得出正確的決定。

而主觀交易者受基本面變化、其他人的觀點影響比較大，操作上比較容易主觀臆斷。

期貨中國5、您覺得哪些類型的投資者適合做程序化交易？

周漢平：性格沉穩(wěn)、守紀(jì)律的人比較適合做程序化交易。

期貨中國6、您做期貨沒有大虧過就實現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)健盈利，但有不少投資者認(rèn)為做期貨必須經(jīng)歷大賺大虧才能走向成熟，對此您怎么看？

周漢平：跟人的性格有關(guān)吧，我非常討厭大虧，如果一個頭寸出現(xiàn)大虧，我都會趕快處理掉，更不用說要去補(bǔ)倉或死扛了。

我覺得無論做什么事情，學(xué)習(xí)前輩的經(jīng)驗非常重要。很多期貨金融類書籍都告訴我們控制風(fēng)險非常重要，利潤是風(fēng)控的產(chǎn)物。雖然剛做期貨的二三年里我沒有一個完整的系統(tǒng)，但也實現(xiàn)了穩(wěn)定的盈利，主要功勞是風(fēng)控做得比較好。

經(jīng)歷了大賺大虧的人才會更懂去執(zhí)行一些正確的東西吧。而如果一開始就走正確的道路，不用經(jīng)歷大虧大賺，應(yīng)該也會一直穩(wěn)定的賺錢。

期貨中國7、雖然您沒有大虧過，但在交易上也應(yīng)該經(jīng)歷過一些不順利或小挫折，您覺得自己遭遇過的最大挫折是怎樣的？

周漢平：最大挫折就是連續(xù)七八月不賺錢，當(dāng)然也虧得不多。

最近幾年都有連續(xù)多個月不賺錢的情況，期間最大虧損就是本金回撤了15%。不賺錢的原因是系統(tǒng)碰上行情震蕩期，而一旦有趨勢出來就可以賺錢了。

期貨中國8、您曾參與過雷凱投資的選拔，并成為其優(yōu)秀的操盤手，獲得不錯的業(yè)績。請問您如何看待雷凱的模式？

周漢平：雷凱模式在中國來說是很有創(chuàng)意的，在雷凱操盤的參與過程中也使我成長了許多。我覺得如果他們能增加一些人性化的管理，加強(qiáng)跟操盤手之間的溝通，這樣會更好一些。

期貨中國9、您曾在論壇曬過裸單，請問您是出于哪些考慮而去曬裸單的？

周漢平：主要想裸的好，找資金代客理財。

期貨中國10、您做程序化交易，主要用一個模型還是多個模型組合？有人說用一個模型好，也有人說用多品種多策略好，請問您怎么看？

周漢平：我目前用二個模型，相比使用單個模型，我覺得多品種多策略更好，可以降低回撤率。通俗地說：就是性價比會高些，冒同樣的風(fēng)險，我覺得多策略多品種操作收益會高一些。