吳堅(jiān)

18年期貨從業(yè)經(jīng)歷，現(xiàn)任浙江大越期貨公司總經(jīng)理，曾為大連商品交易所交割部部長。

訪談精彩語錄：

通過捕捉套利機(jī)會(huì)、創(chuàng)新交易模式等手段，為客戶提供增值服務(wù)。

集中力量做深做精特色品種，為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)服務(wù)，為地方經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

堅(jiān)持以期貨功能為導(dǎo)向，明確服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)集群，做中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理專家的戰(zhàn)略定位。

國債期貨在目前的利率水平下，它要非?；钴S是不容易的。

國債期貨的上市必將會(huì)引來大量的機(jī)構(gòu)投資者，特別是商業(yè)銀行的介入。

白銀期貨是非常受普通投資者歡迎的一個(gè)品種。

目前多家商業(yè)銀行都在推出黃金和白銀的T+D交易，它的客戶數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過期貨市場的客戶數(shù)量。

原油期貨的推出對整個(gè)期貨市場而言是一個(gè)重大的利好。

原油期貨是與普通老百姓密切相關(guān)的，每一個(gè)擁有私家車的人都會(huì)關(guān)注原油的漲跌。

所有的創(chuàng)新中，我最看好的就是指數(shù)期權(quán)。

如果指數(shù)期權(quán)推出，那可能是一個(gè)全民參與的品種。

現(xiàn)在整個(gè)期貨市場是百萬級的客戶群體，如果指數(shù)期權(quán)出來，那就有可能到千萬了。

當(dāng)期權(quán)上市以后，金融工程才真正實(shí)現(xiàn)了它理論與實(shí)踐的結(jié)合，否則它在很多層面都只是一個(gè)空洞的東西。

期權(quán)上市后，指數(shù)期貨和指數(shù)期權(quán)之間存在著巨大的套利機(jī)會(huì)。

現(xiàn)在做證券的公募基金反而可以做期貨專戶理財(cái)，專業(yè)的期貨公司不能做期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，這確實(shí)是一個(gè)很大的遺憾。

做CTA資產(chǎn)管理是針對富裕階層的一種資產(chǎn)配置。

非常期待CTA資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的推出、開閘，它將為我們整個(gè)市場帶來全新的面貌。

從操作水平上說，期貨公司的人才儲(chǔ)備還不適應(yīng)CTA資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

目前的情況下，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主體還是期貨私募，然后部分的期貨公司會(huì)脫穎而出。

一個(gè)品種的上市只是走了“萬里長征”的第一步，能否保持良好的流動(dòng)性和活躍度，吸引上下游企業(yè)積極參與其中才是“長征勝利”的關(guān)鍵。

大越期貨一直秉承“合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值，誠信鑄造品牌”的文化理念，堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營，穩(wěn)健發(fā)展。

有些公司是朝全面領(lǐng)先的目標(biāo)發(fā)展，也有一些公司會(huì)朝專業(yè)化、精品化的方向發(fā)展。

國債期貨的推出不會(huì)分流股市的資金，但是指數(shù)期權(quán)推出，確實(shí)會(huì)分流一些股市的資金。

競爭格局的變化最明顯的就是兼并重組，第二個(gè)是創(chuàng)新業(yè)務(wù)的競爭，第三個(gè)是人才的競爭。

那段時(shí)間（在大商所工作期間）最大的收獲是得到了專業(yè)化的訓(xùn)練，對我在期貨公司從事全面的領(lǐng)導(dǎo)工作有較大的幫助。

接下來期貨公司將會(huì)是整個(gè)期貨市場的創(chuàng)新主體，那就必須走專業(yè)化的道路，沒有專業(yè)化就談不上任何創(chuàng)新。

（新入行的從業(yè)人員）第一個(gè)是勤，第二個(gè)是思，第三個(gè)是膽，第四個(gè)是正。

 

期貨中國1、吳總您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。從您本次上任大越期貨總經(jīng)理到現(xiàn)在已有1年多時(shí)間，在這一年里，大越期貨重點(diǎn)開展了哪些方面的工作？

吳堅(jiān)：主要從業(yè)務(wù)營銷、宣傳推動(dòng)、信息系統(tǒng)建設(shè)、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)進(jìn)和投資者教育等方面開展工作。

在業(yè)務(wù)營銷方面：創(chuàng)新營銷渠道，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)開發(fā)模式，提出新品種營銷、會(huì)議營銷、區(qū)域營銷、產(chǎn)業(yè)鏈客戶營銷等多種營銷理念；引入客戶分類管理理念，針對不同類別的客戶，提供特色服務(wù)；通過捕捉套利機(jī)會(huì)、創(chuàng)新交易模式等手段，為客戶提供增值服務(wù)。

在宣傳推動(dòng)方面：加強(qiáng)媒體合作，加大宣傳力度，以實(shí)盤大賽為契機(jī)，主打會(huì)議營銷牌，推進(jìn)公司整體品牌推廣工作。全年積極策劃和承辦各類大、中型投資報(bào)告會(huì)11場次，累計(jì)參會(huì)人員3000余人次。

在信息系統(tǒng)建設(shè)方面，順利完成恒生和易盛系統(tǒng)的上線工作，使交易系統(tǒng)更加穩(wěn)定、多樣。積極研發(fā)程序化交易系統(tǒng)，成功研制股指短線王、商品短線寶、趨勢跟蹤I號多個(gè)程序化交易模型和系統(tǒng)，為客戶提供個(gè)性化服務(wù)。

在網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)方面，在國際金融中心上海開設(shè)了公司第一家省外營業(yè)部——上海東方路營業(yè)部。助力公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)半徑，穩(wěn)步提升經(jīng)營規(guī)模，向著“立足浙江，拓展長三角”的目標(biāo)不斷邁進(jìn)。

在投資者教育方面，不斷豐富和創(chuàng)新投資者教育的形式和內(nèi)容。以期貨大講堂、行情研討會(huì)、投資報(bào)告、網(wǎng)上投資者教育園地作為投資者教育的基礎(chǔ)性工作，以報(bào)紙、電臺、宣傳手冊作為投資者教育的常規(guī)手段，以校企合作，走進(jìn)高校，開辦期貨選修課和設(shè)置投資者教育辦公室作為投資者教育工作的創(chuàng)新和亮點(diǎn)。

 

期貨中國2、2012年已經(jīng)來臨，在新的一年中，大越期貨的工作重點(diǎn)將放在哪些方面？

吳堅(jiān)：在業(yè)務(wù)開拓方面，一是要繼續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新, 提升服務(wù)能力和質(zhì)量；二要集中力量做深做精特色品種，為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)服務(wù)，為地方經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

在市場營銷方面，要多種營銷方式并舉，以期貨大講堂為依托，加強(qiáng)日?？蛻襞嘤?xùn)，重視會(huì)議營銷，充分挖掘會(huì)議營銷潛力，大力推進(jìn)公司品牌影響力。

在信息研發(fā)方面，要實(shí)現(xiàn)從信息研發(fā)向交易策略制定的研發(fā)轉(zhuǎn)型，為投機(jī)客戶提供交易策略和套利交易方案，為中小企業(yè)設(shè)計(jì)靈活的套保方案，為不同的客戶提供個(gè)性化的交易服務(wù)，努力提高客戶盈利面。

在網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)方面，遵循謹(jǐn)慎開拓市場，穩(wěn)健發(fā)展的原則，爭取在金華、臺州等地新增1家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，增加公司網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面。

 

期貨中國3、大越期貨沒有券商背景，那么與其他有券商背景支撐的期貨公司競爭時(shí)，大越期貨的優(yōu)勢在哪些方面？

吳堅(jiān)：大越期貨作為沒有券商背景的傳統(tǒng)期貨公司，主要優(yōu)勢在于：一是專業(yè)品質(zhì)的積淀。公司從十幾年的合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營中積累了大量專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，這種專業(yè)品質(zhì)的積淀就是公司的核心競爭力。

二是服務(wù)優(yōu)勢，公司專注于產(chǎn)業(yè)客戶開發(fā)與服務(wù)，提供專業(yè)的、個(gè)性化的解決方案。

三是人才優(yōu)勢。公司的員工隊(duì)伍非常穩(wěn)定，大部分高管都有十多年的行業(yè)工作經(jīng)歷。除經(jīng)驗(yàn)豐富的老員工外，公司還非常注重新員工的培養(yǎng)，很多表現(xiàn)突出的新員工成長為業(yè)務(wù)骨干。

四是風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢。風(fēng)控是期貨公司的生存基礎(chǔ)，也是核心競爭力的一個(gè)具體體現(xiàn)。傳統(tǒng)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是經(jīng)過十幾年市場檢驗(yàn)一點(diǎn)點(diǎn)積累起來的，而大多券商系公司的風(fēng)險(xiǎn)管理模式沉淀很少。從公司創(chuàng)立到現(xiàn)在無一起客戶穿倉。

 

期貨中國4、除總部外，大越期貨一共設(shè)立了7個(gè)營業(yè)部，分別是杭州、溫州、余姚、柯橋、湖州、上虞、上海，目前這幾家營業(yè)部的發(fā)展?fàn)顩r如何？在接下來的一兩年內(nèi)，大越對營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的布局有何規(guī)劃？

吳堅(jiān)：2011年公司本著“謹(jǐn)慎開拓市場，穩(wěn)步推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)”的理念，在原有6家營業(yè)部的基礎(chǔ)上，選址國際金融中心上海，新開設(shè)了東方路營業(yè)部。這是公司第一家省外的營業(yè)部。目前各家營業(yè)部發(fā)展?fàn)顩r良好，為服務(wù)中小企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)揮了積極的作用。未來1-2年，我們將繼續(xù)遵循“新開一家，成功一家”擴(kuò)張?jiān)瓌t，在金華、臺州等地新增1家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

 

期貨中國5、吳總，您在大越期貨2010年的年會(huì)以及2011年半年度業(yè)務(wù)工作會(huì)議中都提到以期貨功能為導(dǎo)向，明確服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)集群的策略，為什么您會(huì)如此重視服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)集群？

吳堅(jiān)：的確，我們很早就確立了堅(jiān)持以期貨功能為導(dǎo)向，明確服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)集群，做中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理專家的戰(zhàn)略定位。因?yàn)槠谪浭袌鰪恼Q生那天起就是為產(chǎn)業(yè)服務(wù)而生的。期貨市場獨(dú)特的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，可以幫助很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)得以長期穩(wěn)定的生存與發(fā)展。企業(yè)利用期貨價(jià)格指導(dǎo)經(jīng)營可以使企業(yè)在決策的重要時(shí)刻占領(lǐng)先機(jī)，企業(yè)在市場不斷變化、價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)期選擇套期保值可以使企業(yè)得以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。在我國期貨市場正處于從量的擴(kuò)張向質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，期貨公司作為期貨市場功能發(fā)揮重要一環(huán)，更擔(dān)負(fù)著服務(wù)產(chǎn)業(yè)集群和地方經(jīng)濟(jì)的義務(wù)。

 

期貨中國6、17年前，國債期貨推出，分流了股市大量資金，交易火熱甚至瘋狂，最終因?yàn)椴粔蛞?guī)范而暫停交易。17年后，國債期貨即將重啟，您覺得期貨市場是否已經(jīng)準(zhǔn)備好迎接國債期貨的到來？國債期貨的再次推出是否會(huì)分流股市大量資金？

吳堅(jiān)：國債期貨是在當(dāng)時(shí)市場建設(shè)不太完善的情況下建立的。在我看來，當(dāng)時(shí)整個(gè)交易制度不完善有兩個(gè)方面。一個(gè)方面是它的結(jié)算制度，當(dāng)時(shí)的結(jié)算制度不是保證金預(yù)存的制度，而是信用交易。所以萬國公司能開那么多的倉位，因?yàn)樗鼪]有保證金也可以打那么多倉位。二是保證金設(shè)計(jì)過低。當(dāng)時(shí)是2萬塊錢一手，合約是100萬的國債，價(jià)格波動(dòng)也非常大。國債期貨如此火爆是有原因的，當(dāng)時(shí)的通貨膨脹率在20%左右，利率水平很高，10%左右，同時(shí)還有保值貼補(bǔ)，是由財(cái)政部根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的通貨膨脹率制定出來的保值貼補(bǔ)率，而這個(gè)保值貼補(bǔ)率也有10%左右，在這樣的情況下，投資者都會(huì)產(chǎn)生非常高的預(yù)期，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件。

相對于93、94年而言，我們現(xiàn)在的CPI比較低，3月是3.6%，那么國債期貨的波動(dòng)率會(huì)大大下降。94年，國債一年的收益率可能超過20%了，這是相當(dāng)高的一個(gè)收益率。而現(xiàn)在國債的收益率可能就3.5%-4%左右，基準(zhǔn)不一樣，波動(dòng)的頻率、幅度以及人們的預(yù)期就低了。國債期貨在目前的利率水平下，它要非?；钴S是不容易的。所以它不會(huì)分流股市的資金。從金融期貨的角度來說，成交量最大的還是股指期貨。

期貨市場經(jīng)過治理整頓以及大力發(fā)展后，整個(gè)規(guī)則體系以及制度體系已經(jīng)相當(dāng)完善。因此推出國債期貨只不過是上市的一個(gè)新品種，不需要更多的準(zhǔn)備和更復(fù)雜的制度。

 

期貨中國7、國債期貨上市是否會(huì)影響各大交易所的輕重地位？同時(shí)對期貨公司的競爭格局會(huì)產(chǎn)生哪些影響？

吳堅(jiān)：從全球來看，金融期貨在整個(gè)市場占有舉足輕重的地位，在中國也是一樣。從今年的第一季度看，股指期貨的交易金額占比已經(jīng)有50%左右，所以金融交易所在整個(gè)期貨市場的份額還將進(jìn)一步上升。國債期貨上市以后，金融交易所的地位將會(huì)進(jìn)一步提高。商品市場的份額會(huì)逐步降低，但是商品期貨為實(shí)體經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)服務(wù)的角度來說，它還是有自己獨(dú)特的地位和作用。

國債期貨的上市必將會(huì)引來大量的機(jī)構(gòu)投資者，特別是商業(yè)銀行的介入。從股指期貨上市以后，券商系的期貨公司異軍突起的情況來看，以后會(huì)有銀行系的期貨公司出現(xiàn)和發(fā)展，會(huì)給整個(gè)期貨市場、期貨公司的競爭格局帶來影響，這也是可以預(yù)見的。

 

期貨中國8、另外，白銀期貨、原油期貨等大品種的上市也在計(jì)劃中，對于這一輪即將上市的以“國債期貨、白銀期貨、原油期貨”為代表的大品種，您是如何看待的？

吳堅(jiān)：隨著國債、白銀、原油期貨這些大品種的上市，我相信期貨市場整體的發(fā)展規(guī)模將躍上新的臺階。因?yàn)閲鴤谪洉?huì)吸引大批的機(jī)構(gòu)投資者，比如商業(yè)銀行的介入。白銀期貨是非常受普通投資者歡迎的一個(gè)品種，它和黃金期貨一起，將會(huì)對期貨市場產(chǎn)生一個(gè)重大的影響。如果黃金期貨和白銀期貨推出夜盤交易，會(huì)有更多的普通投資者進(jìn)入期貨市場，它的受眾面很廣，目前多家商業(yè)銀行都在推出黃金和白銀的T+D交易，它的客戶數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過期貨市場的客戶數(shù)量。

原油期貨的推出對整個(gè)期貨市場而言是一個(gè)重大的利好。原油期貨在國外成熟的期貨市場，是所有的商品期貨中交易量最大、最活躍的一個(gè)商品期貨。這個(gè)品種的推出必將會(huì)使大量新的投資者進(jìn)入市場。原油期貨是與普通老百姓密切相關(guān)的，每一個(gè)擁有私家車的人都會(huì)關(guān)注原油的漲跌。同時(shí)與原油期貨相關(guān)的，例如成品油、柴油、取暖油、天然氣等一系列的能源期貨都會(huì)相繼推出，這對市場而言是一個(gè)很大的發(fā)展機(jī)會(huì)。