“藍海英雄”系列訪談由期貨中國網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：

嚴圣德（網(wǎng)絡(luò)昵稱：六年、f六年）

福州人，學醫(yī)出身，做過一年醫(yī)生，做過幾年銷售，開過一個小工廠，做過股票，覺得人生不夠成功，于是轉(zhuǎn)做更“給力”的期貨，期待華麗轉(zhuǎn)身。

期貨交易近6年時間，前一年半一個人悶頭做，沒有交流，持續(xù)虧錢。到一年半的時候開始有點感覺，但還是有所虧損。到兩年的時候即2008年初開始持續(xù)盈利，2008年7月開始網(wǎng)上裸單至今帳戶權(quán)益從8.3萬到現(xiàn)在的三千多萬，凈值從1到現(xiàn)在的76，現(xiàn)以系統(tǒng)化交易為主，短中長均有涉及。

2010年上海中期程序化交易大賽機組冠軍、機組人組總冠軍，收益率408.50%；2009-2010年第二屆藍海密劍期貨實盤大獎賽陸軍組第二名，收益率326%榮獲中校晉銜獎，2010-2011年第三屆藍海密劍期貨實盤大獎賽以純?nèi)諆?nèi)短線交易模式榮獲上校晉銜獎、機槍手第二名，收益率95.03%，盈利額166萬。

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訪談精彩語錄：

我理解的趨勢是一定周期內(nèi)價格連續(xù)向同一個方向運行。

在一定周期內(nèi)價格連續(xù)橫向運動一段時間我就認為是震蕩。

我認為進場方式?jīng)]有好壞，“不管黑貓、白貓，能抓到老鼠就是好貓”。

只要符合邏輯的能抓到老鼠的策略就可以考慮使用。

曾經(jīng)賺過較多錢，后來不行了，說明這個策略沒問題，只是不符合現(xiàn)在的行情，我會把它放入備選池。

我覺得沒有最好的方法只有適合的能盈利的方法。

我覺得（自動交易）要人工值守，以便各種問題出現(xiàn)時人工來處理。

從長期來看這種損失（滑點、程序出錯）就是自動交易的成本。

虧損了有可能就持倉幾分鐘，盈利了可能持倉幾個月。

當一個帳戶虧損15%時我開始考慮減少頭寸，盈利20-30%時開始考慮增加頭寸。

（2011年收益較低）主要是因以某個交易策略為主，導致沒踏準市場的節(jié)奏，所以現(xiàn)在我更關(guān)注不同策略組合的總體結(jié)果。

（長期穩(wěn)定盈利）我覺的是可能的，而且一些前輩也做到了。

不管程序化還是主觀交易都會有人不斷地淘汰掉的。

正期望值的策略，要比一般人更有信心和耐心執(zhí)行策略，且能適應(yīng)形勢不斷更新改進。

國內(nèi)程序化交易目前還處在初始階段，還有非常大的發(fā)展空間。

我想以后如果可能的話做成系統(tǒng)化團隊運作的基金。

期貨中國1、嚴圣德先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進行深入對話。您曾在紅綠聯(lián)盟論壇和網(wǎng)友在線交流，受到熱捧，回答了近100個問題，不少朋友表示從您身上學到不少東西。那么您在和網(wǎng)友的互動中，自己是否也有所收獲？

嚴圣德：是的，我和網(wǎng)友的交流中也收獲不少。其實交易理念、交易技術(shù)的交流本來就是互相啟發(fā)、互相促進的事情。

期貨中國2、您在回答網(wǎng)友的問題中提到《通向金融王國的自由之路》這本書，請問，您從這本書中具體學到了什么？

嚴圣德：這本書里介紹了常用的資金管理方法和常見的組成系統(tǒng)的工具，新手可很快的明白系統(tǒng)化交易的方法，構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)。

期貨中國3、您曾在炒客論壇上曬裸單，您當時“裸奔”的目的是什么？現(xiàn)在，在其他一些網(wǎng)站和論壇上也有一些“裸奔”者，您是否有所關(guān)注？您如何看待別人的“裸奔”？

嚴圣德：我周圍只有我一個人做期貨比較無聊，一開始貼單的想法就是認識一些志同道合的朋友互相交流、學習、解悶，順便當做交易記錄。后來想也可以有機會的話接點資金以便更容易完成計劃目標。沒有貼單后我就比較少上論壇了，所以對其他人的貼單關(guān)注比較少。

期貨中國4、您是程序化交易者，據(jù)了解您同時會執(zhí)行多個策略，請問您的策略主要分為哪些類型？是否涉及不同交易周期？趨勢和反趨勢是否都有？

嚴圣德：主要是跟蹤不同周期的趨勢策略，目前基本不用震蕩策略。

期貨中國5、大部分投資者都在談趨勢，但何為趨勢卻沒有明確的定義和認識，在您的趨勢交易理念、趨勢跟蹤、趨勢突破系統(tǒng)中，是如何定義趨勢、捕捉趨勢的？

嚴圣德：我理解的趨勢是一定周期內(nèi)價格連續(xù)向同一個方向運行，以相應(yīng)的策略不斷嘗試來捕捉趨勢。

問：“一定周期內(nèi)價格連續(xù)向同一個方向運行”，能否舉個例子.

嚴圣德：比如一小時內(nèi)價格持續(xù)上漲，我就認為這一小時內(nèi)出現(xiàn)了上漲趨勢。

期貨中國6、當震蕩行情出現(xiàn)的時候，您的交易模型能否應(yīng)對？您是否會人工規(guī)避一些震蕩行情？

嚴圣德：在一定周期內(nèi)價格連續(xù)橫向運動一段時間我就認為是震蕩，就會停用相應(yīng)周期的趨勢跟蹤策略。

問：能否舉個簡單的例子，在某個周期內(nèi)（比如日K線），多長時間、多大幅度的橫向運動被您理解為震蕩？

嚴圣德：比如日K線一個月內(nèi)日平均波幅和月波幅小于某個值就認為是震蕩，這些值可以跟據(jù)歷史數(shù)據(jù)來統(tǒng)計。

問：“是否處在震蕩行情”由系統(tǒng)自動識別還是人工識別？

嚴圣德：系統(tǒng)和人工識別都用，主要考慮波動幅度，成交量和持倉量。

期貨中國7、程序化交易如果在盤中某個價格出信號，在收盤的時候可能價格又不達標了，所以有些朋友是按照收盤價進場的，您是按照盤中價進場的還是收盤價進場的？您覺得這兩種進場方式各自的好壞如何？

嚴圣德：我選擇信號不會反復(fù)的方式，我在策略設(shè)計時進場價已經(jīng)排除掉這種反復(fù)的可能性。我認為進場方式?jīng)]有好壞，“不管黑貓、白貓，能抓到老鼠就是好貓”。

期貨中國8、您的交易模型一般都沒有加倉設(shè)置，您認為如果要設(shè)計加倉，還不如增加一套策略。您為什么這么認為？“直接設(shè)置加倉”和“增加一套策略”有什么差別？

嚴圣德：和設(shè)置加倉相比，增加一套策略可以更客觀地判斷這次加開倉的情況，策略也可以更簡潔。

期貨中國9、某些做程序化交易的朋友，開發(fā)一個模型測試的時候效果很好，但實盤用的時候卻相差很大，您覺得這是什么原因造成的？如何解決或縮小測試和實盤效果差距的問題？

嚴圣德：測試環(huán)境和實際交易環(huán)境是不同的，這是造成差距的原因。要縮小差距，須盡量考慮要符合實際交易情況，實際交易要能完成，只能增加交易成本不能減少。如果不考慮行情適應(yīng)性問題，這樣實際交易只會比測試時來得好。

期貨中國10、您認為“不管黑貓、白貓，能抓到老鼠就是好貓”，這是不是您對一個交易策略是否有效、是否可取的評價標準？如果一個策略您用了很久，曾經(jīng)賺過較多錢，后來不行了，您舍棄它時會不會留戀？

嚴圣德：只要符合邏輯的能抓到老鼠的策略就可以考慮使用，當然要看總體策略組合的需要。曾經(jīng)賺過較多錢，后來不行了，說明這個策略沒問題，只是不符合現(xiàn)在的行情，我會把它放入備選池，等行情符合時再重新啟用。然后看看是否能修改成符合現(xiàn)有行情的策略。