樊磊
陜西藍(lán)鯨投資管理有限公司總經(jīng)理兼投資經(jīng)理，擁有20年的投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷，自2005年開始管理大型資金，每年均取得出色投資業(yè)績，并曾獲得權(quán)威獎項，2007年被獨(dú)立第三方評選為優(yōu)秀投資人，以精于發(fā)現(xiàn)債券市場投資機(jī)會聞名債券投資市場。樊磊投資經(jīng)驗豐富，能夠根據(jù)各種市場環(huán)境調(diào)整組合倉位，能夠結(jié)合對債券產(chǎn)品屬性的思考，建立以實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值為己任的投資理念。能夠?qū)κ袌龅耐话l(fā)變化做出更加迅速的反應(yīng)，投資操作過程相對穩(wěn)健，能夠有效控制產(chǎn)品風(fēng)險。對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融政策能夠較準(zhǔn)確的把握，近十年的交易所債券市場交易經(jīng)驗，對滬深兩市的債券市場政策、交易模式、盈利方法有深刻的理解，多年來，立足低風(fēng)險投資，對多種固定收益類套利、交易均有涉足，歷經(jīng)多輪牛熊市的檢驗，能把風(fēng)險控制在自己的掌控之下，近年來管理資產(chǎn)取得了穩(wěn)定、持續(xù)的復(fù)利增長。

投資經(jīng)理在產(chǎn)品配置上偏好采取久期偏離、收益率曲線配置和類屬配置等積極投資策略.

A、久期偏離策略

久期偏離是根據(jù)對利率水平的預(yù)期，在預(yù)期利率下降時，增加組合久期，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益，在預(yù)期利率上升時，減小組合久期，以規(guī)避債券價格下降的風(fēng)險。

投資經(jīng)理通過對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷，形成對未來市場利率變動方向的預(yù)期，主動地調(diào)整債券投資組合的久期，提高債券投資組合的收益水平。

投資經(jīng)理主要考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素包括：經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)、固定資產(chǎn)投資、市場銷售、工業(yè)生產(chǎn)、居民收入等反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢的重要指標(biāo)，銀行信貸、貨幣供應(yīng)和公開市場操作等反映貨幣政策執(zhí)行情況的重要指標(biāo)，以及居民消費(fèi)物價指數(shù)和工業(yè)品出廠價格指數(shù)等反映通貨膨脹變化情況的重要指標(biāo)等。

B、收益率曲線策略

投資經(jīng)理通過對債券市場微觀因素的分析判斷，形成對未來收益率曲線形狀變化的預(yù)期，相應(yīng)地選擇子彈型、啞鈴型或梯形的短-中-長期債券品種的組合期限配置，獲取因收益率曲線的形變所帶來的投資收益。

投資經(jīng)理主要考慮的債券市場微觀因素包括：收益率曲線、歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等。

C、類屬配置策略

投資經(jīng)理根據(jù)對金融債、企業(yè)債等債券品種與同期限國債之間收益率利差的擴(kuò)大和收窄的預(yù)期，主動地增加預(yù)期利差將收窄的債券類屬品種的投資比例，降低預(yù)期利差將擴(kuò)大的債券類屬品種的投資比例，獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。