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《期貨交易策略》部分書摘：

贏家策略：

1、只有在市場展現(xiàn)強(qiáng)烈的趨勢特性，或者你的分析顯示市場正在醞釀形成趨勢，才能放手進(jìn)場。

2、你正要順勢操作的進(jìn)場點(diǎn)有幾個：

A：前一個趨勢的明顯反轉(zhuǎn)處

B：橫向整理明顯向某個方向進(jìn)行之際

C：主要趨勢不變的情況下，出現(xiàn)漲多回跌或跌深反彈之處

我的理解：A為行情轉(zhuǎn)折處，B為突破處，C為順勢逆加倉處

3、順勢而為的倉位，可能有很大的利潤，所以千萬不要輕易棄船。

4、只要所建倉位合乎大勢所趨，而且市場的走勢證明趨勢對你有利，你可以在2所陳訴的技術(shù)反轉(zhuǎn)之處加碼（金字塔型）。

5、保持你的倉位不動，直到你在客觀分析之后發(fā)現(xiàn)，趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)才平倉，而且速度要快。如果隨后的市場趨勢告訴你，行情中的主要趨勢依舊不變，平倉的行動采取的過早，這時你必須選擇在小趨勢出現(xiàn)技術(shù)性反轉(zhuǎn)之處，建立順勢的倉位。

6、如果市場走勢很不利，也就是沒有站到你的一邊，那么怎么辦？快點(diǎn)跑。

好的技術(shù)系統(tǒng)只是成功的一半，這個世界沒有單一的系統(tǒng)或操作方法可以永保勝利，將來也不會有，但是我們可以找到許多不錯的系統(tǒng)，如果使用得當(dāng)，并配以良好的操作策略和資金管理，可以讓操作者在賺錢的倉位上賺得更多，不賺錢的倉位上賠的更少。

務(wù)求簡單（keep  it   simple   stupid）簡單到不用大腦。成功屬于那些單純的嚴(yán)守紀(jì)律，腳踏實(shí)地，態(tài)度客觀的人。

模擬操作和實(shí)際操作的差別：模擬操作只有對贏的渴望，而實(shí)際操作主要是對輸?shù)目謶帧?/P>

我們的策略的本質(zhì)就是：表現(xiàn)好的倉位要做金字塔型的加碼操作，表現(xiàn)差的倉位要平掉。

操作者不要花精神去預(yù)測頭部或底部，而要把心思用在找出主要的價(jià)格趨勢是什么。一旦趨勢確立，希望能趕上車，不管是在主趨勢的小反轉(zhuǎn)處進(jìn)場，還是在支撐點(diǎn)顯著突破處，或者反壓點(diǎn)顯著之處都可以，——但他永遠(yuǎn)都要身處于持續(xù)的主要趨勢之中。

在穩(wěn)固的價(jià)格趨勢中，要想抓住頭部或底部，對個人財(cái)富絕對是有害的。

本書一而再，再而三的提到二件事：

1、  操作期貨時務(wù)必守紀(jì)律，知所節(jié)制

2、  要采取客觀的方法

只要趨勢對自己繼續(xù)有利，或者要他上船的相同的技術(shù)指標(biāo)發(fā)出平倉信號之前，操作者都必須抱緊倉位，不管是幾個星期，幾個月或者幾年。

商品的價(jià)格總是往阻力最小的一個方向前進(jìn)。一旦某個主趨勢形成，它往往會加快動力。

當(dāng)你所建立的倉位正好所處在趨勢所走的方向中，而且坐擁利潤，那么不管倉位多大都不嫌大，相反如果你抱的是賠錢的，風(fēng)雨飄搖的逆勢倉位，那么不管倉位多小都嫌多。

順勢==你的朋友        逆勢==面對一列加速駛進(jìn)的列車

下跌走勢的市場要比上漲的市場賺錢更穩(wěn)而且快

倉位操作者要在他建立倉位之初，就必須知道在什么地方要帶著損失出場

停損點(diǎn)放在萬一發(fā)生損失，損失金額等于自己愿意承受的地方。

在任何一個或兩個相關(guān)的市場中，你應(yīng)該買走勢最強(qiáng)的，該賣走勢最弱的

李佛摩說：

市場只有一邊，不是多頭的一邊，也不是空頭的一邊，而是對的一邊。

凡是有損失的，都要平掉。有利潤的，都要留住。

我能賺那么多的錢，靠的不是我的想法，而是我的做法

對于我來說，賠錢是各種困難中最輕微的一個。認(rèn)賠虧損之后，賠錢再也不會困擾我。做錯事——不認(rèn)賠——才會傷害口袋和心靈。

虧損限制在可以接受的水準(zhǔn)之內(nèi)：把你所有的帳面虧損限制在你晚上睡得著覺的水準(zhǔn)。

《期貨交易策略》讀書總結(jié)：

第一章．期貨交易策略和戰(zhàn)術(shù)

做為一個投機(jī)客，而非賭徒，我們愿意在市場上冒很高的風(fēng)險(xiǎn)的原因只有一個：賺大錢。如此來達(dá)到我們渴望的生活狀況。而要完成我們的目標(biāo)，需要一個好的操作策略，在贏的策略中不可或缺的部分有：

1、只有在市場展現(xiàn)強(qiáng)烈的趨勢特征或者你的分析顯示市場正在醞釀形成趨勢，才能放手進(jìn)場，否則就置身事外。

2、準(zhǔn)備順勢操作時，進(jìn)場點(diǎn)有①前一個趨勢顯示反轉(zhuǎn)之處；②橫向盤整盤顯著向某個方向行進(jìn)時；③主趨勢不變時，出現(xiàn)漲多回跌、跌深反彈之處。

3、在順勢的倉位上，千萬不要輕易平倉。

4、只要所建倉位合于大勢，而且市場趨勢對你有利，可以在第二點(diǎn)所述的技術(shù)性反彈處金字塔加碼。

5、保持倉位不動，直到客觀分析后發(fā)現(xiàn)趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)或者就要反轉(zhuǎn)時，這時就要平倉，而且行動要快。

6、如果市場趨勢和預(yù)計(jì)相反時，那么就馬上止損出局。

在同一個市場中，每一個參加者資格都差不多，唯一區(qū)別贏家和輸家的地方：在于倉位能不能持之以恒、恪守紀(jì)律和應(yīng)用一流的策略和可行的戰(zhàn)術(shù)。

第二章．好技術(shù)系統(tǒng)只是成功的一半

每一個技術(shù)系統(tǒng)都不能保證只賺不賠，只有當(dāng)好的技術(shù)系統(tǒng)加上可行的市場操作策略和良好的資金管理，才能躋身常勝軍的行列。

和克羅大師使用相同技術(shù)系統(tǒng)的人中，很多都虧損了，原因就是他們不遵守操作紀(jì)律和資金管理。這些問題包括：①不按技術(shù)系統(tǒng)的指示行事；②使用倒金字塔建立倉位；③用自己主觀的意見和自己喜好的情緒去操作；④讓輸?shù)目謶謶?zhàn)勝了贏的希望；⑤抱著虧損的倉位卻放棄贏利的倉位；⑥建立過大的倉位。總的來講，就是不遵守紀(jì)律。這些問題很常見，卻被廣大的投資者一犯再犯。如果使用一個不錯的技術(shù)系統(tǒng)配合良好的操作策略和資金管理，再加上我們嚴(yán)守紀(jì)律的執(zhí)行，這將是一個犀利的武器。

還有一個重要的策略成人可以削銳這個利器，這就是在幾個品種都發(fā)出信號的時候，選擇止損額較小的品種操作，這樣的好處在于跟隨市場的上漲或下跌，止損點(diǎn)會亦步亦趨的跟著變動，不久，止損點(diǎn)就會變成止盈點(diǎn)，包賺不賠了。

第三章．KISS(Keep It Simple Stupid)

我們的操作應(yīng)該保持向喬的座右銘一樣：KISS(Keep It Simple Stupid)，務(wù)求簡單，簡單到不必用大腦的地步。從喬在1985年對12月咖啡豆的操作中，我們看到了這種務(wù)求簡單的操作態(tài)度，充耳不聞市場上的種種傳聞，專心按照自己設(shè)立的操作計(jì)劃執(zhí)行。正是這樣，操作者在十分困難、以小博大的環(huán)境中，而成功只屬于那些單純的嚴(yán)守紀(jì)律、腳踏實(shí)地、態(tài)度客觀的人。只有簡單的按計(jì)劃行事，才不會流離于種種市場傳聞，市場傳聞總是為已經(jīng)發(fā)生的行情做解釋。

另外一點(diǎn)是操作過度會增加手續(xù)費(fèi)和發(fā)生虧損。而投資要成功，部分標(biāo)示是操作者不管是在建立倉位大小上，還是交易頻率上，都要比一般水平低才行。這樣做會使行情對自己有利時，保持從容的態(tài)度，坐擁賺錢的倉位不輕易去動它。

商品市場不會考慮到進(jìn)場資金的多少，只會給有耐心、恪守紀(jì)律的人獎賞，給漫不經(jīng)心、愚笨的人懲罰。

第四章．贏家和輸家

投資者喜歡預(yù)測期貨的價(jià)格，但事實(shí)證明，就連市場的專家都不可能完全正確的預(yù)測市場，所以操作商品求取最好利潤的方法，是在投資商品和掌握時機(jī)時運(yùn)用方法，同時運(yùn)用良好的資金管理，并把注意力放在趨勢的追蹤上。

在金融市場上操作，一定不能讓別人的觀點(diǎn)、小道消息、專家的建議成為自己決策的依據(jù)和準(zhǔn)繩，因?yàn)榻鹑谑袌龅恼胬硎嵌娜瞬粫f，會說的人不懂，最好的辦法是自己私底下分析所想操作的市場，部署好要用的策略和戰(zhàn)術(shù)，不要讓別人知道，也不去打聽別人的操作計(jì)劃。

還有一點(diǎn)就是為什么模擬操作會比實(shí)際操作得好？其原因在于投資者在實(shí)際操作中會因?yàn)榕螺斉绿潛p，而使自己的操作畏首畏尾，從而不能發(fā)揮正常的操作水平，我覺得要解決這個問題，最好的辦法是加大訓(xùn)練的力度，讓各種圖形和操作紀(jì)律爛熟于心，從而也增強(qiáng)了實(shí)際操作的信心，這樣在實(shí)際操作中，贏的信念會代替輸?shù)目謶?，從而發(fā)揮我們真實(shí)的水平。

第五章．操作工具

在金融市場中，投資是一件嚴(yán)肅的事情，但很多投資者甚至是一些新手，在沒有經(jīng)過認(rèn)真考慮和充分準(zhǔn)備就了這個市場，后果肯定是虧損出局的，所以在從事這個事業(yè)以前，一定要做好周全和有條不紊的準(zhǔn)備。正如我們現(xiàn)在一樣，學(xué)習(xí)就是在做準(zhǔn)備，閱讀大師的著作、統(tǒng)計(jì)、訓(xùn)練都是為了更加從容有序的面對投資市場，讓我們真金白銀的損失更少，更快的熟悉市場，從而在市場中獲利。

經(jīng)過自我分析，我認(rèn)為自己是屬于適合長線操作的，而適合晨現(xiàn)場操作者的最能獲利的方法是長期跟隨大勢的倉位操作，而這也要求我們需要花時間去研究比較長周期的價(jià)格變動，比如周線圖，最多的從大的趨勢著眼，而非關(guān)注每天的，甚至更短時間的價(jià)格波動，從大的趨勢著眼，有助于我們抓住賺錢的倉位賺大錢。

第六章．基本面分析和技術(shù)面分道揚(yáng)鑣時

克羅大師在這一章滄很多事例告訴我們：當(dāng)市場展現(xiàn)出一種趨勢的時候，一定不要去逆勢操作，即使基本面和消息面做出了和市場趨勢相反的論調(diào)，也不要輕易的反向操作。因?yàn)楹芸赡苁袌鲆呀?jīng)消化了這些傳聞，或者在強(qiáng)大的趨勢市場里完全不理會基本面的聲音，最好的辦法是密切關(guān)注基本面對市場的影響有多大，并且把自己放在一個中立的立場，遵守紀(jì)律、采用客觀的方法，按照計(jì)劃行事，如果實(shí)在沒有辦法使自己保持客觀的態(tài)度，那么最好暫時退出市場，等自己的情緒過去，再次站回到中立的立場時，再進(jìn)行操作，而千萬不要輕易的平掉自己賺錢的倉位，又開反趨勢的倉位。

第七章．把注意力集中在長期趨勢上

就大部份的投資者而言，都喜歡短線操作，喜歡殺時殺出的快感和短時間贏利的感覺，但是短線操作會讓我們迷失掉大勢的方向，一旦市場不如預(yù)想的方向發(fā)展，止損稍不及時，就會造成巨大的損失，而且短線殺進(jìn)殺出本身就會產(chǎn)生數(shù)額龐大的手續(xù)費(fèi)，這實(shí)際上也造成交易成本過高，成為虧損的一個重要原因。而就長線操作而言，避免了許多短期價(jià)格變動對心理的影響，從而使心態(tài)更好，長線操作需要我們做到的就是有耐性，而必備的工具應(yīng)該是長期的趨勢圖，如周線圖和月線圖、還有季節(jié)性研究，以及一個側(cè)重長期的良好的技術(shù)系統(tǒng)。而克羅大師在60年代糖市通過5年的長線持有，最終糖從2美分漲到60美分的操作中，讓我們看到保持耐性、嚴(yán)守紀(jì)律，以及把眼光放長遠(yuǎn)是多么的重要。這樣的操作方法才能讓我們在市場上獲利豐厚，并且長久的在市場中生存下去。

第八章．趨勢是你的朋友

趨勢是我們的朋友，對于做長線的投資者都深知這句驚世良言，順勢操作是順?biāo)浦?，而逆勢操作是逆水行舟。但這人人都懂的一句話，卻沒有多少投資者真正按這句話的理念去操作，我想這就是成功的投資者和大部份投資者的區(qū)別。

關(guān)于價(jià)格，60年代芝加哥谷物交易的長老梅爾就曾說過：不管實(shí)際或我們所認(rèn)為的基本面如何，商品價(jià)格通常會往阻力最小的一個方向移動。這句話說的多好啊，其本意指：商品價(jià)格往往會朝支配性力量所引導(dǎo)的方向前進(jìn)。比方說，如果買盤多于賣盤，價(jià)格就會上漲；賣盤多于買盤，價(jià)格就會下跌。這句話在裝修世紀(jì)后的今天，看來也仍然適用。此外，一旦某個主趨勢形成，它往往會回憶動力，根據(jù)自己的力量上沖或減緩。所以當(dāng)市場趨勢一旦形成，我們?nèi)f萬不可逆勢操作，對于長線操作，逆勢只能給帳戶上帶去虧損，這再次印證了趨勢是你的朋友這個理念。

當(dāng)我們順勢而為的時候，而且坐擁利潤，那么不管倉位多大，都不嫌大，因?yàn)樗麄冊酱?，賺錢越多；而相反的，當(dāng)我們逆勢操作，抱著的是賠錢的倉位，不管倉位多小，都嫌太大。

對于長線操作者，克羅大師的話正在警示我們，做單要順勢而為，趨勢是我們的朋友。

第九章．為什么投機(jī)客幾乎老是做多

在中國，期貨市場和股票市場有一個區(qū)別，期貨市場是一個零和市場，有人虧錢，必然有人賺相同數(shù)額的錢，在這個市場，可以選擇做多，也可以選擇做空，而股票市場不能做空，所以價(jià)格跌下來，市值就蒸發(fā)了，只見有人虧不見有人賺?？墒侨诵缘娜觞c(diǎn)就在于人天生喜歡增加，收入增加、房產(chǎn)增加，也希望投資市場上漲，但是市場有一個不變的真理：市場確實(shí)有一半左右的時間在下跌，而且滑得比飛得還快，所以在下跌的市場上要比在上漲的市場上賺錢更穩(wěn)更快。但大部份投資者卻忽略了這一點(diǎn)，一味的做多市場，即使在明顯的下跌趨勢中也是如此，所以我們在日后的操作中，要學(xué)會做空頭，克服人性的弱點(diǎn)，市場選擇的方向才是正確的方向，用操作系統(tǒng)的信號和嚴(yán)格的紀(jì)律指導(dǎo)我們的行為。

就一個長期趨勢行情中，尤其是下跌趨勢，往往不會很快的反彈，反而會出現(xiàn)很多假信號，誤導(dǎo)操作者，這時我們更加要堅(jiān)定的持倉，因?yàn)檫@時我們握著的是賺錢的倉位，同時等待交易系統(tǒng)發(fā)出平倉信號是上上之策，而盲目的預(yù)測頭部和底部不是一個成功投資者應(yīng)該做的事情。只有當(dāng)我們的系統(tǒng)明確的告訴我們，反彈已經(jīng)發(fā)生，這時我們才應(yīng)該立刻平掉原來的倉位，而轉(zhuǎn)向新趨勢中，同時我們也不能大意，因?yàn)槿绻到y(tǒng)給出的信號是錯誤的，那么我們也應(yīng)該設(shè)好止損位，市場是不斷變化的，只有做好成全的準(zhǔn)備，才能保證萬無一失、包賺不賠。

第十章．三個最重要的投資特質(zhì)：紀(jì)律、紀(jì)律、紀(jì)律

簡單的贏利模式重復(fù)的做，簡單的投資操作策略嚴(yán)格的遵守。但凡投資成功的人都嚴(yán)格要求自己按計(jì)劃行事，并且遵守操作紀(jì)律，崦被市場淘汰的人都是完全漠視自己的目標(biāo)、計(jì)劃和按自己喜好操作的投資者。

沒有人可以不犯一點(diǎn)錯誤，只是投資大師在犯錯之后，能很快的發(fā)現(xiàn)，并且迅速的改正，而廣大投資者往往看到了自己的錯誤都愿意去改正。成功的真理很簡單：永遠(yuǎn)嚴(yán)守紀(jì)律，在場外保持客觀的態(tài)度，直到它能往主趨勢行進(jìn)的方向進(jìn)場為止。

克羅大師有兩個很好的開倉和加倉的戰(zhàn)術(shù)值得我們學(xué)習(xí)，他說：在開盤時孤注一擲，在開盤顯著的突破缺口建立倉位或加碼操作，這一步有風(fēng)險(xiǎn)存在，不過對積極進(jìn)取的操作者來說，卻有潛在的價(jià)值，蛤同時也提到是在開盤跳空會形成主要趨勢時才使用，這和宋老師教我們的最后一張船票加倉點(diǎn)加倉10-20%的策略有異曲同工之妙。而另一戰(zhàn)術(shù)是：在寬廣的橫向整理盤有了明顯的突破，確立主趨勢反轉(zhuǎn)或脫離橫向整理區(qū)，持續(xù)先前持續(xù)的趨勢時，才會在開盤跳空時操作，和鄧?yán)蠋熢诰W(wǎng)絡(luò)班課程中教我們的夾板突破又有相同之處，我想宋老師、鄧?yán)蠋煂H投資大師的理念融會貫通后，通過對中國市場的實(shí)踐，完成了針對中國市場的操作策略，如此認(rèn)真的學(xué)習(xí)態(tài)度，更加鞭策我們好好掌握老師教授的絕招，嚴(yán)守紀(jì)律，早日在投資市場上掘到金礦。