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第1節(jié) 《通向財(cái)務(wù)自由之路》導(dǎo)讀
 
        這是一本能夠幫助你找回自己的書，書里有屬于你的“圣杯”。

首先需要說明的是，這個(gè)行業(yè)大概有兩類人能夠賺錢：一類人依靠行業(yè)本身賺錢，比如大的投資銀行、證券公司，各類證券職業(yè)精英等等，他們依靠自身或社會(huì)一起制定的游戲規(guī)則賺錢，這些人往往人數(shù)眾多并構(gòu)成了這個(gè)行業(yè)的主體；另一類人依靠對自我的理解和對游戲規(guī)則的理解，理智而巧妙地賺錢，他們?nèi)藬?shù)稀少到猶如皇冠上的珍珠，也因此而神秘，當(dāng)然，這類人往往會(huì)被稱為找到了“圣杯”的人。我想說的是：如果您想成為第一類人，那么請您放下這本書，出門左轉(zhuǎn)，那里有大量的從業(yè)資格書籍，或許能更好幫助您盡快躋身這個(gè)所謂“三高”行業(yè)。

圣杯傳說起源于西方，投資界對于圣杯的解釋類似于某種成功秘訣或方法，世人往往迷戀于成功人士手中的圣杯，殊不知圣杯實(shí)際并非在手中而在每個(gè)人心里，每個(gè)立志于做第二類人的朋友，都應(yīng)該放下手中的事情，先去尋找屬于你的那座“圣杯”。事實(shí)上，當(dāng)出版社朋友約我為這本書寫序的時(shí)候，我和我的拍檔正在埋頭忙著做同樣的事情。幾乎從我們成立投資公司的那一刻起，就在嘗試著將我們十多年的經(jīng)驗(yàn)以及對生活和投資的感悟，糅合成可以為我們所用的一套系統(tǒng)，如何穩(wěn)定并持續(xù)地盈利成為我們的投資信條。正當(dāng)我盤算著如何推辭這一盛情邀請時(shí)，書已寄到。才看了幾頁，頓生熟悉親切之感，這個(gè)來自大洋彼岸的撒普博士，用他睿智犀利的語調(diào)所闡述的，不正是我們這么多年跌跌撞撞摸索出來的東西嗎？是因?yàn)椴恢\而合還是真理只有一個(gè)？這個(gè)不重要，重要的是我想我明白撒普博士所說的“圣杯”的意思，并且正在通向財(cái)務(wù)自由的道路上悠然行走著。

在決定規(guī)劃自己的職業(yè)人生之前，我也曾是第一類人中的一員，并且一度自我感覺良好，往往因?yàn)榕袛嗾_或觀點(diǎn)前瞻而頗為自得?？僧?dāng)我嘗試著做資產(chǎn)管理時(shí)，我突然發(fā)現(xiàn)所謂判斷或觀點(diǎn)，在通向成功結(jié)果的道路上，被壓縮成了微不足道的一個(gè)環(huán)節(jié)。這條道路上，巨大的心理因素、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、頭寸規(guī)模確定、退出方案設(shè)計(jì)等等，任何一個(gè)因素的重要性都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于自我感覺良好的判斷。經(jīng)年累月的交易讓我更深刻地意識(shí)到：無論你選擇的交易或是投資，都是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，稍有不慎你可能會(huì)付出昂貴學(xué)費(fèi)。比較遺憾的是，大部分投資者在經(jīng)年累月地付出了昂貴學(xué)費(fèi)以后，依然選擇看熱鬧似的追逐別人的觀點(diǎn)，而不去考慮究竟是什么妨礙了他們的持續(xù)盈利。知易行難或許說的就是這個(gè)道理，但如果連問題出在哪里都不清楚，那可能真的需要打印出自己的交割單好好審視一下自己了。

記得去年一次客串給北大MBA總裁班講課的時(shí)候，我的第一句話是“認(rèn)清你自己，是邁向盈利的第一步”；不約而同的，撒普博士的這本書也提到“成功的決定因素：你！”。事實(shí)上，我們都很清楚，投資游戲里我們更多時(shí)候是在玩著左右互搏，心理因素占據(jù)了系統(tǒng)的最關(guān)鍵環(huán)節(jié)，投資的精髓在于心態(tài)管理，對此我們都深信不疑。如何管理好心態(tài)，博士雖著墨不多但實(shí)際貫穿于每一個(gè)細(xì)節(jié)始終，而“構(gòu)建一套適合你自己的交易系統(tǒng)”這句忠告里的“適合”二字，應(yīng)是精髓。當(dāng)然，系統(tǒng)究竟怎樣才適合你自己，就好比鞋好不好只有腳知道一樣，這個(gè)的確需要一些領(lǐng)悟。

系統(tǒng)的構(gòu)建絕不僅僅是心理因素那么簡單，況且心態(tài)穩(wěn)定還可以通過一些手段來進(jìn)行輔助。比如第二類人都非常重視的一點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)控制能力。我們經(jīng)常給客戶或朋友講到安全墊的概念，又或者建議一些自主投資的朋友注意頭寸規(guī)模的確定，常常拿“月盈則虧，水滿則溢”的自然現(xiàn)象告誡朋友和我們自己，實(shí)際都是有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的。常常掛在我們嘴邊的“市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，好像對大多數(shù)人而言也僅僅是掛在嘴邊而已，或者寫在證券公司的墻上。事實(shí)上，任何一個(gè)成功或者專業(yè)的投資人，都深知“謹(jǐn)慎是美德，保守?zé)o大錯(cuò)”的道理。在我們看來，一個(gè)好的交易或者投資結(jié)果，不過就是大的盈利加上小的盈利再加上小的虧損組成。請注意，這里我們允許有虧損，但不允許有大的虧損。要記住，虧損不過也是交易的組成部分。撒普博士在書中多次描述的交易黃金法則如是說：截?cái)嗵潛p，讓利潤滾動(dòng)起來！看起來盈利的確很簡單，但大多數(shù)人卻恰恰相反，對虧損視而不見，就像遇到危險(xiǎn)的鴕鳥把頭埋進(jìn)沙堆，而對于盈利則有恐懼，總有落袋為安的念頭。于是，大多數(shù)人成了：截?cái)嗬麧櫍屘潛p奔跑！這樣的例子屢見不鮮。

還有一個(gè)同出一轍的實(shí)例：在我們培訓(xùn)交易員的時(shí)候，第一課就要求他們理解收益風(fēng)險(xiǎn)比的概念，即每一筆交易預(yù)期收益與每一筆能承受最大損失的比值，撒普博士把它稱為R乘數(shù)，在我看來這不啻投資領(lǐng)域的一項(xiàng)偉大發(fā)明，更精確地闡述了止損獲利的黃金交易法則。理解了R乘數(shù)，我想基本就等于摸到了“圣杯”的邊緣。我們或許無法每次都讓預(yù)期收益與實(shí)際收益一致，但關(guān)于止損，我想經(jīng)過適當(dāng)?shù)男睦碛?xùn)練和交易規(guī)則適應(yīng)，是可以做到的。當(dāng)然，前面我們提及的頭寸規(guī)模管理也是投資馬拉松游戲的關(guān)鍵。我們需要清醒認(rèn)識(shí)的是：我們的投資生涯，不會(huì)短暫到僅僅只是一次操作，它更多時(shí)候像是一場你不知終點(diǎn)的馬拉松。有經(jīng)驗(yàn)的馬拉松選手都知道合理分配體力，做投資也一樣；換個(gè)比方，若投資是一場叢林戰(zhàn)，你的資金就是子彈，盡可能久地生存下來是你制勝的關(guān)鍵，這顯然關(guān)乎你如何更好地分配子彈（頭寸規(guī)模管理），而不是上來就是一梭子子彈，打完后就束手待斃。在諸多客戶朋友跟我痛訴炒股辛酸史的時(shí)候，我發(fā)現(xiàn)很多朋友其實(shí)壓根不明白頭寸規(guī)模管理的含義，他們天真地以為自己擁有用不完的體力和打不完的子彈。

噢，最后讓我們來談?wù)勍顺霾呗?。相比退出策略，似乎大多?shù)人更愿意探討入市策略?？删拖袂懊嫖宜f的那樣，幫助我們確定入市策略的所謂觀點(diǎn)或判斷，往往并不是構(gòu)成最終盈利結(jié)果的關(guān)鍵。恰恰相反，最終盈利與否，與退出策略息息相關(guān)。相信不少朋友都有這樣的體會(huì)：往往有很漂亮的觀點(diǎn)或者入市點(diǎn)，可更多時(shí)候結(jié)果卻是差強(qiáng)人意。仔細(xì)回味一下，是否因?yàn)槲覀儼堰^多的精力放到了研究如何選擇正確時(shí)間、正確市場、正確入市這些看似重要的問題上，而對于如何退出，考慮過于隨意簡單，最終導(dǎo)致不滿意的結(jié)果？博士的話一語中的：賺錢并非一定由正確的入市帶來，恰恰相反，與退出息息相關(guān)。經(jīng)典！

一本好書會(huì)令人愛不釋手，尤其是這樣一本處處閃耀人生哲理的好書，股市如人生，五味雜陳，個(gè)中感悟還需有心人去發(fā)現(xiàn)。如果你立志于找尋屬于你自己的“圣杯”，那么好好讀讀撒普博士的這部經(jīng)典之作。順帶說一句：這本書并不適合初學(xué)者，沒有一番經(jīng)歷和體會(huì)，恐怕很難對其中閃爍的絕妙智慧產(chǎn)生強(qiáng)烈共鳴。

冉蘭

深圳市圓融投資管理有限公司執(zhí)行董事