4.產(chǎn)品差異化程度較低

　　核心競爭力是一個企業(yè)所具有的在本行業(yè)獨樹一幟的難以復(fù)制和模仿的能力，是個組織中積累性的知識和能力。它可以為企業(yè)提供進入廣泛多樣的市場的潛能，從而構(gòu)成企業(yè)長期利潤的源泉。產(chǎn)品差異化是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品競爭的主要手段之一，一般情況下產(chǎn)品差異化程度越大，越容易形成核心競爭力。產(chǎn)業(yè)組織理論表明，產(chǎn)品差異化程度同市場集中程度正相關(guān)關(guān)系。

　　由于期貨公司業(yè)務(wù)品種過于單一，僅僅依靠提供交易通道這一簡單的盈利模式難以創(chuàng)造出高附加值的金融產(chǎn)品，因此不可避免地陷入同質(zhì)化競爭格局之中。

　　從國際發(fā)展趨勢看，金融產(chǎn)品創(chuàng)新是期貨公司發(fā)展的內(nèi)在動力和提高核心競爭力的有效途徑。只有通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新，才能在激烈的市場競爭中逐漸形成“獨一無二”、“與眾不同”和“難以模仿”的核心競爭優(yōu)勢。當前，期貨市場正發(fā)生結(jié)構(gòu)性的變化，期貨公司應(yīng)發(fā)揮人才優(yōu)勢和研發(fā)優(yōu)勢，積極推動金融產(chǎn)品的開發(fā)，力爭成為金融創(chuàng)新主角。

　　與海外成熟市場相比，我國期貨公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不夠，金融產(chǎn)品與服務(wù)的替代性很強，競爭處于低差異、低水平的層次。但從行業(yè)角度看，營業(yè)部經(jīng)紀業(yè)務(wù)的競爭戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍維持多年以前品種單一、結(jié)構(gòu)雷同的特點。由于體制和政策的限制以及缺乏創(chuàng)新能力，國內(nèi)期貨公司在金融創(chuàng)新方面幾乎是一片空白。

　　創(chuàng)新不足主要表現(xiàn)為兩點：第一，吸納性創(chuàng)新比較多，原創(chuàng)性創(chuàng)新比較少；第二，金融創(chuàng)新主要是外界推動而不是由期貨公司本身自發(fā)形成。近幾年，我國期貨公司已逐漸認識到產(chǎn)品創(chuàng)新的重要性，有些期貨公司也在隨著市場的變化積極開拓出新的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　金融產(chǎn)品的創(chuàng)新前期往往需要深厚的理論研究作為基礎(chǔ)，這就需要有一支理論素養(yǎng)很高、研究開發(fā)力量雄厚的研究隊伍來進行業(yè)務(wù)前期開創(chuàng)性和前瞻性的研究工作，以便為開辟新興的業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供強大的研究支撐。目前在國內(nèi)期貨行業(yè)，只有極少數(shù)期貨公司在產(chǎn)品研發(fā)上進行了投入，取得創(chuàng)新成果的公司則更是少之又少，這使得國內(nèi)期貨行業(yè)的發(fā)展始終無法真正壯大起來。研發(fā)的投入是期貨公司永葆活力的保證，是期貨公司各項業(yè)務(wù)深入發(fā)展的基石。為了逐步趕上國內(nèi)其他金融機構(gòu)的發(fā)展步伐，同時使我國期貨公司真正成長為對國民經(jīng)濟發(fā)展有重要作用的金融機構(gòu)，我國期貨公司必須重視和加強研究產(chǎn)品創(chuàng)新的展開，以便為各項業(yè)務(wù)的發(fā)展提供保障。

　　三、進一步拓展期貨公司現(xiàn)有盈利模式的必要性與迫切性

　　近年來，我國經(jīng)濟的國際化程度不斷提高，國內(nèi)期貨市場與國際期貨市場的關(guān)聯(lián)度也越來越高。當前，我國宏觀經(jīng)濟環(huán)境運行持續(xù)向好，國民經(jīng)濟穩(wěn)步增長，長期的基礎(chǔ)制度建設(shè)積累了一定基礎(chǔ)，外部環(huán)境不斷改善，期貨市場風險控制能力逐漸加強，同時科學化管理水平穩(wěn)步提高，這些都為期貨市場的健康、快速發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。2007年以來，我國期貨市場駛?cè)敫咚侔l(fā)展的“快車道”，法規(guī)制度的不斷完善、商品期貨市場的不斷擴大以及金融期貨的即將推出，為整個行業(yè)帶來了難得的發(fā)展機遇，整個行業(yè)的市場氛圍煥然一新，國內(nèi)期貨市場處于重大戰(zhàn)略機遇期。同時，中國證監(jiān)會采取了一系列促進期貨市場積極穩(wěn)步發(fā)展的措施，使管理機制逐步完善，市場功能進一步發(fā)揮，市場創(chuàng)新此起彼伏，國際影響力也不斷擴大。股票指數(shù)期貨的適時推出，必將進一步促進資本市場的資源整合與融通，使期貨市場的功能得到新的強化。所以說，我國期貨市場迫切期待期貨盈利模式空間的拓展及進一步發(fā)展。

　　1.拓展期貨公司現(xiàn)有盈利模式是期貨市場面臨的現(xiàn)實選擇

　　拓展期貨公司現(xiàn)有盈利模式是國際國內(nèi)經(jīng)濟金融形勢變化對我國期貨行業(yè)提出的新的挑戰(zhàn)。在資金緊缺狀況得到一定程度的改善后，客戶對期貨服務(wù)提出了更高要求，需求更加多元化，趨向綜合化。因此，積極進行期貨公司現(xiàn)有盈利模式的拓展，是大轉(zhuǎn)折時期期貨行業(yè)生存和發(fā)展的內(nèi)在要求。

　　2.拓展期貨公司現(xiàn)有盈利模式是期貨公司間實現(xiàn)差異化經(jīng)營的重要契機

　　在期貨市場需求不斷增加的情況下，經(jīng)過近幾年的發(fā)展，期貨公司的發(fā)展速度加快、質(zhì)量提高，這對期貨公司的經(jīng)營方式與效率、服務(wù)質(zhì)量、風險控制能力都提出了更高的要求。在這種情況下，不斷拓展期貨公司現(xiàn)有盈利模式，是期貨公司占領(lǐng)制高點，走出“同質(zhì)化”發(fā)展的重要契機。

　　3.拓展期貨公司現(xiàn)有盈利模式是期貨行業(yè)改善投資環(huán)境的重要手段

　　近幾年，我國期貨市場得到了迅猛發(fā)展，但受政策性因素的影響仍較大。如果能夠盡快推出股指期貨并建立相應(yīng)的風險對沖機制，不僅有利于推動那些注重長期投資的保險基金等機構(gòu)投資者進入期貨市場，也有利于期貨市場成熟理性投資主體的培育和發(fā)展。

　　4.對比國際期貨市場發(fā)展情況，我國期貨公司有很大的盈利空間