1．行情回顧

周四（11月 03 日）滬深300 指數(shù)高開震蕩，尾盤下探，收于2744.30 點(diǎn)，漲幅為 0.07%。當(dāng)日成交金額為 905.03億元，與之前一個(gè)交易日相比增加了251.75 億元，漲幅為38.54%。

期指方面，主力合約 IF1111 收于 2747.4 點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為 2754.6 點(diǎn)，較上個(gè)交易日上漲 10.6 點(diǎn)，漲幅為 0.39%；持倉量為 33103 手，較上個(gè)交易日減少 2236 手，跌幅為6.33%。四支合約結(jié)算價(jià)均有 8點(diǎn)以上的漲幅。期指合約總成交量為27.66 萬手，跌幅為 9.41%，總持倉量為 44306手，跌幅 3.29%。

主力合約IF1111的前20名買單持有量為23139手，減倉125手，減幅為0.54%；前 20 名賣單持有量為 26210 手，減倉 672 手，減幅 2.50%。前5名買單持倉 10013手，減倉 756手，增幅 8.17%；前5 名賣單持倉14585 手，減倉 1000 手，減幅 6.42%。綜上可知，主力合約 IF1111 的前 5名機(jī)構(gòu)多方進(jìn)行加倉、空方進(jìn)行減倉，前20名機(jī)構(gòu)多空雙方均進(jìn)行減倉，空方減倉幅度大于多方，看多氣氛仍然較重。

2.基差走勢

主力合約 IF1111基差開盤為 12.74 點(diǎn)，盤中在-3.55~13.61點(diǎn)內(nèi)劇烈波動，收盤時(shí)基差為-0.1 點(diǎn)，全天基差均值為 4.01 點(diǎn)，波動 17.16 點(diǎn)，為最大基差波動合約。價(jià)差 IF1112-IF1111 開盤時(shí)為 6.6，尾盤價(jià)差收于 6.4點(diǎn)，日內(nèi)價(jià)差在 5.0~8.8點(diǎn)區(qū)間波動，價(jià)差均值 6.65 點(diǎn)。

3.市場消息面

（1）胡錦濤建議金磚國家財(cái)金部門建立磋商機(jī)制 國家主席胡錦濤 3日在戛納出席金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人會晤，同與會的巴西總統(tǒng)羅塞芙、俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫、印度總理辛格、南非總統(tǒng)祖馬等就金磚國家合作和二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人戛納峰會相關(guān)問題交換意見。胡錦濤指出，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻復(fù)雜，一些發(fā)達(dá)國家主權(quán)債務(wù)問題突出，引發(fā)金融市場動蕩，不少發(fā)展中國家也面臨通脹壓力，世界經(jīng)濟(jì)增速有所放緩。在當(dāng)前形勢下，二十國集團(tuán)要更好地同舟共濟(jì)，同心協(xié)力，共克時(shí)艱，以推動世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁、可持續(xù)、平衡增長，尤其是要把實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長放在首位。

（2）我國外貿(mào)總值累計(jì)突破 3 萬億美元創(chuàng)新高 11 月 3 日海關(guān)總署有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，截至 11 月2 日，我國對外貿(mào)易進(jìn)出口總值累計(jì)突破3 萬億美元，再創(chuàng)歷史新高。今年以來，面對復(fù)雜、嚴(yán)峻的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，國家采取措施穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促平衡，加快對外貿(mào)易發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，使我國對外貿(mào)易繼續(xù)保持了較快穩(wěn)定增長。

4.后市看法

四大行 10 月信貸解凍的消息使得投資者信心增強(qiáng)，四季度信貸能夠有所放松，宏觀經(jīng)濟(jì)硬著陸風(fēng)險(xiǎn)大幅降低，國內(nèi)基本面情況有所好轉(zhuǎn)。期指方面，前5 位主力機(jī)構(gòu)空方減倉、多方加倉，多方主力進(jìn)場意愿積極。短期內(nèi)，股指仍由可能慣性上漲，繼續(xù)謹(jǐn)慎看多。