1．行情回顧

周三（11月 02 日）滬深300 指數(shù)跳空低開，午后大幅上漲，收于 2742.39 點(diǎn)，漲幅為 1.66%。當(dāng)日成交金額為 653.27 億元，與之前一個(gè)交易日相比增加了 92.60億元，漲幅為 16.52% 。

期指方面，主力合約 IF1111 收于 2777點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為 2744點(diǎn)，較上個(gè)交易日上漲 51.4 點(diǎn)，漲幅為 1.91%；持倉(cāng)量為 35399 手，較上個(gè)交易日增加 3349 手，漲幅為 10.47%。四支合約結(jié)算價(jià)均有51點(diǎn)以上的漲幅。期指合約總成交量為30.54萬(wàn)手，漲幅為11.06%，總持倉(cāng)量為 45765 手，漲幅8.15%。

主力合約 IF1111 的前 20 名買單持有量為 24079 手，增倉(cāng) 3841 手，增幅為19.98%；前 20 名賣單持有量為 27708 手，增倉(cāng) 3130 手，增幅 12.73%。前 5 名買單持倉(cāng)9532手，增倉(cāng) 1052 手，增幅 12.41%；前5 名賣單持倉(cāng) 15585 手，增倉(cāng)1376手，增幅 9.68%。綜上可知，主力合約 IF1111 的前 20名機(jī)構(gòu)和前5名機(jī)構(gòu)的多空雙方均進(jìn)行加倉(cāng)，多方加倉(cāng)幅度均大于空方，機(jī)構(gòu)對(duì)后市繼續(xù)看多。

2.基差走勢(shì)

主力合約 IF1111 基差開盤為 9.41 點(diǎn)，盤中在-3.39~19.72 點(diǎn)內(nèi)劇烈波動(dòng)，收盤時(shí)基差為 13.61 點(diǎn)，全天基差均值為 4.55 點(diǎn)，波動(dòng) 23.11 點(diǎn)，IF1203 為最大基差波動(dòng)合約，為 23.91 點(diǎn)。價(jià)差 IF1112-IF1111 開盤時(shí)為 5.8 點(diǎn)，尾盤價(jià)差收于 6.0 點(diǎn)，日內(nèi)價(jià)差在 4.0~9.2 點(diǎn)區(qū)間波動(dòng)，價(jià)差均值 5.92 點(diǎn)。

3.市場(chǎng)消息面

（1）G20 戛納峰會(huì)開幕在即，聚焦歐債危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵、美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇艱難、新興經(jīng)濟(jì)體面臨保增長(zhǎng)與抑通脹的雙重困境，人寄希望于這次的G20，能給全球經(jīng)濟(jì)打上一劑強(qiáng)心針。聯(lián)合國(guó)秘書長(zhǎng)潘基文表示，希望 G20 戛納峰會(huì)能處理所有的問題，特別是現(xiàn)在歐洲正遇到的問題。歐債危機(jī)必然成為峰會(huì)重點(diǎn)，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)為重要議題，西方國(guó)家希望發(fā)展中國(guó)家"救市"，中國(guó)表示要盡力而為，量力而行。

（2）資金面再度回暖 央行公開招標(biāo)發(fā)行了1 年期 100 億元央票，價(jià)格為 96.54元，中標(biāo)利率繼續(xù)持平于 3.584%。央行未在公開市場(chǎng)進(jìn)行正回購(gòu)操作。此前三周，央行則連續(xù)在公開市場(chǎng)通過發(fā)行 7 天、28 天期正回購(gòu)進(jìn)行資金回籠。本期 1 年期央票 100 億元發(fā)行規(guī)模較上期減少 90 億元。市場(chǎng)資金面回暖，市場(chǎng)需求旺盛，票據(jù)市場(chǎng)開始活躍，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率也開始出現(xiàn)下滑。

4.后市看法

2 日，股指調(diào)控低開后低位震蕩，午后受創(chuàng)業(yè)板大漲刺激，兩市大幅上漲。但是滬指并未放量上漲，受政策刺激因素較大， 短期內(nèi)仍有較大壓力，但已經(jīng)突破 60 日均線，打開上行空間。資金面重現(xiàn)相對(duì)寬松的局面，政策面局部性放松和資金面相對(duì)寬松為市場(chǎng)奠定了繼續(xù)走強(qiáng)的基礎(chǔ)，繼續(xù)謹(jǐn)慎看多后市。