匯豐10月份PMI初值為51.1，升至5個(gè)月以來(lái)的高點(diǎn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸概率加大，權(quán)重股昨日普漲，現(xiàn)指上漲2.74%；期指市場(chǎng)持倉(cāng)量再回45000手的高位。

期現(xiàn)套利方面，IF1111下午開(kāi)盤后出現(xiàn)單邊拉升，在此之前期價(jià)的走勢(shì)與基差的走勢(shì)顯現(xiàn)出一定的正相關(guān)性。午后升水幅度有所收窄，顯示期指多頭在2600點(diǎn)關(guān)口短期追漲意愿不強(qiáng)。盤中最大升水18.84點(diǎn)，不存在期現(xiàn)套利的開(kāi)倉(cāng)機(jī)會(huì)。

昨日期現(xiàn)出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲，我們認(rèn)為與一個(gè)數(shù)據(jù)有主要的關(guān)系。10月匯豐PMI預(yù)覽數(shù)據(jù)為51.1，創(chuàng)5個(gè)月以來(lái)最高，或標(biāo)志著制造業(yè)活動(dòng)重新從收縮回到擴(kuò)張狀態(tài)。9月份匯豐中國(guó)制造業(yè)PMI終值為49.9，低于榮枯分界點(diǎn)50。這表明經(jīng)濟(jì)軟著陸的概率較大。同時(shí)，商品市場(chǎng)出現(xiàn)的強(qiáng)勁反彈也提振了期指多頭樂(lè)觀情緒，滬銅主力合約更是封于漲停，源于對(duì)歐盟峰會(huì)的美好期待。據(jù)稱，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)原則上提出把對(duì)希臘債券資產(chǎn)減計(jì)的幅度從過(guò)去的21%進(jìn)一步提高到“不低于50%”。不過(guò)，歐盟方面沒(méi)有給出明確答案，最終結(jié)果要等到26日的首腦會(huì)議結(jié)束后才能得知。我們上周提到了，整個(gè)期指市場(chǎng)的持倉(cāng)量在10月11日達(dá)到歷史高位47000手之后便開(kāi)始出現(xiàn)回落，其后保持在40000手左右，移倉(cāng)過(guò)程中空頭有所離場(chǎng)而后沒(méi)有出現(xiàn)殺回馬槍的跡象，表明對(duì)上證2300點(diǎn)下方空間有所保留。昨日持倉(cāng)量則有所提高，達(dá)到了45000手的高位。交易最為活躍的兩個(gè)合約的合計(jì)持倉(cāng)量也從33000手上升到了44000手。維持之前的看法，對(duì)于現(xiàn)指我們依然判斷為底部區(qū)域，但是技術(shù)上尚未走出空頭市場(chǎng)。從技術(shù)指標(biāo)上來(lái)看，滬深300現(xiàn)指上周最后兩個(gè)交易日和昨日出現(xiàn)了底背離。操作方面，滬深300現(xiàn)指連續(xù)三個(gè)交易日下探至2500點(diǎn)附近獲得支撐，現(xiàn)貨市場(chǎng)的投資者可以在這一帶布局中線價(jià)值的股票。IF1111短期或有慣性上漲可能。對(duì)于期指市場(chǎng)的投資者來(lái)說(shuō)，尚未站穩(wěn)20日均線之前中線多單暫時(shí)保持觀望。