1．行情回顧

周三（10月19 日）滬深300指數(shù)高開，盤中大幅震蕩，尾盤收于 2583.08 點，跌幅為 0.35%。當(dāng)日成交金額為 321.15 億元，與之前一個交易日相比減少了 73.38億元，跌幅為 18.60% 。

期指方面，合約 IF1111成交量和持倉量均大于 IF1110 合約，成為主力合約。當(dāng)日主力合約 IF1111 收于 2586 點，結(jié)算價為 2588.8點，較上個交易日下跌 11.8 點，跌幅為 0.45%；持倉量為 24244 手，較上個交易日增加 5226 手，增幅為 27.48%。四支合約結(jié)算價有 10 點以上的跌幅。期貨合約總成交量為 27.43 萬手，漲幅為25.72%，總持倉量為 39891 手，跌幅1.14%。

主力合約 IF1111 的前 20 名買單持有量為 16133 手，增倉 3919 手，漲幅為32.02%；前 20 名賣單持有量為 19905 手，增倉 4786 手，增幅 31.66%。前 5 名買單持倉6804手，增倉1663 手，增幅 32.35%；前5 名賣單持倉 11297 手，增倉2075手，增幅 22.50%。綜上可知，主力合約 IF1111 的前 20 名機(jī)構(gòu)和前 5 名機(jī)構(gòu)的多方增倉幅度大于空方，機(jī)構(gòu)看多氣氛略有上升，市場有可能出現(xiàn)小幅反彈。

2.基差走勢

主力合約 IF1111基差開盤為 0.70 點，盤中在-11.32~15.15 點內(nèi)劇烈波動，收盤時基差為 5.12 點，全天基差均值為 3.75 點，波動26.47 點，為最大基差波動合約。價差 IF1111-IF1110 開盤時為 2.8 點，尾盤價差收于 1.6 點，日內(nèi)價差在-1.2~6.8 點區(qū)間波動，價差均值2.57點。

3.市場消息面

（1）穆迪將西班牙主權(quán)評級從 Aa2 下調(diào)至 A1 10 月 19 日穆迪投資者服務(wù)機(jī)構(gòu)將西班牙的主權(quán)債務(wù)評級從 Aa2下調(diào)至 A1，評級前景為“負(fù)面”。穆迪表示，下調(diào)西班牙評級，是由于當(dāng)前的主權(quán)債務(wù)危機(jī)仍未采取可靠的解決方案，全球經(jīng)濟(jì)惡化對西班牙的增長前景造成損害，經(jīng)濟(jì)增長速度的下滑令西班牙更加難以實現(xiàn)其財政目標(biāo)。

（2）商務(wù)部：中國將采取措施回應(yīng)美國匯率法案 針對美國參議院通過的人民幣匯率法案，商務(wù)部舉行發(fā)布會，新聞發(fā)言人沈丹陽認(rèn)為，美國嚴(yán)重違反了國際貿(mào)易規(guī)則，中國將對應(yīng)采取措施。10 月 12 日美國參議院通過了《2011 年貨幣匯率改革法案》，要求政府對匯率被低估的主要貿(mào)易伙伴征收懲罰性關(guān)稅。分析認(rèn)為，這會迫使人民幣加速升值。中國政府明確表示，這一法案損人不利己，是保護(hù)主義的表現(xiàn)，中國表示堅決反對。

4.后市看法

受美國樂觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)刺激，美股反彈，國內(nèi)股指小幅高開，但沖高遇阻回落，成交量萎縮，市場依舊弱勢疲軟走勢。近期來看，歐債危機(jī)仍成為影響市場走勢的關(guān)鍵因素，且已經(jīng)產(chǎn)生并仍將產(chǎn)生對市場脈沖式的打擊。隨著CPI逐步回落，四季度貨幣政策轉(zhuǎn)向定向?qū)捤傻目赡苄暂^大，市場止跌趨勢已經(jīng)較為明顯，但多方十分謹(jǐn)慎。