1．行情回顧

周二（10 月 18 日）滬深 300 指數(shù)受歐美股市大跌影響，低開低走，尾盤收于2592.21 點，跌幅為 2.80%。當日成交金額為 394.53 億元，與之前一個交易日相比增加了13.52億元，漲幅為 3.55% 。

期指方面，主力合約 IF1110 收于 2594.2 點，結算價為 2597.4 點，較上個交易日下跌 63 點，跌幅為 2.37%；持倉量為 14361 手，較上個交易日減少 5137 手，減幅為 26.35%。四支合約結算價有63點以上的跌幅。期貨合約總成交量為21.82萬手，跌幅為11.28%，總持倉量為 40344 手，漲幅0.62%。

主力合約 IF1110 的前 20 名買單持有量為 10375 手，減倉 2764 手，跌幅為21.04%；前 20 名賣單持有量為 11495 手，減倉 3495 手，減幅 23.32%。前 5 名買單持倉 4441 手，減倉 920 手，減幅 17.16%；前 5 名賣單持倉 5559 手，減倉 1773手，減幅 24.18%。綜上可知，主力合約 IF1110 的前 20 名機構和前 5 名機構的空方減倉幅度大于多方，機構看多氣氛略有上升，市場有可能出現(xiàn)小幅反彈。

2.基差走勢

主力合約 IF1110 基差開盤為-3.83 點，盤中在-7.80~5.34 點內劇烈波動，收盤時基差為 1.19 點，全天基差均值為 0.47 點，波動 13.14 點，合約 IF1203 最大基差波動合約，達到 14.19 點。價差 IF1111-IF1110 開盤時為 4.4 點，尾盤價差收于-1 點，日內價差在-1.4~5.2點區(qū)間波動，價差均值 3.36 點。

3.市場消息面

（1）第三季度國內生產(chǎn)總值增長 9.1% 國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，我國前三季度國內生產(chǎn)總值 320692 億元，按可比價格計算，同比增長 9.4%。第三季度國內生產(chǎn)總值增長 9.1%。統(tǒng)計局還公布了 10 月上旬 50 個城市主要食品平均價格變動情況，顯示 29 種食品價格中，僅有 9 種較上期出現(xiàn)上漲，較前期明顯減少。在食品價格下降的同時，翹尾因素也明顯回落。十月份CPI回落基本已成定局。

（2）首套房貸利率上浮局面年內或持續(xù) 北京、上海、廣州的各家銀行對首套房貸利率執(zhí)行有異，但首套房貸利率上浮不限于個別銀行和個別地區(qū)。預計首套房貸利率上浮的局面至少會在年內持續(xù)。分析認為，其他銀行會跟進建行，是因各家銀行面臨的資金面是一樣的，而且也都采取了變相加息手段。

4.后市看法

17 日德國表態(tài)歐元區(qū)主權債務危機不可能迅速解決，市場熱情受挫，歐美股市大幅下跌，國內股指亦受其影響大幅下挫，結束此前四個交易日的反彈態(tài)勢。18 日統(tǒng)計局公布的三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)符合市場預期，且各個機構普遍認為 10 月份 CPI 回落已成定局，四季度貨幣政策有可能定向寬松，市場繼續(xù)殺跌的概率不大。