1．行情回顧

周二（10 月 18 日）滬深 300 指數(shù)受歐美股市大跌影響，低開低走，尾盤收于2592.21 點(diǎn)，跌幅為 2.80%。當(dāng)日成交金額為 394.53 億元，與之前一個(gè)交易日相比增加了13.52億元，漲幅為 3.55% 。

期指方面，主力合約 IF1110 收于 2594.2 點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為 2597.4 點(diǎn)，較上個(gè)交易日下跌 63 點(diǎn)，跌幅為 2.37%；持倉(cāng)量為 14361 手，較上個(gè)交易日減少 5137 手，減幅為 26.35%。四支合約結(jié)算價(jià)有63點(diǎn)以上的跌幅。期貨合約總成交量為21.82萬手，跌幅為11.28%，總持倉(cāng)量為 40344 手，漲幅0.62%。

主力合約 IF1110 的前 20 名買單持有量為 10375 手，減倉(cāng) 2764 手，跌幅為21.04%；前 20 名賣單持有量為 11495 手，減倉(cāng) 3495 手，減幅 23.32%。前 5 名買單持倉(cāng) 4441 手，減倉(cāng) 920 手，減幅 17.16%；前 5 名賣單持倉(cāng) 5559 手，減倉(cāng) 1773手，減幅 24.18%。綜上可知，主力合約 IF1110 的前 20 名機(jī)構(gòu)和前 5 名機(jī)構(gòu)的空方減倉(cāng)幅度大于多方，機(jī)構(gòu)看多氣氛略有上升，市場(chǎng)有可能出現(xiàn)小幅反彈。

2.基差走勢(shì)

主力合約 IF1110 基差開盤為-3.83 點(diǎn)，盤中在-7.80~5.34 點(diǎn)內(nèi)劇烈波動(dòng)，收盤時(shí)基差為 1.19 點(diǎn)，全天基差均值為 0.47 點(diǎn)，波動(dòng) 13.14 點(diǎn)，合約 IF1203 最大基差波動(dòng)合約，達(dá)到 14.19 點(diǎn)。價(jià)差 IF1111-IF1110 開盤時(shí)為 4.4 點(diǎn)，尾盤價(jià)差收于-1 點(diǎn)，日內(nèi)價(jià)差在-1.4~5.2點(diǎn)區(qū)間波動(dòng)，價(jià)差均值 3.36 點(diǎn)。

3.市場(chǎng)消息面

（1）第三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng) 9.1% 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 320692 億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng) 9.4%。第三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng) 9.1%。統(tǒng)計(jì)局還公布了 10 月上旬 50 個(gè)城市主要食品平均價(jià)格變動(dòng)情況，顯示 29 種食品價(jià)格中，僅有 9 種較上期出現(xiàn)上漲，較前期明顯減少。在食品價(jià)格下降的同時(shí)，翹尾因素也明顯回落。十月份CPI回落基本已成定局。

（2）首套房貸利率上浮局面年內(nèi)或持續(xù) 北京、上海、廣州的各家銀行對(duì)首套房貸利率執(zhí)行有異，但首套房貸利率上浮不限于個(gè)別銀行和個(gè)別地區(qū)。預(yù)計(jì)首套房貸利率上浮的局面至少會(huì)在年內(nèi)持續(xù)。分析認(rèn)為，其他銀行會(huì)跟進(jìn)建行，是因各家銀行面臨的資金面是一樣的，而且也都采取了變相加息手段。

4.后市看法

17 日德國(guó)表態(tài)歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)不可能迅速解決，市場(chǎng)熱情受挫，歐美股市大幅下跌，國(guó)內(nèi)股指亦受其影響大幅下挫，結(jié)束此前四個(gè)交易日的反彈態(tài)勢(shì)。18 日統(tǒng)計(jì)局公布的三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)符合市場(chǎng)預(yù)期，且各個(gè)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為 10 月份 CPI 回落已成定局，四季度貨幣政策有可能定向?qū)捤桑袌?chǎng)繼續(xù)殺跌的概率不大。