(4)企業(yè)對套期初始及持續(xù)有效性的評價依賴于主觀判斷。盡管該準(zhǔn)則規(guī)定了有效性的條件，但仍缺乏科學(xué)的評價體系和動態(tài)跟蹤評價制度。企業(yè)難以持續(xù)地對有效性進(jìn)行評價，并確保某項(xiàng)套期在套期關(guān)系指定的會計期間內(nèi)高度有效，僅根據(jù)自己的主觀判斷來認(rèn)定有效性。

　　第二，預(yù)期交易會計處理存在問題。預(yù)期交易是尚未承諾但預(yù)期會發(fā)生的交易，不同于確定承諾，與確定承諾產(chǎn)生的風(fēng)險敞口不同，因此分別適用現(xiàn)金流量套期和公允價值套期。預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期較為主觀，通過分析，我們發(fā)現(xiàn)有以下問題:

　　(1)預(yù)期交易帶有較強(qiáng)的管理者意圖。確定承諾是具有法律約束力的協(xié)議，而預(yù)期交易是否發(fā)生缺乏有效的法律保障，它并不產(chǎn)生義務(wù)或享有權(quán)利，只要依據(jù)企業(yè)的套期意圖和主觀認(rèn)定，就可以對沒有可靠履行保障的預(yù)期交易進(jìn)行套期會計處理。

　　(2)預(yù)期交易確認(rèn)的主觀性導(dǎo)致對該會計處理的隨意性。例如，預(yù)期交易與確定承諾存在動態(tài)聯(lián)系，很多時候預(yù)期交易可以轉(zhuǎn)變?yōu)榇_定承諾。在此情況下，對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期會計處理必須終止，改用公允價值套期會計處理，這使得已經(jīng)極其復(fù)雜的套期會計更難實(shí)施，企業(yè)可能改變會計處理方法，也可能繼續(xù)運(yùn)用原有會計處理方法，具有較大隨意性。

　　(3)在進(jìn)行有效套期處理時，由于客觀性較差導(dǎo)致影響當(dāng)期損益。對未來現(xiàn)金流量的預(yù)測需要合理的估計和較為復(fù)雜的計算，折現(xiàn)系數(shù)的確定也依賴于職業(yè)判斷，不同財務(wù)人員可能會得出不同的結(jié)論，客觀性較差。這些問題將直接影響計入權(quán)益的金額，間接影響無效套期部分，最終影響當(dāng)期損益。

　　3.具體執(zhí)行中存在的成本問題

　　套期交易的復(fù)雜性以及準(zhǔn)則操作存在較高難度，導(dǎo)致執(zhí)行成本高昂。套期保值實(shí)質(zhì)涉及套期工具和被套期項(xiàng)目兩項(xiàng)交易。套期工具的推陳出新、套期保值方案設(shè)計和交易的復(fù)雜性，使套期保值有較高的技術(shù)含量。為減少企業(yè)操縱利潤的可能性，限制企業(yè)運(yùn)用套期會計方法的隨意性，《套期保值會計準(zhǔn)則》對套期會計方法的運(yùn)用條件、會計處理等進(jìn)行了詳盡而嚴(yán)格的規(guī)定，這難免會增加企業(yè)財務(wù)處理環(huán)節(jié)，加大企業(yè)財務(wù)處理難度，提高企業(yè)執(zhí)行成本。從國際經(jīng)驗(yàn)看，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會制定的《衍生工具和套期保值活動的會計處理》和國際會計準(zhǔn)則委員會制定的《國際會計準(zhǔn)則第39號—金融工具確認(rèn)和計量》均是歷史上最復(fù)雜的會計準(zhǔn)則，其詳盡的會計規(guī)范、復(fù)雜的處理方法使得企業(yè)實(shí)施難度大、成本高。很多企業(yè)在權(quán)衡效益和成本后，決定寧愿讓其盈余波動，也不對套期行為運(yùn)用套期會計方法核算。

　　二、執(zhí)行中的對策建議

　　《套期保值會計準(zhǔn)則》執(zhí)行前后，商品期貨業(yè)務(wù)會計處理方面的銜接問題會直接影響新舊會計政策的平穩(wěn)過渡，現(xiàn)金流套期的會計核算作為準(zhǔn)則中的一個難點(diǎn)較容易被企業(yè)用以操縱利潤，而且高昂的執(zhí)行成本也將影響企業(yè)的效益，這些都會降低企業(yè)執(zhí)行準(zhǔn)則的積極性。對此，本文提出以下對策建議:第一，做好過渡安排，實(shí)現(xiàn)順利銜接。具體可從兩方面著手:(1)出臺相關(guān)規(guī)定，明確處理方法。針對準(zhǔn)則對會計政策變更的處理缺乏指導(dǎo)性問題，建議準(zhǔn)則委員會出臺相關(guān)規(guī)定，明確本項(xiàng)會計政策變更的處理方法及操作細(xì)則。(2)采用未來適用法處理。針對套期保值的特殊性使追溯調(diào)整法的運(yùn)用存在困難的問題，建議采用未來適用法對本項(xiàng)會計政策變更進(jìn)行處理。在未來適用法下，應(yīng)要求企業(yè)嚴(yán)格披露無法進(jìn)行追溯調(diào)整的原因以及開始應(yīng)用變更后的會計政策的時點(diǎn)、具體應(yīng)用情況。

　　第二，做好“人”的工作，增強(qiáng)主體責(zé)任感。(1)強(qiáng)化培訓(xùn)，追究責(zé)任。對現(xiàn)金流量套期會計方法適用條件認(rèn)定方面存在的問題，一是建議加強(qiáng)對主體單位以及財務(wù)人員的培訓(xùn)指導(dǎo)，使其科學(xué)合理地進(jìn)行會計估計和會計計量，減少主觀意圖對財務(wù)信息公允性的不利影響。二是建議明確責(zé)任，對違規(guī)操縱利潤的行為嚴(yán)厲追究相關(guān)責(zé)任人的法律、行政責(zé)任，增強(qiáng)企業(yè)的責(zé)任感，促使企業(yè)公允地反映各項(xiàng)套期保值業(yè)務(wù)對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的影響。三是建議企業(yè)建立符合實(shí)際情況的有效性評價體系，指定專人或?qū)ｉT的小組對套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，完善內(nèi)部控制制度，有效防范套期保值業(yè)務(wù)可能給企業(yè)帶來的潛在風(fēng)險。(2)明確內(nèi)容，從嚴(yán)披露。針對預(yù)期交易會計處理方面存在的問題，建議嚴(yán)格預(yù)期交易的報表披露，明確預(yù)期交易應(yīng)該披露的內(nèi)容、對企業(yè)財務(wù)狀況的影響等，通過充分的信息披露和市場公眾的監(jiān)督來規(guī)避企業(yè)短期的自利行為。(3)細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)，合理預(yù)測。針對有效套期計量方面存在的問題，建議進(jìn)一步細(xì)化“有效”的計量。例如，制定現(xiàn)金流量折現(xiàn)系數(shù)的一般標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范未來現(xiàn)金流量預(yù)測模型等，使對“有效”的計量更具操作性。

　　第三，加強(qiáng)制度建設(shè)，降低執(zhí)行成本。(1)建議準(zhǔn)則委員會制定科學(xué)的信息披露方法?？山梃b英國的經(jīng)驗(yàn)，要求企業(yè)提供運(yùn)用套期工具進(jìn)行套期保值的相關(guān)文字說明和數(shù)據(jù)披露。(2)建議準(zhǔn)則委員會結(jié)合實(shí)際制定準(zhǔn)則指南。針對不易操作的條款，可通過實(shí)踐制定更明確和細(xì)化的執(zhí)行指南，建立一系列的“標(biāo)準(zhǔn)”，使準(zhǔn)則更具操作性。同時，還要研究新情況，解決新問題，不斷更新準(zhǔn)則指南。