1．行情回顧

周四（9 月 15）滬深 300 低開震蕩，盤中沖高回落，尾盤收于 2729.05 點，跌幅為 0.15%。當(dāng)日成交金額為 325.07億元，與之前一個交易日相比減少了3.51億元，跌幅為1.07% 。

期指方面，主力合約 IF1110 高開震蕩，尾盤收于 2730.8 點，結(jié)算價為 2737 點，較上個交易日上漲 11 點，漲幅為 0.4%；持倉量為 26417 手，較上個交易日增加了8569 手，漲幅為 48.01%。四支合約結(jié)算價均有 12 點左右漲幅，其中合約 IF1203跌幅最大，為 0.5%。期貨合約總成交量為 26.23 萬手，跌幅為 6.80%，總持倉量為38523 手，跌幅 1.1%。合約 IF1110 的成交量和持倉量均已經(jīng)遠(yuǎn)高于合約 IF1109，成為主力合約。

主力合約 IF1110 的前 20 名買單持有量為 17977 手，增倉 5908 手，漲幅為48.95%；前 20 名賣單持有量為 20809 手，增倉 6419 手，漲幅 44.61%。前 5 名買單持倉7390手，增倉1782 手，漲幅 31.87%；前5 名賣單持倉 11743 手，增倉2608手，漲幅 28.58%。綜上可知，主力合約 IF1110 的前 20 名機構(gòu)和前 5 名機構(gòu)的多方加倉幅度均大于空方，市場可能震蕩上漲，但需謹(jǐn)慎對待。

2.基差走勢

主力合約 IF1110 基差開盤為 4.58 點，9：53 為當(dāng)天最小值-3.59點，10：43分達到最大值 7.99 點，收盤時基差為 2.95 點，全天基差均值為 2.18 點，波動 11.58點，合約 IF1203 為最大基差波動合約，為 13.73 點。價差 IF1110-IF1109 開盤時為4.4 點，尾盤價差收于 5點，日內(nèi)價差在 3~7.6點區(qū)間波動，價差均值 4.56 點。

3.市場消息面

（1）發(fā)改委：總體上未限制房地產(chǎn)汽車消費 15 日上午，國家發(fā)展改革委副主任張曉強在達沃斯論壇上指出，就房地產(chǎn)和汽車而言，當(dāng)前我國總體政策并不存在消費限制。張曉強說，政府這一輪對房地產(chǎn)的調(diào)控，主要的起因是房地產(chǎn)價格太高，使得大量想買房的群眾無力購買。通過當(dāng)前的調(diào)控，使過高的房價或者過快的房價漲幅得到抑制，讓更多的消費者能夠買得起房、租得起房。這是政府本輪調(diào)控的基本出發(fā)點。

（2）央行報告：居民股票投資意愿降至 09 年來最低 2011 年第 3季度，由中國人民銀行在全國 50 個城市進行的 2 萬戶城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查顯示：居民對物價滿意度偏低，未來上漲預(yù)期依然強烈；就業(yè)與收入平穩(wěn)，未來預(yù)期謹(jǐn)慎；居民依然感覺當(dāng)前房價過高，預(yù)期未來房價以“穩(wěn)定”和“繼續(xù)上漲”為主；消費意愿維持低位，儲蓄意愿繼續(xù)升高。

4.后市看法

法德表示希臘將會繼續(xù)留在歐元區(qū)，意大利通過新一輪政府的財政緊縮方案，歐洲銀行美元資金吃緊，五大央行聯(lián)手釋放美元流動性，期限為三個月，整個招標(biāo)活動將持續(xù)到年底，歐洲主權(quán)債務(wù)危機緊張形式稍有緩解；15 日股指回補周二的跳空缺口后，成交量依舊低迷，市場人氣不旺，多空雙方進入一個均衡的地帶。仍需關(guān)注宏觀面的變化，可謹(jǐn)慎輕倉介入多單。