行情走勢(shì)

滬深300指數(shù)，開盤2734.55點(diǎn)，收盤2729.05點(diǎn)，跌4.06點(diǎn)，跌幅0.15%。

IF1109合約，開盤2738.2點(diǎn)，收盤2725.8點(diǎn)，較前收盤價(jià)跌4.8點(diǎn)，較前結(jié)算價(jià)漲5.2點(diǎn)，成交量67646手，持倉量減少9230至7271手，交投區(qū)間2723.2-2755.8,與IF1110合約價(jià)差-5.0點(diǎn)，與IF1112合約價(jià)差-19.6點(diǎn)，與IF1203合約價(jià)差-43.8點(diǎn)。

市場要聞

中國國務(wù)院總理溫家寶在夏季達(dá)沃斯論壇和企業(yè)家座談時(shí)解釋稱,針對(duì)何為經(jīng)濟(jì)"有質(zhì)量的增長",有質(zhì)量的增長應(yīng)當(dāng)是有一定的發(fā)展速度、有比較低的通貨膨脹率、可持續(xù)的增長。同時(shí)，國家發(fā)展改革委副主任張曉強(qiáng)在夏季達(dá)沃斯論壇表示，預(yù)計(jì)全年CPI漲幅超4%難免，同時(shí)貨幣政策不會(huì)調(diào)整，仍然把通脹預(yù)期管理放在宏觀調(diào)控的優(yōu)先地位。

央行9月15日公告，今日發(fā)行20億3個(gè)月期央票，利率與上期持平；市場中期資金面預(yù)期謹(jǐn)慎,縱是央票發(fā)行利率有所上行,也難以吸引太多的需求。央行同日開展了正回購操作，期限為91天，交易量為100億元，中標(biāo)利率為3.16%。央行公開市場此前已經(jīng)連續(xù)八周凈投放,累計(jì)達(dá)3,440億元,其中上周凈投放金額為1,000億元。

央行9月15日發(fā)布的三季度調(diào)查報(bào)告顯示，第三季度銀行貸款需求指數(shù)為83%，與上季基本持平；而三季度居民消費(fèi)意愿維持低位，儲(chǔ)蓄存款意愿更高，投資意愿回落；其中，居民股票投資降至2009年來最低水平。另一份銀行家調(diào)查指出，三季度銀行家信心指數(shù)回落；銀行業(yè)景氣指數(shù)微升；銀行家貨幣政策感受指數(shù)則企穩(wěn)。同時(shí)，企業(yè)家宏觀經(jīng)濟(jì)熱度指數(shù)和預(yù)期指數(shù)延續(xù)回落趨勢(shì)，且中國企業(yè)家稱對(duì)企業(yè)貸款滿意度繼續(xù)下降，預(yù)期貸款偏緊且借貸利率偏高。

繼9月5日工、農(nóng)、中、建、交及郵儲(chǔ)6大行向央行上繳保證金存款后，其他金融機(jī)構(gòu)將于今日起上繳保證金存款，其中中小銀行第一階段將上繳約700億元。屆時(shí)中小銀行流動(dòng)性將更為趨緊。據(jù)估算，全國性中小銀行和地區(qū)性金融機(jī)構(gòu)及其他需要繳納的總規(guī)模分別是4679億元和900億元，按此上繳15%計(jì)算，預(yù)計(jì)第一階段中小銀行將上繳約702億元，其他金融機(jī)構(gòu)需上繳135億元。中國銀行間市場質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率周四早盤多小幅走升,因中小銀行準(zhǔn)備金上繳基數(shù)擴(kuò)大後的首批繳款,導(dǎo)致場內(nèi)流動(dòng)性略微有所收緊。

周三美國股市收高，盤面較為波動(dòng)。至此大盤已連續(xù)第三個(gè)交易日上漲。法德兩國表示希臘將會(huì)繼續(xù)留在歐元區(qū)，意大利議會(huì)通過了政府的財(cái)政緊縮方案，安撫了投資者對(duì)歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的擔(dān)心情緒。瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲140.88點(diǎn)，收于11,246.73點(diǎn)，漲幅1.27%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲40.40點(diǎn)，收于2,572.55點(diǎn)，漲幅1.60%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲15.81點(diǎn)，收于1,188.68點(diǎn)，漲幅1.35%。

行情分析

今日兩市平開后有所沖高，但隨后震蕩回調(diào)。截至收盤滬指跌5.77點(diǎn)或0.23%，收于2479.05點(diǎn)；深成指漲25.62點(diǎn)或0.24%，收于10848.02點(diǎn)。個(gè)股方面，工藝、通訊板塊漲幅居前；交運(yùn)、保險(xiǎn)等板塊跌幅居前。9月合約小幅高開后沖高回落，盤尾跳水但跌勢(shì)有所企穩(wěn)，最終收于2725.8點(diǎn)。期限價(jià)差方面，9月合約收盤時(shí)從上一交易日的貼水2.51點(diǎn)變?yōu)橘N水3.25點(diǎn)。

上周統(tǒng)計(jì)局公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份CPI同比上漲6.2%，與路透社預(yù)測(cè)的中值一致，但是仍高于多數(shù)主流機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)值，9月份CPI同比漲幅或仍保持在6%以上的水平，結(jié)合信貸方面的數(shù)據(jù)來看，政策短期放松的可能性不大。另外，8月份數(shù)據(jù)顯示通脹和工業(yè)增加值同比都出現(xiàn)回落，結(jié)合目前對(duì)這兩項(xiàng)的趨勢(shì)性判斷來看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能開始從類滯脹向小周期衰退切換，股市相應(yīng)也處于筑底階段。

在昨天盤尾強(qiáng)勁拉升后，9月合約今天窄幅整理，早盤有小幅沖高，但在2750-2760點(diǎn)壓力位處受阻回落，9月合約本周五到期交割，10月合約今天成為主力合約。在今天整理后，短線反彈行情或仍有望延續(xù)，期指上方短線壓力位在2760點(diǎn)和2800點(diǎn)一帶。