1．行情回顧

周二（9 月 13 日）受外圍市場影響，滬深 300 指數(shù)低開，而后震蕩上行，尾盤收于 2720.28 點，跌幅為 1.12%。當日成交金額為 300.34 億元，與之前一個交易日相比減少了 3.14 億元，跌幅為 1.03% 。

期指方面，主力合約 IF1109 低位震蕩，尾盤收于 2722.8 點，結(jié)算價為 2722.6點，較上個交易日下跌 24.8 點，跌幅為0.9%；持倉量為 26073手，較上個交易日減少了 3749 手，跌幅為 12.57%。四支合約結(jié)算價均有 30 點左右的跌幅，其中合約IF1203 跌幅最大，為 34.2 點。期貨合約總成交量為 18.54 萬手，跌幅為 28.46%，總持倉量為 40760 手，跌幅 1.18%。合約 IF1109 的成交量和持倉量均有所下降，合約 IF1110 的成交量和持倉量增大，且為當日最大成交和持倉增幅。

主力合約 IF1109 的前 20 名買單持有量為 17706 手，減倉 2243 手，跌幅為11.24%；前 20 名賣單持有量為 20966手，減倉 2317 手，跌幅 9.95%。前5 名買單持倉 7340 手，減倉 553手，跌幅 7.01%；前 5名賣單持倉 12541手，減倉1279 手，跌幅 9.25%。綜上可知，主力合約 IF1109 的前 20 名機構(gòu)多空雙方均進行減倉，開始為主力合約的交替做準備，前 20 名機構(gòu)多方減倉最大，對市場的前景不樂觀，市場繼續(xù)震蕩回落的可能性較大。

2.基差走勢

主力合約 IF1109 基差開盤為 5.24 點，10:13 為當天最小值-4.08 點，13：34 分達到最大值 7.21 點，收盤時基差為-4.92 點，全天基差均值為 1.24 點，波動 11.29點，合約 IF1203 為最大基差波動合約，為 15.86 點。價差 IF1110-IF1109 開盤時為5.4 點，尾盤價差收于 2點，日內(nèi)價差在 1.2~7點區(qū)間波動，價差均值 4.43 點。

3.市場消息面

（1）希臘違約跡象凸顯，歐債危機驟然升級路透社報道，希臘副財長薩切尼迪斯 9月 12 日對希臘Mega電視臺表示，該國資金僅可供政府運行至 10 月。希臘政府11日推出補充性財政緊縮措施，計劃通過征收房產(chǎn)稅等措施，力爭實現(xiàn)預(yù)算目標，為平息市場憂慮并換取國際援助而努力。投資者對希臘發(fā)生主權(quán)債務(wù)違約的擔憂已上升至前所未有的高度。因同歐洲央行的債券購買計劃意見相左，該行執(zhí)行委員會委員、首席經(jīng)濟學(xué)家斯塔克9月 9日宣布辭職。分析認為，斯塔克的辭職表明歐洲央行內(nèi)部針對債券購買計劃存在巨大分歧，此舉可能將削弱市場對歐元區(qū)當局應(yīng)對歐債危機的信心。

（2）部分城市樓市限價令被指變相抵制限購令 日前，浙江省衢州市出臺房地產(chǎn)限購政策細則，成為住建部公布新增二三線城市限購標準后的第二個城市。二三線城市普遍選擇相對寬松的“限價政策”來代替“限購令”。二三線城市“限價令”的普遍出現(xiàn)，顯示地方政府在執(zhí)行限購政策的不情愿和博弈心理。本輪調(diào)控主要的問題依然是地方政府和中央政策處于博弈過程中。宏觀調(diào)控政策力度很大，但各地政府從地方利益出發(fā)不希望出臺太過激烈的政策。地方政府公布限價令一定程度上是為了避免限購令給本地市場帶來沖擊。

4.后市看法

中秋假日期間，市場呈現(xiàn)偏空格局，希臘債務(wù)危機凸顯，G7 會議未達成實質(zhì)性協(xié)議，傳央行200億定向央票懲罰大銀行等事件都拖累了周二國內(nèi)股市，市場呈弱勢震蕩走勢，成交量萎靡，市場參與熱情減少，短期內(nèi)市場止跌反彈的希望渺茫。預(yù)計短期內(nèi)市場震蕩筑底可能性較大，建議觀望或短線謹慎的思路對待。