在經(jīng)歷本周連續(xù)三個(gè)交易日雙向加倉，且主力空頭加倉幅度超出多頭的背景下，周四出現(xiàn)了雙向減倉、空頭大幅度平倉的跡象。這種表面持倉變化的背后，卻是多空兩個(gè)重點(diǎn)席位異動(dòng)造成的。

中證席位空單減持過半

本周二中證大幅增加2000余手空單后，空單再次超越6000余手，為市場(chǎng)提供了空方預(yù)期的明確信號(hào)，然而卻在昨日詭異平倉3193手。據(jù)筆者對(duì)于股指期貨上市以來一年多的持倉跟蹤情況來看，在這么短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)如此大幅度加減倉的現(xiàn)象較為少見，而這種情況又出現(xiàn)在一向空方獲勝率較高、且較為堅(jiān)定地中證期貨席位上，更是鳳毛麟角。

昨日前20名主力會(huì)員的總持賣單減少了2518手，中證期貨空頭大幅度平倉的動(dòng)作，使得前20名主力總持賣單數(shù)據(jù)出現(xiàn)了失真的情況，因此其余19位主力席位則是加空675手的。對(duì)于中證期貨空頭大幅度異動(dòng)情況，筆者認(rèn)為可能是對(duì)于周五宏觀數(shù)據(jù)利好的規(guī)避。

多頭陣營殺出“黑馬”——安信期貨席位

安信期貨作為“多頭騎兵”昨日殺出重圍，大幅度增多1170手，增多幅度是其上個(gè)交易日多頭持倉的65.6%。如果剔除安信期貨的異動(dòng)數(shù)據(jù)，前19名主力多頭是大幅度減多1683手的。因此從大多數(shù)主力席位的持倉情況來看，基本符合周四市場(chǎng)偏弱的走勢(shì)。由于此前安信期貨期指持倉方面一直表現(xiàn)平平，投機(jī)性較強(qiáng)，因此對(duì)于安信期貨如此大手筆增多背后資金的意圖仍有待進(jìn)一步觀察，但筆者不得不否認(rèn)如此強(qiáng)大資金動(dòng)作的背后，預(yù)示著未來股指期貨資金有望從較為集中的席位上逐步分散，從而減弱市場(chǎng)對(duì)于其資金操作手法的關(guān)注度。

敏感時(shí)間來臨

周五是宏觀事件交織較為敏感的一個(gè)交易日，既是8月份宏觀數(shù)據(jù)公布的時(shí)間，又有奧巴馬推出就業(yè)刺激政策和G7會(huì)議召開等宏觀事件。筆者認(rèn)為海外的宏觀事件已經(jīng)提前泄露并且被市場(chǎng)所消化，并且近期國內(nèi)股指市場(chǎng)有領(lǐng)先國外市場(chǎng)的意味。撥開云霧抓主線，目前國內(nèi)外重要的關(guān)注點(diǎn)除了月底美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議關(guān)于QE3的可能，此外就是國內(nèi)的CPI數(shù)據(jù)，因此周五公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將主導(dǎo)近階段市場(chǎng)的走勢(shì)。從我們的觀點(diǎn)來看，8月份CPI由高位回落的可能性較大，但仍會(huì)高于6%的預(yù)期，因此對(duì)股指出現(xiàn)可持續(xù)反彈走勢(shì)的提振有限，短期維持振蕩偏多的可能性較大，上行空間關(guān)注20日均線的壓力。