在經(jīng)歷本周連續(xù)三個交易日雙向加倉，且主力空頭加倉幅度超出多頭的背景下，周四出現(xiàn)了雙向減倉、空頭大幅度平倉的跡象。這種表面持倉變化的背后，卻是多空兩個重點席位異動造成的。

中證席位空單減持過半

本周二中證大幅增加2000余手空單后，空單再次超越6000余手，為市場提供了空方預期的明確信號，然而卻在昨日詭異平倉3193手。據(jù)筆者對于股指期貨上市以來一年多的持倉跟蹤情況來看，在這么短時間內(nèi)出現(xiàn)如此大幅度加減倉的現(xiàn)象較為少見，而這種情況又出現(xiàn)在一向空方獲勝率較高、且較為堅定地中證期貨席位上，更是鳳毛麟角。

昨日前20名主力會員的總持賣單減少了2518手，中證期貨空頭大幅度平倉的動作，使得前20名主力總持賣單數(shù)據(jù)出現(xiàn)了失真的情況，因此其余19位主力席位則是加空675手的。對于中證期貨空頭大幅度異動情況，筆者認為可能是對于周五宏觀數(shù)據(jù)利好的規(guī)避。

多頭陣營殺出“黑馬”——安信期貨席位

安信期貨作為“多頭騎兵”昨日殺出重圍，大幅度增多1170手，增多幅度是其上個交易日多頭持倉的65.6%。如果剔除安信期貨的異動數(shù)據(jù)，前19名主力多頭是大幅度減多1683手的。因此從大多數(shù)主力席位的持倉情況來看，基本符合周四市場偏弱的走勢。由于此前安信期貨期指持倉方面一直表現(xiàn)平平，投機性較強，因此對于安信期貨如此大手筆增多背后資金的意圖仍有待進一步觀察，但筆者不得不否認如此強大資金動作的背后，預示著未來股指期貨資金有望從較為集中的席位上逐步分散，從而減弱市場對于其資金操作手法的關(guān)注度。

敏感時間來臨

周五是宏觀事件交織較為敏感的一個交易日，既是8月份宏觀數(shù)據(jù)公布的時間，又有奧巴馬推出就業(yè)刺激政策和G7會議召開等宏觀事件。筆者認為海外的宏觀事件已經(jīng)提前泄露并且被市場所消化，并且近期國內(nèi)股指市場有領(lǐng)先國外市場的意味。撥開云霧抓主線，目前國內(nèi)外重要的關(guān)注點除了月底美聯(lián)儲會議關(guān)于QE3的可能，此外就是國內(nèi)的CPI數(shù)據(jù)，因此周五公布經(jīng)濟數(shù)據(jù)將主導近階段市場的走勢。從我們的觀點來看，8月份CPI由高位回落的可能性較大，但仍會高于6%的預期，因此對股指出現(xiàn)可持續(xù)反彈走勢的提振有限，短期維持振蕩偏多的可能性較大，上行空間關(guān)注20日均線的壓力。