行情走勢(shì)

滬深300指數(shù)，開盤2727.75點(diǎn)，收盤2723.30點(diǎn)，跌20.51點(diǎn)，跌幅0.75%。

IF1109合約，開盤2740.0點(diǎn)，收盤2737.2點(diǎn)，較前收盤價(jià)跌11.2點(diǎn)，較前結(jié)算價(jià)跌15.8點(diǎn)，成交量199381手，持倉量增加945至32255手，交投區(qū)間2712.2-2747.2,與IF1110合約價(jià)差-6.8點(diǎn)，與IF1112合約價(jià)差-19.8點(diǎn)，與IF1203合約價(jià)差-57.6點(diǎn)。

市場(chǎng)要聞

國家副主席習(xí)近平5日會(huì)見世界銀行行長佐利克時(shí)表示，當(dāng)前中國政府將繼續(xù)加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，著力穩(wěn)定物價(jià)總水平。佐利克則表示，中國需要通過提振內(nèi)需來保持經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長；短期內(nèi)中國面臨的最重要問題是通貨膨脹，政府已經(jīng)采取一些措施并朝著正確的方向發(fā)展，但現(xiàn)在說通脹問題已解決還言之過早。

周二援引多位銀行債券交易員報(bào)導(dǎo)稱,2010年底至2011年初,中國央行為控制信貸投放過快增長而針對(duì)少數(shù)銀行進(jìn)行的差別存款準(zhǔn)備金率政策,經(jīng)過多次連續(xù)滾動(dòng)之后,將于9月15日(下周四)到期且不再延續(xù),主要是幾家中小銀行。本次調(diào)整釋放的資金量只有幾百億,因此對(duì)市場(chǎng)而言,信號(hào)的意義更大。上述消息并未得到商業(yè)銀行的完全確認(rèn)。之前確有差別準(zhǔn)備金率到期后滾動(dòng)延續(xù),但尚不確認(rèn)此番是否不再延期。

央行9月6日公告，今日央行發(fā)行30億元1年期央行票據(jù)，發(fā)行量比上周略增20億元，利率與上一期同期限央票持平。本周公開市場(chǎng)到期資金1760億元，遠(yuǎn)超銀行首輪補(bǔ)交準(zhǔn)備金的需求，因此，央票發(fā)行量小幅提升只是順應(yīng)回籠需求之舉。央行同日開展了正回購操作，期限分別為7天、28天，交易量分別為200億元、490億元，中標(biāo)利率分別為2.7%、2.8%。同時(shí)，央行昨日向公開市場(chǎng)一級(jí)交易商新增了7天及14天正回購需求申報(bào)，暗示央行本周將可能實(shí)施“節(jié)前”特別措施，以緩解長假前商業(yè)銀行頭寸緊張局面。央行青睞正回購的原因還在于央票增量仍較為困難。

8月以來大股東公告增持逾8億元，統(tǒng)計(jì)顯示，8月以來有74只A股發(fā)布了174份股東增持公告，累計(jì)公告增持額達(dá)到16.25億元，與前期相比呈現(xiàn)上升勢(shì)頭。其中大股東增持額為8.27億元，占同期股東增持額的比重高達(dá)50.87%。

截至目前，滬市922家上市公司全部完成2011年半年報(bào)披露工作。統(tǒng)計(jì)顯示，上半年滬市上市公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入近8.26萬億元，前十大盈利公司中上市銀行占了七席。對(duì)總體利潤貢獻(xiàn)最大的行業(yè)依然為金融保險(xiǎn)業(yè)和采掘業(yè),行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤分別占全體上市公司凈利潤總額的58.8%和15.7%。

美國股市周一因勞工節(jié)假日休市。歐洲股市周一大幅下跌，因投資者對(duì)歐洲債務(wù)危機(jī)以及美國經(jīng)濟(jì)前景感到恐慌，他們開始將資金大量轉(zhuǎn)移至安全性更高的投資。泛歐道瓊斯Stoxx 600指數(shù)下跌了4.1%，收?qǐng)?bào)223.45點(diǎn)，因數(shù)據(jù)美國8月份新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為零，該指數(shù)上周五便下跌2.4%。英國金融時(shí)報(bào)100指數(shù)下跌了3.6%，至5102.58點(diǎn)。銀行與資源股領(lǐng)跌。德國DAX 30指數(shù)下跌了5.3%，收?qǐng)?bào)5246.18點(diǎn)。法國CAC 40指數(shù)下跌了4.7%，收?qǐng)?bào)2999.54點(diǎn)。

行情分析

昨夜歐股大跌拖累兩市低開，午后滬深兩市走勢(shì)出現(xiàn)分化，上證指數(shù)維持小幅震蕩，跌幅有所收窄，深證成指跌幅繼續(xù)擴(kuò)大創(chuàng)下一年以來新低。截至收盤滬指跌8.22點(diǎn)或0.33%，收于2470.52點(diǎn)；深成指跌176.47點(diǎn)或1.61%，收于10778.43點(diǎn)。個(gè)股方面，民航、有色及券商板塊漲幅居前；水泥、家電等板塊跌幅較大。9月合約小幅低開后弱勢(shì)震蕩，盤尾小幅拉升，最終收于2737.2點(diǎn)。期限價(jià)差方面，9月合約收盤時(shí)從上一交易日的升水4.58點(diǎn)變?yōu)樯?3.9點(diǎn)。

目前周五公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)成為影響市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵因素。8月CPI數(shù)據(jù)發(fā)布在即，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期CPI回落。在翹尾和新漲價(jià)兩個(gè)影響因素中，市場(chǎng)認(rèn)為翹尾因素大幅下降將作為主要原因從而使CPI觸頂回落的可能性加大；而新漲價(jià)因素不落則可能成為央行和發(fā)改委共同判定物價(jià)仍將保持在高位的原因；同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)是否推出QE3也將會(huì)影響未來國內(nèi)輸入性通脹的壓力。盡管CPI能否見頂仍不確定，但近期多個(gè)政策信號(hào)使得市場(chǎng)目前對(duì)于政策面的預(yù)期維持定向?qū)捤傻桓呢泿艞l件偏緊的基調(diào)。資金方面，預(yù)計(jì)9 月下旬開始市場(chǎng)資金面將有所抽緊，主要是受保證金存準(zhǔn)上繳額調(diào)整、季末銀行考核、長假期間提現(xiàn)需求以及公開市場(chǎng)到期量快速下降等因素的共同影響，央行本周將可能實(shí)施“節(jié)前”特別措施，以緩解長假前商業(yè)銀行頭寸緊張局面。總之，目前市場(chǎng)正在多重利空因素的打壓下艱難尋底，周五數(shù)據(jù)的發(fā)布將會(huì)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)給出一定指引，在此之前，股市將延續(xù)震蕩盤底走勢(shì)。

今天主力合約低開后，日內(nèi)振蕩下行，盤尾在跌至8月9日低點(diǎn)時(shí)出現(xiàn)明顯翹尾，對(duì)應(yīng)恒生指數(shù)也在該時(shí)刻出現(xiàn)明顯拉升。目前期指仍處于筑底階段，但前期低點(diǎn)構(gòu)成短線支撐，短線或出現(xiàn)小幅反彈，上方壓力關(guān)注2765點(diǎn)一帶和9月5日的缺口。