行情走勢

滬深300指數(shù)，開盤2727.75點，收盤2723.30點，跌20.51點，跌幅0.75%。

IF1109合約，開盤2740.0點，收盤2737.2點，較前收盤價跌11.2點，較前結(jié)算價跌15.8點，成交量199381手，持倉量增加945至32255手，交投區(qū)間2712.2-2747.2,與IF1110合約價差-6.8點，與IF1112合約價差-19.8點，與IF1203合約價差-57.6點。

市場要聞

國家副主席習(xí)近平5日會見世界銀行行長佐利克時表示，當(dāng)前中國政府將繼續(xù)加強和改善宏觀調(diào)控，實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，著力穩(wěn)定物價總水平。佐利克則表示，中國需要通過提振內(nèi)需來保持經(jīng)濟可持續(xù)增長；短期內(nèi)中國面臨的最重要問題是通貨膨脹，政府已經(jīng)采取一些措施并朝著正確的方向發(fā)展，但現(xiàn)在說通脹問題已解決還言之過早。

周二援引多位銀行債券交易員報導(dǎo)稱,2010年底至2011年初,中國央行為控制信貸投放過快增長而針對少數(shù)銀行進行的差別存款準(zhǔn)備金率政策,經(jīng)過多次連續(xù)滾動之后,將于9月15日(下周四)到期且不再延續(xù),主要是幾家中小銀行。本次調(diào)整釋放的資金量只有幾百億,因此對市場而言,信號的意義更大。上述消息并未得到商業(yè)銀行的完全確認。之前確有差別準(zhǔn)備金率到期后滾動延續(xù),但尚不確認此番是否不再延期。

央行9月6日公告，今日央行發(fā)行30億元1年期央行票據(jù)，發(fā)行量比上周略增20億元，利率與上一期同期限央票持平。本周公開市場到期資金1760億元，遠超銀行首輪補交準(zhǔn)備金的需求，因此，央票發(fā)行量小幅提升只是順應(yīng)回籠需求之舉。央行同日開展了正回購操作，期限分別為7天、28天，交易量分別為200億元、490億元，中標(biāo)利率分別為2.7%、2.8%。同時，央行昨日向公開市場一級交易商新增了7天及14天正回購需求申報，暗示央行本周將可能實施“節(jié)前”特別措施，以緩解長假前商業(yè)銀行頭寸緊張局面。央行青睞正回購的原因還在于央票增量仍較為困難。

8月以來大股東公告增持逾8億元，統(tǒng)計顯示，8月以來有74只A股發(fā)布了174份股東增持公告，累計公告增持額達到16.25億元，與前期相比呈現(xiàn)上升勢頭。其中大股東增持額為8.27億元，占同期股東增持額的比重高達50.87%。

截至目前，滬市922家上市公司全部完成2011年半年報披露工作。統(tǒng)計顯示，上半年滬市上市公司共實現(xiàn)營業(yè)收入近8.26萬億元，前十大盈利公司中上市銀行占了七席。對總體利潤貢獻最大的行業(yè)依然為金融保險業(yè)和采掘業(yè),行業(yè)實現(xiàn)凈利潤分別占全體上市公司凈利潤總額的58.8%和15.7%。

美國股市周一因勞工節(jié)假日休市。歐洲股市周一大幅下跌，因投資者對歐洲債務(wù)危機以及美國經(jīng)濟前景感到恐慌，他們開始將資金大量轉(zhuǎn)移至安全性更高的投資。泛歐道瓊斯Stoxx 600指數(shù)下跌了4.1%，收報223.45點，因數(shù)據(jù)美國8月份新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為零，該指數(shù)上周五便下跌2.4%。英國金融時報100指數(shù)下跌了3.6%，至5102.58點。銀行與資源股領(lǐng)跌。德國DAX 30指數(shù)下跌了5.3%，收報5246.18點。法國CAC 40指數(shù)下跌了4.7%，收報2999.54點。

行情分析

昨夜歐股大跌拖累兩市低開，午后滬深兩市走勢出現(xiàn)分化，上證指數(shù)維持小幅震蕩，跌幅有所收窄，深證成指跌幅繼續(xù)擴大創(chuàng)下一年以來新低。截至收盤滬指跌8.22點或0.33%，收于2470.52點；深成指跌176.47點或1.61%，收于10778.43點。個股方面，民航、有色及券商板塊漲幅居前；水泥、家電等板塊跌幅較大。9月合約小幅低開后弱勢震蕩，盤尾小幅拉升，最終收于2737.2點。期限價差方面，9月合約收盤時從上一交易日的升水4.58點變?yōu)樯?3.9點。

目前周五公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)成為影響市場走勢的關(guān)鍵因素。8月CPI數(shù)據(jù)發(fā)布在即，機構(gòu)普遍預(yù)期CPI回落。在翹尾和新漲價兩個影響因素中，市場認為翹尾因素大幅下降將作為主要原因從而使CPI觸頂回落的可能性加大；而新漲價因素不落則可能成為央行和發(fā)改委共同判定物價仍將保持在高位的原因；同時，美聯(lián)儲是否推出QE3也將會影響未來國內(nèi)輸入性通脹的壓力。盡管CPI能否見頂仍不確定，但近期多個政策信號使得市場目前對于政策面的預(yù)期維持定向?qū)捤傻桓呢泿艞l件偏緊的基調(diào)。資金方面，預(yù)計9 月下旬開始市場資金面將有所抽緊，主要是受保證金存準(zhǔn)上繳額調(diào)整、季末銀行考核、長假期間提現(xiàn)需求以及公開市場到期量快速下降等因素的共同影響，央行本周將可能實施“節(jié)前”特別措施，以緩解長假前商業(yè)銀行頭寸緊張局面?？傊壳笆袌稣诙嘀乩找蛩氐拇驂合缕D難尋底，周五數(shù)據(jù)的發(fā)布將會對市場走勢給出一定指引，在此之前，股市將延續(xù)震蕩盤底走勢。

今天主力合約低開后，日內(nèi)振蕩下行，盤尾在跌至8月9日低點時出現(xiàn)明顯翹尾，對應(yīng)恒生指數(shù)也在該時刻出現(xiàn)明顯拉升。目前期指仍處于筑底階段，但前期低點構(gòu)成短線支撐，短線或出現(xiàn)小幅反彈，上方壓力關(guān)注2765點一帶和9月5日的缺口。