2011年9月4日下午，“中國（北京）2011年股指期貨量化對沖高端研討會”舉行。該研討會由中金所和首創(chuàng)期貨聯(lián)合主辦，基金、券商、信托等領(lǐng)域的眾多專業(yè)人士共聚一堂，就相關(guān)問題進(jìn)行了深入探討和交流。

首創(chuàng)期貨副總經(jīng)理程功表示，隨著市場需求與日俱增，越來越多的基金公司、證券公司乃至私募基金推出了對沖型理財(cái)產(chǎn)品，中國金融市場以及整個(gè)金融理財(cái)市場已經(jīng)進(jìn)入到對沖時(shí)代。伴隨著一些新的衍生產(chǎn)品和投資策略不斷問世，中國在量化對沖領(lǐng)域?qū)⒂瓉順O大發(fā)展，雖然還有一些政策限制，但這些壁壘的解除只是時(shí)間問題。首創(chuàng)期貨正在打造以自身專業(yè)團(tuán)隊(duì)及各方合作機(jī)構(gòu)共同組成的全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)平臺，以便讓基金專戶、券商集合理財(cái)、私募基金等客戶能在這個(gè)平臺上得到全方位的金融一體化服務(wù)?！斑@是我們在這項(xiàng)業(yè)務(wù)上的長遠(yuǎn)目標(biāo)，而且現(xiàn)在已經(jīng)得到了很好的成效。”

首創(chuàng)期貨金融部高級研究員孟繁銘認(rèn)為，按照美國和香港的發(fā)展經(jīng)歷，在股指期貨推出后的十年間，是對沖基金的黃金十年。目前國內(nèi)對沖產(chǎn)品數(shù)量比較少，管理規(guī)模不大，但代表了未來的發(fā)展趨勢。他說，現(xiàn)階段國內(nèi)市場可以采用以下的投資、投機(jī)和對沖策略：一是可轉(zhuǎn)債套利?？赊D(zhuǎn)債市場的擴(kuò)容、融券業(yè)務(wù)的開展使得可轉(zhuǎn)債套利交易成為可能。二是股指期貨帶來的套利機(jī)會。三是并購套利。隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的并購需求越來越大。四是管理期貨策略。

華寶興業(yè)基金量化投資部數(shù)量分析師豐晨成表示，基金特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專戶業(yè)務(wù)等陸續(xù)推出，為基金公司提供了創(chuàng)新平臺和基礎(chǔ)。目前，基金專戶產(chǎn)品擁有最廣泛的政策空間，有利于基金公司作為產(chǎn)品創(chuàng)新的“橋頭堡”。今年以來，各家基金公司在推出股指期貨產(chǎn)品上不遺余力，有不少基金公司推出了市場中性策略基金、一對多專戶產(chǎn)品以及股指期貨套利產(chǎn)品，這些產(chǎn)品（特別是追求絕對收益的產(chǎn)品）為高凈值客戶、為財(cái)富管理領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新提供了更多選擇。

華澳信托業(yè)務(wù)部總經(jīng)理石瑞明預(yù)計(jì)，信托公司未來會側(cè)重于套保和套利，因?yàn)閺谋O(jiān)管精神來看，信托公司參與投機(jī)的空間并不是很大。她說，信托的證券開戶現(xiàn)仍然沒有時(shí)間表，在沒有證券賬戶進(jìn)行現(xiàn)貨頭寸交易的情況下，信托+有限合伙模式可能是未來參與股指期貨的主要模式。“如何才能使信托版的陽光私募產(chǎn)品大規(guī)模參與到股指期貨品種，還要看下一步監(jiān)管部門的態(tài)度。這塊放開的趨勢看得到了，未來有比較好的前景?！?BR>