1．行情回顧

周一（8 月 29 日）滬深 300 指數(shù)大幅跳空低開(kāi)，尾盤(pán)收于 2852.18 點(diǎn)，跌幅為1.67%。當(dāng)日成交金額為 498.93 億元，與之前一個(gè)交易日相比減少了 18.67 億元，跌幅為3.61% 。

期指方面，主力合約 IF1109 跳空低開(kāi)，整日保持低位震蕩，收于2855.4點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為2857.4 點(diǎn)，較上個(gè)交易日下跌 43.8 點(diǎn)，跌幅為 1.51%；持倉(cāng)量為28821 手，較上個(gè)交易日減少了539手， 跌幅為 1.84%。 四支合約結(jié)算價(jià)均有 42 點(diǎn)左右的跌幅。期貨合約總成交量為21.15萬(wàn)手， 跌幅為1.42%， 總持倉(cāng)量為3.38萬(wàn)手， 跌幅 0.52%。合約 IF1109 的成交量和持倉(cāng)量小幅下跌，合約 IF1112 成交量大幅下跌，跌幅達(dá)到24.05%，合約 IF1110 持倉(cāng)量大幅提高，增幅20.48%。

主力合約IF1109的前20名買(mǎi)單持有量為19399手， 減倉(cāng)160手， 減幅為0.82%；前 20 名賣單持有量為 23561 萬(wàn)手， 增倉(cāng) 178 手， 增幅 0.76%。 前5 名買(mǎi)單持倉(cāng)8182手， 減倉(cāng) 121手， 減幅 1.48%； 前 5名賣單持倉(cāng)14605 手， 減倉(cāng) 120 手， 減幅 0.82%，綜上可知，前 20 名機(jī)構(gòu)空方力量相對(duì)小幅上漲，機(jī)構(gòu)對(duì)后市看空氣氛仍在升溫。

2.基差走勢(shì)

主力合約 IF1109 基差開(kāi)盤(pán)為 0.34 點(diǎn)，10:24 為當(dāng)天最小值-8.96 點(diǎn)，14：11 分達(dá)到最大值 6.60 點(diǎn)，收盤(pán)時(shí)基差為 2.39 點(diǎn)，全天基差均值為-0.90 點(diǎn)，波動(dòng) 15.56點(diǎn)，為最大基差波動(dòng)合約。價(jià)差 IF1110-IF1109 開(kāi)盤(pán)時(shí)為 9.6 點(diǎn)，尾盤(pán)價(jià)差收于 9.6點(diǎn)，日內(nèi)價(jià)差在 5.8~12 點(diǎn)區(qū)間波動(dòng)，價(jià)差均值8.88點(diǎn)。

3.市場(chǎng)消息面

（1）價(jià)格總水平仍可能高位運(yùn)行 我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展形勢(shì)總體情況良好，但發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的矛盾仍然突出，國(guó)際環(huán)境和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中又出現(xiàn)了一些新情況、新問(wèn)題、新矛盾，增加了形勢(shì)的復(fù)雜性和調(diào)控的艱巨性。預(yù)計(jì)8 月食品價(jià)格環(huán)比上漲幅度較 7 月放緩，8 月 CPI 漲幅預(yù)計(jì)回落至 6.2%左右，短期內(nèi)食品價(jià)格仍將保持高位。

（2）發(fā)改委表示我國(guó)出現(xiàn)政府性債務(wù)違約的可能性不大 國(guó)家發(fā)展改革委財(cái)政金融司司長(zhǎng)徐林表示，我國(guó)地方政府性債務(wù)，主要是用于各地基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)，是一種合理的基礎(chǔ)設(shè)施投融資建設(shè)行為，政府舉債建設(shè)形成了大量資產(chǎn)，相當(dāng)部分資產(chǎn)具有長(zhǎng)期的直接收益，對(duì)促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和政府財(cái)力的增長(zhǎng)，都具有積極意義。徐林司長(zhǎng)還表示，國(guó)家審計(jì)署專門(mén)組織力量，對(duì)全國(guó)各地的政府債務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格審計(jì)，審計(jì)署的審計(jì)結(jié)論表明，我國(guó)地方政府的累積債務(wù)相對(duì)于償付能力來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)是總體可控的，在我國(guó)出現(xiàn)政府性債務(wù)違約的可能性是不大的。

4.后市看法

受央行計(jì)劃將商業(yè)銀行的保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍消息影響，金融板塊應(yīng)聲大跌，指數(shù)亦受此拖累低開(kāi)震蕩。短期市場(chǎng)仍將保持低位震蕩，由機(jī)構(gòu)持倉(cāng)可見(jiàn)，空方力量相對(duì)增強(qiáng)，但雙方對(duì)市場(chǎng)都保持謹(jǐn)慎的態(tài)度。靜待 QE3 和調(diào)整存準(zhǔn)基數(shù)消息的明朗化。