1．行情回顧

周三（8 月 17 日）滬深 300 指數(shù)低開后維持震蕩走勢(shì)，尾盤收于 2886.01 點(diǎn)，跌幅為0.40%。當(dāng)日成交金額為 418.92億元，與之前一個(gè)交易日相比減少了 156.05億元，跌幅為 27.14% 。

期指方面，主力合約 IF1109 高開，盤中震蕩，收于2890.6點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為2893.4點(diǎn)，較上個(gè)交易日上漲 6.8點(diǎn)，漲幅為 0.24%；持倉(cāng)量為 24053 手，較上個(gè)交易日增加了 4017 手，漲幅為 20.05%。四支合約結(jié)算價(jià)均有 6~10 點(diǎn)的漲幅，IF1112合約漲幅最大。期貨合約總成交量為 18.40 萬(wàn)手，漲幅為 13.15%，總持倉(cāng)量為 3.21 萬(wàn)手，漲幅 1.76%。因 IF1108 交割日臨近，成交量和持倉(cāng)量持續(xù)縮小，主力合約 IF1109 的成交量和持倉(cāng)量有大幅增加，IF1112 合約的成交量也有較大幅度增加。

主力合約 IF1109 的前 20 名買單持有量為 16755 手，增倉(cāng) 3308 手，增幅為19.74%；前 20 名賣單持有量為 18717 萬(wàn)手，增倉(cāng) 4259 手，增幅 22.75%。前 5 名買單持倉(cāng) 7569 手，增倉(cāng) 1668 手，增幅 22.04%；前 5 名賣單持倉(cāng) 10290 手，增倉(cāng)2641 手，增幅 25.67%，綜上可知，前 20 名機(jī)構(gòu)的買賣單量均有 20%左右的幅度，賣單增幅略大于買單，空力量相對(duì)增強(qiáng)。

2.基差走勢(shì)

主力合約 IF1109 基差開盤為 7.99 點(diǎn)，11：16 分達(dá)到最小值-2.26 點(diǎn)，13：48分達(dá)到最大值 9.37 點(diǎn)，收盤時(shí)基差為 6.79 點(diǎn)，全天基差均值為 4.63 點(diǎn)。價(jià)差I(lǐng)F1109-IF1108 開盤時(shí)為6.4 點(diǎn)，尾盤價(jià)差收于7.6 點(diǎn)，日內(nèi)價(jià)差在 5~10.2 點(diǎn)區(qū)間波動(dòng)，價(jià)差均值 7.47 點(diǎn)。

3.市場(chǎng)消息面

（1）允許 RQFII 投資境內(nèi)證券市場(chǎng) 8 月 17 日中共中央政治局常委、國(guó)務(wù)院副總理李克強(qiáng) 17 日在香港出席國(guó)家“十二五”規(guī)劃與兩地經(jīng)貿(mào)金融合作發(fā)展論壇， 并公布一系列中央政府支持香港進(jìn)一步發(fā)展、深化內(nèi)地和香港經(jīng)貿(mào)、金融等方面合作若干新的政策措施。李克強(qiáng)表示，將允許以人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者方式(RQFII)投資境內(nèi)證券市場(chǎng)，起步金額為 200 億元。

（2） 上半年查處熱錢罰沒(méi)款超去年全年 發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體再度寬松的貨幣政策下， “熱錢”流入我國(guó)壓力增加。 國(guó)家外匯管理局昨天披露了上半年打擊“熱錢”的結(jié)果。 上半年，外管局查處各類外匯違法違規(guī)案件1865件，涉案金額超過(guò) 160億美元，較去年同期分別增長(zhǎng) 26.2%和 26.9%。上半年共處行政罰沒(méi)款 2.6 億元人民幣，超去年全年罰沒(méi)款總額(2.43億元人民幣)。

4.后市看法

法德領(lǐng)導(dǎo)人否決了歐洲共同債券的發(fā)行，使得市場(chǎng)對(duì)于歐債危機(jī)的擔(dān)憂進(jìn)一步蔓延。國(guó)內(nèi)二三線城市限購(gòu)，并給出限購(gòu)五大標(biāo)準(zhǔn)，給房地產(chǎn)帶來(lái)一定的沖擊，通脹壓力持續(xù)高企，外匯局打擊熱錢，基本面不容樂(lè)觀。今日股指沖高回落隨后持續(xù)震蕩，成交量繼續(xù)萎靡，投資者觀望情緒凝重。期指持續(xù)反彈動(dòng)能不足，短線或?qū)⑾萑胝鹗帲?靜待政策面明朗。