由于隔夜美股大漲， 投資者信心提振， 今日滬深300指數(shù)較昨日高開 50 余點(diǎn)，此后一路震蕩， 盤中達(dá)到2858.55的日內(nèi)最高點(diǎn)， 午后開始一路緩慢盤整下跌，最終以 2824.12 點(diǎn)收盤，較前一日還上漲了 25.93 點(diǎn)，漲幅達(dá)到 0.93%。股指當(dāng)月和下月合約由升水變成貼水，而當(dāng)季和下季合約升水幅度明顯減小，主力合約 IF1108 合約收盤為貼水 16.32 點(diǎn)。今日期指成交減少近 9 萬余手，收盤為19萬余手，持倉減少至31701手。08 合約盤中貼水在-3.4至-15.4 點(diǎn)間波動。

期現(xiàn)套利方面，近兩日劇烈波動行情給投資者提供了絕佳的套利機(jī)會，如果投資者昨日采取針對當(dāng)月和下月合約的正向期現(xiàn)套利，則今日可平倉獲利。當(dāng)月和下月合約由昨日升水 21.87 和 29.67 轉(zhuǎn)變成今天貼水-16.32 和-6.32，刨去各種成本，收益可達(dá)到30點(diǎn)。

跨期套利方面，從走勢上看，下季-下月合約間出現(xiàn) 50點(diǎn)以上價差時可做買近拋遠(yuǎn)套利，對于下月-當(dāng)月套利，20點(diǎn)以上嘗試做買近拋遠(yuǎn)。最近一段時間下月-當(dāng)月合約間的價差始終徘徊于10點(diǎn)左右，不具備套利空間，因此不建議操作。今日，下季-下月合約之間價差較昨日有所擴(kuò)大但仍未超過50點(diǎn)，建議繼續(xù)觀望等待時機(jī)。

板塊方面，從近期走勢看，醫(yī)藥、消費(fèi)板塊均有超過 300 指數(shù)整體收益的表現(xiàn)。近期對醫(yī)藥、消費(fèi)板塊配置較多的組合 Alpha 特性較為明顯。結(jié)合各自的估值來看，當(dāng)前醫(yī)藥生物和信息板塊估值偏低，以正負(fù)一個方差的偏離計(jì)算尚處在中等偏下水平，價格仍有較大上行空間。